Dodatkowe możliwości i rozwiązania inwestycyjne

Natychmiastowa ekspozycja na aktywa rynku prywatnego za pośrednictwem rynku wtórnego może zmniejszyć opłatę za zarządzanie (bazę) i skrócić okres wymagany do zrzeczywistnienia działań związanych z tworzeniem wartości.

W zależności od podtypu transakcji dodatkowej, odsetki mogą zostać nabyte ze zniżką do najnowszych wycen. Elementy te umożliwiają inwestorom wtórnym zminimalizowanie lub wyeliminowanie krzywej J, przy różnych poziomach łagodzenia w zależności od dokładnego podtypu i cech charakterystycznych transakcji.

Uzyskiwanie dostępu do transakcji wtórnych we wszystkich klasach aktywów (w tym kredytów private equity, nieruchomości, infrastruktury i inwestycji w wpływ) wymaga nawiązania i silnych relacji z uczestnikami rynku, w tym z menedżerami aktywów, pośrednikami i partnerami z ograniczoną odpowiedzialnością (LP).

W transakcjach wtórnych uczestnicy rynku zwracają uwagę na inwestorów, którzy są uważani za zaufanych i wiarygodnych partnerów. Partnerzy ci mogą zademonstrować zdolność do dostarczania kapitału we właściwym czasie, szybko i skutecznie, zwłaszcza gdy harmonogramy są napięte.

Inwestorzy potrzebują aktualnych informacji na temat zarządzających aktywami na rynku prywatnym i funduszy, bazowych spółek portfelowych i aktywów. Potrzebują również konkretnych danych rynkowych dotyczących porównywalnych transakcji, wycen spółek publicznych i działalności sektora.

Ponieważ wiele zarządzających aktywami obejmuje obecnie wiele prywatnych klas aktywów, z bazowymi aktywami, które mogą być powiązane z więcej niż jedną klasą aktywów podrzędnych, ważne jest, aby zrozumieć, jak każda z nich współpracuje z drugą klasą aktywów. Ważna jest możliwość szybkiego rozpowszechniania istotnych informacji dla transakcji dodatkowej.

Do przechowywania i obsługi wszystkich danych wymagany jest bezpieczny, sprawny system technologiczny i wystarczające zasoby, aby dedykowani drugorzędni specjaliści ds. inwestycji mogli skutecznie uzyskać dostęp do informacji i przetwarzać je.

Transakcje drugorzędne mają dużą współzależność z odpowiednim funduszem podstawowym i jego kierownikiem. Będziesz potrzebować dedykowanego zasobu, który będzie w stanie regularnie wchodzić w interakcje z uczestnikami, przeprowadzać analizę due diligence i w razie potrzeby reprezentować Cię w radzie doradczej.

Specjaliści ds. inwestycji dodatkowych muszą być zintegrowani z szerszym zespołem ds. transakcji, który obejmuje również współinwestowanie. Pozwala to zespołowi wykorzystać pełne spektrum wiedzy specjalistycznej w zakresie finansów korporacyjnych i uzupełnia umiejętności drugiego zespołu inwestycyjnego w zakresie struktury.

Transakcje wtórne wymagają ustanowionych i spójnych procesów, w tym weryfikacji handlowej, podejmowania decyzji inwestycyjnych, skutecznego zarządzania ryzykiem, weryfikacji prawnej i analizy due diligence podatkowej.

Procesy te są szczególnie istotne, ponieważ umowy wtórne występują w różnych strukturach i mechanikach. Zrozumienie cech i wiedza na temat zarządzania nimi z perspektywy handlowej, ryzyka, prawnej i podatkowej ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia powodzenia inwestycji.