Strategie współinwestowania dla inwestorów instytucjonalnych
Usprawnij swój portfel dzięki współinwestycjom
Współinwestowanie oferuje kilka potencjalnych korzyści, takich jak niższe opłaty, lepsze zwroty netto, przyspieszone wdrażanie kapitału (lub ograniczenie załamków J) i dywersyfikacja. Zapewniają one również możliwość bezpośredniego kontrolowania ekspozycji sektora branżowego i geograficznego, co jest bardziej ograniczone w inwestowaniu w fundusze private equity ze względu na ślepą pulę tradycyjnych funduszy private equity.
Jednak współinwestowanie w akcje wiąże się również z ryzykiem i innymi względami, które różnią się od inwestycji w fundusze rynku prywatnego. Nasz podkład do współinwestowania pomaga klientom lepiej zrozumieć potencjalne korzyści, ryzyko, podejścia do wdrażania i czynniki krytyczne dla rozważania współinwestowania.
Posiadamy bogate doświadczenie w pracy na rynku wspólnych inwestycji, zarówno jako konsultant, jak i komplementariusz lub komandytariusz. Możemy wykorzystać to doświadczenie, naszą globalną skalę i nawiązane relacje, aby pomóc Ci zdefiniować strategię dostosowaną do Twoich potrzeb, pozyskiwać nowe transakcje i przeprowadzać analizy due diligence, które pomogą Ci podjąć decyzję.
Pięć typowych podejść do współinwestowania
-
Zarządzane wewnętrznie, z dedykowanym personelemWewnętrznie zarządzany program współinwestycji jest najbardziej opłacalną opcją, ale również najbardziej zasobochłonną. Wymaga to wewnętrznego, dedykowanego zespołu współinwestycyjnego posiadającego specjalistyczne umiejętności niezbędne do wykonywania wszystkich niezbędnych funkcji i ustalonych procesów.
-
Zarządzanie wewnętrzne za pomocą wskazówek doradcyDedykowany zasób zewnętrzny pomaga pracownikom wewnętrznym w analizie due diligence, ale ostatecznie to Ty podejmujesz ostateczną decyzję inwestycyjną. W większości przypadków jest to tańsza opcja, ale wymaga ona relacji z własnym komplementariuszem (GP) i ustanowienia wewnętrznych procesów podejmowania decyzji, aby móc szybko działać, gdy pojawią się możliwości.
-
Współzarządzający inwestycjami/fundusz inwestycyjny podmiotów zewnętrznychInwestując w dedykowany fundusz współinwestycyjny kierownika zewnętrznego, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do współinwestycji z niskim obciążeniem administracyjnym i wewnętrznymi wymaganiami dotyczącymi zasobów. Jednak ta trasa obejmuje dodatkową warstwę opłat dla menedżera zewnętrznego i nie daje Ci możliwości dyskrecji w zakresie decyzji inwestycyjnych ani możliwości dostosowania Twojego portfela.
-
Rachunek zarządzany osobno lub z funduszu
Możesz utworzyć indywidualne lub odrębne zarządzane konto (SMA) z menedżerem, który ma zespół współinwestycyjny do pozyskiwania, weryfikacji, realizacji i monitorowania współinwestycji w Twoim imieniu. W porównaniu z kombinowanymi współinwestowanymi funduszami SMA zapewniają możliwość dokładniejszego dostosowania wspólnych inwestycji do szerszej strategii inwestycyjnej.
Możesz określić cele programu współinwestowania (szybkość wdrażania kapitału, oczekiwany zwrot, poziomy ryzyka) i ograniczenia (wielkość transakcji, dozwolone regiony geograficzne i branże) oraz określić swój poziom dyskrecji w zakresie decyzji inwestycyjnych, jednocześnie dysponując zasobami zewnętrznymi, które zarządzają pojazdem i nadzorują proces.
-
Pojazdy związane z nadwyżkami lub współinwestowaniem z kierownikiem
Metoda ta obejmuje inwestowanie w „samochód boczny” wraz z głównym funduszem private equity, zarządzanym przez tego samego lekarza pierwszego kontaktu. Pozwala to objąć dodatkowy udział w niektórych spółkach portfelowych oprócz przydziału do głównego funduszu.
Opcja ta zazwyczaj wiąże się z korzystnymi opłatami, ale należy polegać na kierowniku przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, a inwestycje są ograniczone do spółek, które wchodzą w skład głównego portfela.
Kluczowe kwestie dotyczące współinwestowania
Przepływy transakcji współinwestowania w źródła zaopatrzenia wymagają szerokich i głębokich relacji z partnerami generalnymi (GP), aby zachować selektywność i odpowiednio zdywersyfikować program współinwestowania.
Proaktywnie podchodzimy do GP, aby stale pozyskiwać możliwości współinwestowania w ramach strategii, branż i regionów geograficznych. Posiadamy ustanowioną sieć aktywnych GP private equity i zasiadamy w wielu Komitetach Doradczych (LPAC).
Koncentrujemy się na współinwestowaniu wraz z wysoko ocenianymi GP w transakcje, które są zgodne z możliwościami GP i historycznymi sukcesami. Staramy się być ważną i cenioną firmą dla naszych GP, co naszym zdaniem jest kluczowym elementem w pozyskiwaniu i uzyskiwaniu dostępu do atrakcyjnych możliwości współinwestowania w akcje.
Umiejętności wymagane do oceny współinwestowania różnią się od umiejętności wymaganych do oceny inwestycji w fundusz. Przy określaniu swojego podejścia ważne jest, aby wziąć pod uwagę głębię zasobów i umiejętności zespołu, aby pozyskiwać i oceniać możliwości oraz realizować transakcje w krótszym czasie.
Współinwestowanie zazwyczaj wymaga szybszego podejmowania decyzji niż inwestowanie w fundusze; dedykowane zasoby i wydajne procesy zatwierdzania są zatem ważne dla wspierania nieprzewidywalnych obciążeń i szybkiego harmonogramu transakcji.
Nasze szerokie doświadczenie na rynkach prywatnych i współinwestowanie, wspierane wydajnymi i skutecznymi procesami weryfikacji handlowej, prawnej i podatkowej, wzmacnia naszą zdolność do identyfikowania i oceny transakcji oraz ich realizacji w ramach oczekiwań i ram czasowych GP.
Nasza systematyczna analiza due diligence dotycząca współinwestowania i proces podejmowania decyzji obejmują szerszych członków naszego zespołu inwestycyjnego ds. rynków prywatnych na całym świecie, aby zapewnić odpowiednie doświadczenie w ocenie możliwości współinwestowania w różnych strategiach i regionach geograficznych. Ramy te mają na celu kontrolowanie ryzyka, przy jednoczesnym umożliwieniu skutecznego wykonywania i nadzoru.
Dlaczego klienci wybierają nas do współinwestowania
Opracowaliśmy rozległą globalną sieć długotrwałych relacji z wysoko ocenianymi lekarzami pierwszego kontaktu i staliśmy się zaufaną firmą.
Proaktywnie podchodzimy do GP, aby stale pozyskiwać i uzyskiwać dostęp do możliwości współinwestowania w różnych strategiach, sektorach i regionach.
-
Doświadczone zespoły i przetestowane procesyNasze wyspecjalizowane rynki prywatne i wyspecjalizowane zespoły ds. współinwestycji mają dogłębne i szerokie doświadczenie niezbędne do pozyskiwania i uzyskiwania dostępu do tych możliwości współinwestycyjnych. Doświadczenie to jest wspierane przez wydajne i skuteczne procesy weryfikacji handlowej, prawnej i podatkowej, które wzmacniają naszą zdolność do identyfikowania i oceny transakcji oraz realizacji w ramach oczekiwań i ram czasowych GP.
-
Prawdziwie globalne możliwości współinwestowaniaPosiadamy rozległą globalną sieć długotrwałych relacji z wysoko ocenianymi lekarzami pierwszego kontaktu, od których pozyskujemy przepływ transakcji współinwestycyjnych.
-
Elastyczne podejście do pracyNasz dedykowany zespół doświadczonych specjalistów ds. współinwestycji może pomóc w określeniu właściwego podejścia do wdrażania współinwestycji w programie rynków prywatnych. Stosujemy elastyczne podejście do współpracy z klientami, oferując różne poziomy wsparcia we współpracy inwestycyjnej, skojarzone oferty i spersonalizowane rozwiązania, które spełnią Twoje konkretne potrzeby.
Wprowadzenie do współinwestycji
Nasze doświadczenie w zakresie inwestycji alternatywnych*
Globalne aktywa alternatywne objęte doradztwem wartości 164 mld USD
Globalne aktywna alternatywne objęte zarządzaniem o wartości 26 mld USD
240 specjalistów ds. aktywów alternatywnych
30 lat doświadczenia na rynkach prywatnych
27 oddziałów na całym świecie
Wszystko znajdziesz tutaj: MercerInsight® Community
Przedstawiamy kilkoro członków naszego zespołu
Skontaktuj się ze specjalistą ds. współinwestycji
Prosimy o przeczytanie i przyjęcie poniższych warunków i informacji prawnych przed wejściem na stronę.
Zamierzasz wejść na stronę internetową przeznaczoną dla doświadczonych inwestorów instytucjonalnych. Informacje na niej podane nie są przeznaczone dla inwestorów, którzy nie są wykwalifikowanymi nabywcami zgodnie z definicją zawartą w amerykańskiej ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Informacje na temat strategii firmy Mercer podano wyłącznie w celach poglądowych. Nie należy ich traktować ani interpretować jako oferty sprzedaży, zachęty do zakupu papierów wartościowych ani jako oferty, zaproszenia lub zachęty do nabycia konkretnych produktów lub usług firmy Mercer związanych z zarządzaniem inwestycyjnym. Przedmiotowe informacje nie stanowią też oferty ani zaproszenia do zawarcia jakiejkolwiek umowy w zakresie zarządzania finansami z firmą Mercer.
Mercer nie daje żadnych gwarancji i nie należy zakładać, że wcześniejsze wyniki inwestycyjne są wiarygodnym prognostykiem dobrych rezultatów w przyszłości. Trzeba również pamiętać, że wszędzie tam, gdzie istnieje potencjał zysku, pojawia się też możliwość straty. Osoby, które nie mogą zaakceptować niniejszych warunków, nie powinny korzystać z naszej witryny. Firma Mercer zastrzega sobie prawo do zawieszenia lub wycofania dostępu do dowolnej strony znajdującej się na niniejszej witrynie w dowolnym momencie i bez powiadomienia. Firma Mercer nie ponosi odpowiedzialności za brak dostępu do którejkolwiek ze stron bez względu na czas i okres trwania takiej niedostępności.