Detta innehåll är endast avsett för institutionella investerare och i informationssyfte. Det innehåller varken investeringsråd eller ekonomisk, juridisk, skatterelaterad eller annan rådgivning och bör inte heller åberopas i detta syfte. Materialet är inte anpassat till din specifika personliga och/eller ekonomiska situation. Om du behöver råd baserat på dina specifika omständigheter bör du kontakta en professionell rådgivare. Åsikterna som uttrycks är de åsikter som talarna hållit för sanna på inspelningsdagen. De kan komma att ändras utan föregående meddelande och återspeglar inte nödvändigtvis Mercers åsikter.

Följ med oss som Eimear Walsh, Head of Investments for Europe, tar dig till Mercer Global Investment Forum i Dublin, där vi dyker djupt in i den privata marknadens värld.

Tillväxten av privata marknader innebär en mängd möjligheter, men framgång kan bero på anpassningsförmåga och förmågan att ta vara på de rätta möjligheterna. Navigera denna arena kräver smidighet, ett öga för att identifiera de mest lovande utsikterna och förmågan att trivas i en konkurrensutsatt miljö.

I det här avsnittet får Eimear sällskap av Mercer-kollegorna David Scopelliti och Michael Butler och tillsammans går de igenom möjligheterna i det privata marknadslandskapet och vad det innebär för olika typer av investerare.

De senaste marknadserfarenheterna har betonat vikten av att försäkringsbolag bygger robusta portföljer som inte bara stöder deras primära verksamhet, utan också gör det möjligt för dem att reagera på marknadsrisker och möjligheter som utvecklas.

I detta avsnitt får Marieke de Roo sällskap av Francesco Martorana, Chief Investment Officer på Generali och Mercer kollega David Morrow bor från Global Investment Forum i Dublin. Tillsammans packar de upp vad det innebär att bygga agila portföljer i dagens försäkringslandskap och diskuterar hur försäkringsbolag kan navigera i den ständigt föränderliga marknadsdynamiken och ta vara på potentiella möjligheter.

Följ med oss som Mark McNulty, Europas rikedomsledare, tar dig live till Mercer Global Investment Forum i Dublin för att diskutera temat för årets Forum ”En ålder av agilitet”.

I det här avsnittet får Mark sällskap av Mercer-kollegor, Garvan McCarthy och Jo Holden för att utforska de viktigaste resultaten från vår senaste Themes and Opportunities 2024-rapport och diskutera strategier och insikter som kan hjälpa investerare i denna ålder av smidighet.

I det här avsnittet tar vår värd Mark McNulty, Europe Wealth Leader, dig till Mercer Global Investment Forum i Dublin. Tillsammans med Rich Nuzum och Jo Holden utforskar de effekterna av desinformation och desinformation på investeringslandskapet.

Misinformation identifierades som den främsta risken i World Economic Forums Global Risks Report, vilket gör det till ett ämne som kräver vår uppmärksamhet. Följ med oss när vi gräver i utmaningarna med att kvantifiera och bedöma dessa risker inom investeringsområdet, särskilt mot bakgrund av det snabbt föränderliga informationsflödet och integreringen av AI i investeringsprocesser.

I detta avsnitt får Global Alternatives Leader Raelan Lambert sällskap av tre uppskattade gäster: Billy Charlton, som delar sina tankar om private equity-perspektivet; David Scopelliti, som ger insikter om privat skuld; och Dave McMillan, som diskuterar genomförandet av hedgefonder i portföljer. Tillsammans ger de en översikt över det alternativa investeringslandskapet och diskuterar de viktigaste övervägandena för investerare under 2024. 

I detta avsnitt får Texas Hemmaplardh, US Not-for-Profit Investment Leader sällskap av Olaolu Aganga, US Chief Investment Officer och Shane Brereton, Senior Investment Consultant, Australien för att diskutera de kritiska frågorna som begås och& stiftelseinvesterare runt om i världen och dela praktiska lärdomar för E&Fs navigera i det ständigt föränderliga investeringslandskapet.

Tillsammans utforskar de också de utmaningar och möjligheter som uppstår till följd av den dynamiska karaktären av långsiktiga investeringar, inklusive inflationens inverkan på långsiktiga investeringar, privata och onoterade tillgångars roll i portföljdiversifiering och vikten av att anpassa investeringsmålen till förändrade marknadsförhållanden.

Efter World Economic Forum 2024 i Davos anslöt sig Pat Tomlinson, VD på Mercer och Nick Studer, VD för Oliver Wyman till Amy Barnes, Head of Sustainability and Climate på Marsh, för att packa upp några av de viktigaste teman som dyker upp på marken.

De diskuterar varför företag måste vara mer konkurrenskraftiga i en mer dämpad tillväxtmiljö; hur hälsotillgång har blivit ett prioriterat ämne för ett ökande antal arbetsgivare; och varför företag måste tänka mer på politiska risker som går in i 2024.

Du hittar alla rapporter som nämns i denna podcast på Marsh McLennans webbplats på www.marshmclennan.com

I detta avsnitt utforskar vi skärningspunkten mellan mångfald, rättvisa och inkludering i leveranskedjor och fördjupar oss i den avgörande roll som DEI spelar för att forma och omvandla leveranskedjor till det bättre. Cara Williams, global ESG- och hållbarhetsledare för Mercer, får sällskap av Kevin Davidson, direktör, Esprit de Corps Consulting Ltd., Phil Styles, ledare för mångfaldsförsörjningskedjan, Mercer och James Crask, chef för strategisk riskrådgivning, riskrådgivare för & leveranskedjan, Marsh. Tillsammans utforskar de utmaningar, möjligheter och bästa praxis för att skapa inkluderande och hållbara leveranskedjor som kan gynna både företag och samhällen. 

Under året sedan den tidigare COP i Egypten har det gjorts små framsteg i skalanpassning.

Amy Barnes, Head of Sustainability and Climate Change Strategy på Marsh, får sällskap av James Crask Head of Strategic Risk Consulting på Marsh UK och Rob Bailey, Partner på Oliver Wyman, som specialiserar sig på klimat och hållbarhet.

Tillsammans delar de med sig av insikter om hur man navigerar i de utmaningar och tar vara på de möjligheter som klimatförändringarna erbjuder. Utforskar också hur organisationer både kan bygga upp och omfamna motståndskraft genom att förutse potentiella störningar, kvantifiera risker och utveckla åtgärdsplaner.

För mer information om Marsh McLennans närvaro på COP28, kontakta teamet på mercerinvestmentsolutions@mercer.com eller besök https://www.marshmclennan.com/pages/COP28.html

Mercer är stolta över sina ESG-åtaganden, som rapporteras av Marsh McLennan, samt dess ansvarsfulla investeringspolicy och TCFD-rapport. 

För ytterligare information, besök www.mercer.com/investing-sustainably eller  www.marshmclennan.com/about/esg.html

I detta avsnitt satte sig Helga Birgden och Hill Gaston ner med Debbie Fielder, biträdande chef för Clwyd Pension Fund för att gräva i ämnet övergång.

Tillsammans utforskar de den avgörande roll som investerare spelar för att driva övergången till en nollnettoekonomi och hur de effektivt kan hantera investeringsrisker, ta tillvara möjligheter och försöka mildra effekterna av klimatförändringar.

Läs hela rapporten om övergången idag här.

För mer information om Marsh McLennans närvaro på COP28, besök webbsidan här eller kontakta teamet på  mercerinvestmentsolutions@mercer.com.

Mercer är stolta över sina ESG-åtaganden, som rapporteras av Marsh McLennan, samt dess ansvarsfulla investeringspolicy och TCFD-rapport. 

För ytterligare information, besök https://www.mercer.com/investing-sustainably eller https://www.marshmclennan.com/about/esg.html

Vår nuvarande långsiktiga syn på världen och den potentiella ekonomiska och sociala utvecklingen för att se upp för fall i tre teman: 

• Regimförändring - enstaka, öppna paradigmskiften under förhållanden
• Supercykler – förhållanden som förväntas överleva flera marknadscykler
• Megatrender – övergångar under flera decennier som gradvis men stadigt materialiseras

I det här avsnittet sätter Jo Holden sig ner med Nick White och Matt Scot för att utforska de teman och möjligheter som vi tror att investerare bör överväga under 2024 och därefter.

Läs hela rapporten här.

Klimatrelaterade risker ökar globalt, med översvämningar som en gång ansågs vara en av 200-årshändelser som inträffar oftare och påverkar både avancerade och utvecklingsekonomier.

I första avsnittet i vår COP28-serie satte sig Andrew Bailey, chef för Oliver Wymans regering och offentliga institutioner, ner med Julian Enoizi, VD för Guy Carpenter, Europa. Tillsammans gräver de i de föränderliga utmaningar som klimatförändringarna medför och utforskar de potentiella åtgärder som både den offentliga och den privata sektorn kan vidta för att ta itu med dessa frågor.

För mer information om Marsh McLennans närvaro på COP28, besök webbsidan här eller kontakta teamet på  mercerinvestmentsolutions@mercer.com.

Mercer är stolta över sina ESG-åtaganden, som rapporteras av Marsh McLennan, samt dess ansvarsfulla investeringspolicy och TCFD-rapport. 

För ytterligare information, besök https://www.mercer.com/investing-sustainably eller https://www.marshmclennan.com/about/esg.html

I detta avsnitt får David Morrow sällskap av Tamsin Coleman och Niall Clifford för att dyka in i privatkreditvärlden och dess växande intresse bland försäkringsbolag i dagens dynamiska finansiella landskap. 

Under hela studien utforskar de den senaste utvecklingen på den privata kreditmarknaden, diskuterar de potentiella möjligheterna för försäkringsbolag inom denna tillgångsklass samtidigt som de tar itu med de potentiella utmaningar de kan möta, inklusive att navigera i regleringsmässiga komplikationer, hantera operativa komplexiteter och integrera ESG-principer.

I det här avsnittet gräver vi i enfamiljskontorens värld, var och en en distinkt enhet med sin egen uppsättning strukturer, mål och intern dynamik. För att utforska, är Paul Fleming sällskap av Beth Johnson och Michel Meert, eftersom de belyser de utmaningar och möjligheter som för närvarande definierar Single Family Office-landskapet.

Diskussionen omfattar rollen som styrning, successionsplanering och det ständigt föränderliga landskapet av långsiktiga investeringstrender, inklusive antagandet av effektdrivna strategier.

I en tid där människor lever längre än någonsin tidigare är det viktigt för företag, regeringar och individer att ompröva sina strategier för planering för livets senare skeden. 

I det här avsnittet kommer vi att fördjupa oss i begreppet livslängdsekonomi som tittar på tre grundläggande pelare: livskvalitet, syfte och finansiell motståndskraft, som presenteras i den senaste rapporten "Living Longer, Better: Förstå Longevity Literacy ," ett samarbete mellan World Economic Forum och Mercer.  

För att utforska dessa insikter får Graham Pearce sällskap av Ramsey Alwin, VD och koncernchef, National Council on Aging, Haleh Nazeri, Longevity Lead vid World Economic Forum och Lin Shi, Global Consultant på Mercer utstationerad som en kollega till WEF.  

Läs hela rapporten här

I detta avsnitt är rampljuset på förmögenhetsförvaltning, särskilt portföljkonstruktion. Conor Power får sällskap av Marieke de Roo och Rebecca Jacques för att utforska en grundläggande fråga: Hur kan förmögenhetsförvaltare utforma portföljer som ger bättre resultat för sina kunder?

Mitt i denna utforskning framträder ett viktigt tema: motståndskraft. Även om det är okonventionellt i portföljdiskussioner har de senaste åren sett en kaskad av kriser - från pandemier till inflation och geopolitiska oroligheter. Med denna bakgrund har vi en grundläggande tro: överhängande osäkerheter kräver beredskap. Rikedomschefer som ingjuter motståndskraft i portföljer kan navigera risker och ta vara på möjligheter framöver, lyssna på hela avsnittet för att ta reda på hur.

Boutros Thiery och Stephanie Thomes pratar med Chris Bewley om hur stigande räntor har stött en pivot till räntebärande för försäkringsbolag. Efter ett decennium av sökande efter avkastning är tillgångsklassen återigen en attraktiv inkomstkälla för investerare. Medan snabba räntehöjningar har lämnat några med orealiserade förluster på befintliga ränteallokeringar, stöder Mercer dem som utforskar alltmer olika privata marknadsinvesteringar som kan erbjuda tillgång till högre löptider och högre avkastningar eller frigöra likviditeten för att böja sig till marknadsförhållandena när de utvecklas.

Mercers Global Head of Private Debt, David Scopelliti får sällskap av Joe Abrams, Head of Private Debt, Europa, och Tamsin Coleman, Vice Head of Private Debt, Europa för att utforska det nuvarande Private Debt landskapet. De diskuterar marknadsutveckling och volatilitet och delar insikter i portföljbyggande och överväganden för val av chefer. Håll utkik efter överraskningsfrågor från David.

Omvandling, omvandling och innovation är de tre orden i åtanke när det gäller Impact Investing just nu, men hur kan investerare börja implementera Impact Investing i sina portföljer?

Angelika Delen, Global Head of Impact Investing, får sällskap av Silvia Ruprecht, Senior Policy Advisor vid Swiss Federal Office of Environment och Cara Williams Global, Head of ESG and Sustainability att utforska.

Kollapsen av Silicon Valley Bank (SVB) har nervösa investerare över hela världen, ökar obligationspriserna, slår aktier och ökar rädslan för smitta. Mitt i upproret kraschade Credit Suisse-aktierna och samlades, men marknadsstämningen är fortfarande febril. I vår speciella podcast får Jo Holden, Mercers Global Head of Investment Research and Advisory, sällskap av David Scopelliti, Global Head of Private Debt, och Rupert Watson, Head of Asset Allocation, för att diskutera effekterna av SVB:s misslyckande på privata och offentliga finansmarknader, och om vi tror att oron inom banksektorn kan begränsas. Avgörande är att de utforskar den viktiga roll som god förvaltning spelar för att bygga motståndskraftiga investeringsstrategier som kan klara en oförutsägbar framtid.

Trots den utmanande makroekonomiska bakgrunden kan det finnas möjligheter inom Fastigheter att få exponering för trender som formar framtiden, såsom prisvärda bostäder.

Zeenat Patel, Alternative Investments Lead på Mercer får sällskap av Hannah Marshall, som ansvarar för CBRE IM:s paneuropeiska strategier för bostadspåverkan och Anne Koeman-Sharapova som leder Mercers ansträngningar inom fastighetsinvesteringar och företagsbesiktning i Europa och Storbritannien för att diskutera.

Nu, mer än någonsin, försöker investerare ta itu med systemiska obalanser genom att öka mångfalden inom sina organisationer och öka DEI med sina investeringsportföljer.

För att utforska hur både investerare och chefer närmar sig detta, Alexa Shanks, chef för mellanhandsrelationer, Mercer UK får sällskap av Stephen Deane, Portfolio Manager och Partner på Skerryvore Asset Management och Terrance Jones, Manager Research, Mercer US för att diskutera.

Naturen som ESG-tema blir alltmer framträdande och kopplingen mellan naturen och investerarnas klimatstrategier blir allt tydligare.

I detta avsnitt får Andrew Lilley, chef för hållbara investeringar på Continental Europe sällskap av Kate Brett, Global Intellectual Capital Lead for Sustainable Investment och Sarika Goel, chef för Sustainable Investment Manager Research, för att utforska marknadsutvecklingen och trenderna för naturen samt möjliga åtgärder för investerare idag.

2022 var inte ett år för obligationsinvesterare - men med inflationen börjar rulla över, en stark start på året och obligationer som nu erbjuder de inkomstnivåer vi inte har sett på 20 år ser 2023 mycket mer optimistisk ut.

Aisling Doherty, Senior Fixed Income Portfolio Manager på Mercer, får sällskap av Ella Hoxha, Senior Investment Manager, Pictet Asset Management och Samantha Milner, Head of U.S. Liquid Credit, Ares Management för att diskutera utsikterna över obligationsmarknaderna för det kommande året och hur man bäst positionerar portföljer för att dra nytta av de intäkter och avkastningar som erbjuds.

2022 kommer att gå ner i historien som oförutsägbar och oöverträffad. Det började med en hel del optimism, då började geopolitiska oroligheter, inflationen tog fart, marknader såldes och eran av billiga pengar slutade effektivt.

För att förstå allt, Rachel Volynsky, CIO of Canada och Global Chair of Equities förenas av Rupert Watson, Head of Asset Allocation, Europa och Cameron Systermans, Head of Asset Allocation, Asien.

I detta avsnitt får man lyssna på Mercer-kollegor och vår särskilda gäst Urs Bolt,  produktchef för digital bankverksamhet och förmögenhetsförvaltning, som diskuterar de viktigaste slutsatserna från 2022 års globala investeringsundersökning om förmögenhetsförvaltning samt möjliga åtgärdspunkter som kan hjälpa förmögenhetsförvaltare runtom i världen att ta nästa steg på sin kund- och tillväxtresa.

Åsikterna som uttrycks är de åsikter som talarna hållit för sanna på publiceringsdagen. De kan komma att ändras utan föregående meddelande och återspeglar inte nödvändigtvis Mercers åsikter.

Läs undersökningsresultaten här

Inge West, expert på hållbara investeringar i Mercers team för investeringslösningar, träffar Helga Birgden, global ordförande för hållbara investeringar på Mercer, och John Green, global handelschef på Ninety One, för att utforska hur tillgångsförvaltare stödjer klimatomställningen och få praktiska insikter om hur man kan utnyttja globalt kapital för att ta itu med lokala klimatutmaningar.

Vi spelade in detta avsnitt som en del av en poddserie i samband med COP27. Varje avsnitt illustrerar bredden och djupet av Marsh McLennans möjligheter till klimatomställning. De frågor som tas upp serien igenom omfattar investeringsomställning, försäkringssektorns roll i klimatanpassningen, samhällens och företags exponering för fysiska risker samt hur företag behöver ta itu med den ofrånkomliga kopplingen mellan klimat och natur.

Max Messervy, chef för hållbara investeringar i Amerika, strålar samman med Rich Nuzum, direktör för investeringar och global investeringsstrateg, samt Cara Williams, global chef för miljö, socialt ansvar och styrning (environmental, social, and governance, ESG) och hållbarhet, förmögenhetsförvaltare och förmögenhetsansvarig för multinationella kunder, för att reflektera över vad som inspirerade dem mest på COP27. De delar också med sig av de nyckelteman som togs upp i Egypten och de lärdomar som institutionella investerare bör dra av de resultat man kom fram till vid COP27.

Vi spelade in detta avsnitt som en del av en poddserie i samband med COP27. Varje avsnitt illustrerar bredden och djupet av Marsh McLennans möjligheter till klimatomställning. De frågor som tas upp serien igenom omfattar investeringsomställning, försäkringssektorns roll i klimatanpassningen, samhällens och företags exponering för fysiska risker samt hur företag behöver ta itu med den ofrånkomliga kopplingen mellan klimat och natur.

Läs undersökningsresultaten här

Allteftersom 2022 närmar sig sitt slut står försäkringsbolag inför betydande prisförluster i samband med sina portföljer, särskilt när det gäller långsiktig fast avkastning. Man anar riskerna för en global lågkonjunktur, rekordhöga fundamenta samt bestående inflation och energikriser, särskilt i Europa.

Vi undersökte nyligen försäkringsmarknaden globalt för att ta reda på vilka deras viktigaste problem, utmaningar och möjligheter är inom deras investeringsportföljer och hur de planerar att ta itu med dessa. Med dessa rön i åtanke har vi sammanställt en lista över vad vi anser borde vara de viktigaste övervägandena för försäkringsbolag år 2023.

För att diskutera resultaten och övervägandena får Colin Tipping, global ansvarig för försäkringslösningar, sällskap av Eryn Bacewich från teamet i USA och William Gibbons från teamet i Storbritannien och Europa.

Var är vi nu när vi når slutet av 2022? Ekonomier har överhettats och har börjat sakta ner, varvid vissa redan riskerar att hamna i lågkonjunktur. Är vi där än? Kommer den monetära åtstramningen att leda till djup lågkonjunktur?

Samantha Davidson, OCIO i USA, får sällskap av Rupert Watson, ansvarig för tillgångsallokering i Europa, och Anthony Brown, direktör för kapitalmarknader i USA på Mercer, för att utforska saken. 

2022 kommer säkert att kommas ihåg som betydelsefullt, och det kan ta lite tid att fullt ut förstå konsekvenserna av de händelser som inträffat i år. Dessa händelser skulle troligen även var för sig ha haft en djupgående inverkan på marknader, både offentliga och privata. Men i kombination med varandra har dessa händelser, tillsammans med andra relevanta faktorer, fått marknaderna att verkligen förlora sitt fotfäste.

Billy Charlton, global ansvarig för dataanalys och forskning på privata marknader, strålar samman med Amarik Ubhi, global ansvarig för Infrastruktur, och David Scopelliti, global ansvarig för privat skuld, för att diskutera hur dessa betydande händelser påverkar olika segment på privata marknader och vad vi förväntar oss för konsekvenser under 2023.

2022 innebar en kombination av sammanlänkade utmaningar för alla investerare, inklusive donationer och stiftelser, alltifrån geopolitiska konflikter till hög inflation, problem med leveranskedjan till volatilitet på finansmarknaden.

I detta avsnitt får Cori Trautvetter sällskap av Gilles Lavoie och Gareth Donegan för att utforska vad vi tror är de viktigaste övervägandena för donationer och stiftelser under 2023. De utforskar också de förhållningssätt som kan stödja donationer och stiftelser i att navigera situationen för att uppnå långsiktig framgång och samtidigt hantera kortsiktiga störningar.

Det senaste decenniet har varit ett av de bästa hittills för traditionella 60/40-portföljer, men en kraftig ökning i makroekonomisk volatilitet fick denna period av framgång att komma till ett abrupt stopp.

För att undersöka vilken effekt detta har haft på finansiella mellanhänder globalt, får Conor Power sällskap av Gregg Sommer och Adeline Tan, och diskuterar även vad vi tror är de viktigaste övervägandena för finansiella mellanhänder allteftersom vi övergår till 2023.

Detta avsnitt syftar till att ge en översikt över försäkringsbranschens roll när det gäller att klara klimatförändringar, med särskilt fokus på riskreducering, finansiering och incitament till förhandsreducering av klimatrisker samt anpassningsåtgärder. Det utforskar också det spännande nya initiativet som drivs av FN:s Kapplöpning för motståndskraft mot klimatförändringar-enhet för att accelerera och skala dessa ansträngningar.

Diskussionsledare är Francis Bouchard, verkställande direktör för klimat på Marsh McLennans Advantage-enhet, som får sällskap av dr Swenja Surminski, verkställande direktörför klimat på Marsh McLennan, och den rutinerade peruanske klimatförhandlaren och FN:s centrum för motståndskraft mot klimatförändringar-tjänstemannen Jorge Gastelumendi.

Vi har sett betydande omvälvningar på de globala marknaderna under de senaste tolv månaderna, med en kombination av återhämtning från pandemin, regionala konflikter, utmaningar i leveranskedjan och tekniska framsteg som har en djupgående inverkan på världen omkring oss.

Effekterna av dessa händelser liknar den senaste historien och innebär att vi kan dra nytta av dessa erfarenheter och anpassa portföljer till det nuvarande landskapet.

I detta avsnitt talar Jo Holden, global ansvarig för investeringsforskning, med Nick White, global direktör för strategisk forskning, och Matt Scott, senior expert på investeringsforskning, om de teman och möjligheter som vi anser att investerare bör överväga i sitt beslutsfattande under 2023 och därefter.

Blockeringen av Suezkanalen i maj 2021 visade att globala leveranskedjor är sårbara för störningar i världens kanaler och vattenvägar. Sjöfartens punktlighet innebär att det finns begränsad redundans och att dessa typer av rutter blir tryckpunkter för kaskadrisk. Med tanke på att klimatförändringar orsakar alltfler incidenter av störande väderhändelser måste större fokus läggas på att förstå dessa potentiella kritiska svaga punkter.
 

Nicholas Faull, ansvarig för klimat och hållbarhet, risk och innovation på Marsh, får sällskap av kollegorna dr Bev. Adams, ansvarig för klimat och katastrofresiliens stationerad i Storbritannien, och Scott Williams, samordnande ESG-direktör för Mellanöstern och Afrika, och undersöker vikten av denna fallstudie.

I detta avsnitt diskuterar Rachel Elwell, vd för Border to Coast Pensions Partnership, deras resa mot att uppnå noll nettoutsläpp senast 2050 med Mercers forskningsansvariga Rich Dell och Jo Holden. De utforskar också hur man kan övervinna en del av oron kring huruvida man kommer att lyckas med att begränsa temperaturökningen till 1,5 °C samt hur noll nettoutsläpp potentiellt kan ge bättre investeringsresultat.

Förmögenhetsförvaltare står inför en kombination av problem allteftersom globala marknader går in i ytterligare en period av osäkerhet medan deras kunder begär hållbar avkastning – så hur tacklar de dessa utmaningar?

I detta avsnitt har vi fått sällskap av Mercer-kollegor och särskilda gäster för att diskutera resultaten från 2022 års globala investeringsundersökning om förmögenhetsförvaltning samt möjliga åtgärdspunkter som kan hjälpa förmögenhetsförvaltare runtom i världen att ta nästa steg på sin kund- och tillväxtresa.

Evolution är förändring, och medan förändring kan vara kontinuerlig, kan dess takt variera över tiden. Investeringslandskapet på privata marknader har verkligen förändrats under åren sedan dess framväxt under 1940-talet och har vuxit till att bli en industri på tio biljoner dollar. 

För att diskutera den utveckling vi bevittnat under åren får Zeenat Patel sällskap av Claudia Zeisberger, professor i entreprenörskap och familjeföretagande på INSEAD och grundare av Global Private Equity-initiativet, samt Billy Charlton, Mercers globala ansvarige för privata marknader, analys och forskning.

Registrera dig för att höra mer från Claudia och Billy på Mercer årliga konferens om alternativa investeringar här

I detta avsnitt får man höra Marg Franklin, koncernchef och vd för CFA Institute, plocka isär Mercer CFA Institutes globala pensionsindex för 2022 tillsammans med huvudförfattaren David Knox, senior partner på Mercer.

Hela podden igenom utforskar de resultaten av årets index och diskuterar de betydande utmaningarna och viktiga förändringarna i pensionsbranschen under det senaste året. 

Mercers Damien Davis får sällskap av Rebecca Myatt, portföljförvaltare hos First Sentier Investors, och Indira Sabitova, portföljförvaltare hos Mercer, för att utforska både de potentiella fördelarna med börsnoterad infrastruktur och vad framtiden kan innebära för tillgångsklassen. 

Rädslan för lågkonjunktur dominerar allas tänkesätt just nu. Den globala ekonomin har saktat ner och kommer sannolikt att fortsätta att göra det mot bakgrund av höga råvarupriser, stigande räntor och skärpta ekonomiska förhållanden mer eller mindre överallt med det nämnvärda undantaget av Kina.

Centralbankerna tros ha underskattat inflationsförväntningarna och höjer räntorna ganska aggressivt. I och med att de står inför en ekonomisk cykel som skiljer sig från tidigare, kommer de att få det rätt och vad blir kostnaden om de inte gör det?

I detta avsnitt får Vanessa Hodge, ansvarig för hållbarhetsintegration på Mercer UK, sällskap av Ashleigh Morris, vd och medgrundare för Coreo, samt Jillian Reid, partner i Mercers globala team för hållbara investeringar, för att diskutera deras senaste diskussionsunderlag från Investor Group on Climate Change (IGCC) som vänder till investerare och handlar om den cirkulära ekonomin. Jamie Butterworth, som är partner på Circularity Capital, ett specialiserat private equity-bolag som ger tillgång till investeringsmöjligheter som skapas av den cirkulära ekonomin.

Efter att ha kontaktat ideella investerare från hela världen sammanställde vi deras åsikter och avsikter kring en rad ämnen, inklusive hållbarhet, makroutmaningar som återspeglas i sektorn, ökningen i medel som allokeras till privata marknader samt att ideella organisationer börjat söka tredjepartsstöd för att få hjälp med att övervinna utmaningar och uppnå sina mål.

I detta avsnitt får vi sällskap av Mercer-kollegor och särskilda gäster som diskuterar dessa fyra viktiga överväganden som lyfts fram i rapporten samt utbudet av möjliga åtgärdspunkter.

För att gå direkt till endera av de viktigaste slutsatserna, se kapitlen nedan:

1:45 – Makroproblem återspeglas i sektorns känsla
19:22 – Privata marknader – Den stora migreringen
38:05 – Outsourcing – Navigera in i framtiden med rätt stöd
53:53 – Hållbarhet – Att överbrygga klyftan mellan etik och avkastning

Inflationstrycket som började bubbla under covid-krisen har kommit till sin spets, och centralbankerna bekämpar det genom att konstruera en ekonomisk avmattning. Riskerna är fortfarande höga på vissa marknader; på andra finns det skäl för optimism och köpmöjligheter.

Samantha Davidson, OCIO och segmentchef i USA, får sällskap av Rupert Watson, ansvarig för tillgångsallokering i Europa, och Anthony Brown, direktör för kapitalmarknader i USA, och diskuterar de viktigaste slutsatserna från vår halvårsprognos för 2022. 

Att gå med vinst utifrån aktiva aktiestrategier var utmanande under Q1 2022, vilket lett till negativ relativ avkastning under kvartalet och i vissa fall under de senaste 12 månaderna. Detta har väckt frågor kring aktiv förvaltning och hur investerare ska reagera på dålig relativ avkastning. Lyssna på Suzanne Lubbe och Victoria Goh från Mercers forskningsteam som diskuterar varför de anser att investerare inte bör ge upp aktiv förvaltning och vilket som är det bästa sättet att tänka på de enskilda byggstenarna när man bygger upp aktieportföljer med flera förvaltare.

Gå med Rupert Watson, ansvarig för tillgångsallokering i Europa, och Rachel Volynsky, investeringschef i Kanada, medan de diskuterar utsikterna för aktier efter den betydande nedgången i år.

FED har fått kritik för att ha varit för långsamma med att strama åt de ekonomiska förhållandena och för att inte ha märkt eller uppskattat vad som försiggick med inflationen. Med tanke på att lågkonjunkturen verkar oundviklig för många, diskuterar Rupert och Rachel inte bara om de tror att vi är på väg mot en lågkonjunktur, utan också om det blir en djup eller mild sådan. Med aktiemarknaderna som har korrigerat i år och signalerar en avkastning mot grundläggande värderingar, frågar vi om det finns mer att gå och kommer FED att ingripa?  Var kan investerare leta efter möjligheter på utvecklade marknader, Kina och tillväxtmarknader i allmänhet?

Rich Nuzum, chef för investeringar och pensionering på Mercer, diskuterar sina perspektiv efter att ha närvarat vid Davos med vår internationella kundansvarige Mark McNulty. Lyssna medan Rich delar med sig av lärdomar och nya idéer han fått efter att ha träffat vd:er, regeringar, filantroper, riskkapitalister och entreprenörer som kan hjälpa till för att ta itu med några av världens största utmaningar.

Många investerare saknar betydande erfarenhet av privata marknader och måste därför först få en viss förståelse för hur de passar in i deras portföljer.

detta avsnitt får Amy Ridge sällskap av dr Ashby Monk, forskningschef för långtidsinvesteringsinitiativet vid Stanford University, och Billy Charlton, Mercers globala chef för dataanalys och forskning på privata marknader, och diskuterar några av de viktigaste frågorna kring privata marknader och vad institutionella investerare bör överväga innan de placerar sitt kapital.

De högkvalitativa skuldinstrument som generationer av investerare har förlitat sig på innebär inte längre samma nivå av skydd för portföljen. Investerare behöver fler verktyg i verktygslådan. Guld och vissa valutor kan skydda väl, men är utsatta för idiosynkratiska risker och är ej avtalsfästa; deras skyddskapacitet bygger i huvudsak på marknadskonventioner eller tumregler. Avtalsfästa skyddsstrategier, särskilt optioner på aktieindex eller marknadsvolatilitet, kan också motiveras idag, även om de kan ge upphov till problem med avseende på innehavskostnaden (utgift på optionspremier), vilket begränsar avkastningen på ständigt volatila marknader.

Med tanke på behovet av att hantera en rad olika exponeringar dynamiskt finns det en roll för hedgefondstrategier, inbegripet makroförvaltare, som kan vara bättre rustade för att förvalta under en övergångsperiod. Dessutom, med tanke på potentialen för högre korrelation mellan aktier och obligationer, är det motiverat att minska exponeringen för traditionell beta till förmån för strategier som förväntas generera avkastning oavsett marknadsriktning.

I detta avsnitt får Deborah Wardle sällskap av Dave McMillan och dr Sushil Wadhwani, investeringschef för PGIM Wadhwani, och diskuterar några av de viktigaste frågorna kring hedgefondinvesteringslandskapet just nu för att därigenom försöka svara på frågan om huruvida hedgefonder håller på att göra sin comeback?

I detta avsnitt får Angelika Delen sällskap av påverkansinvesteringskonsulten Charly Kleissner, doktorand, för att diskutera skillnaden mellan påverkan och djup påverkansinvestering, vikten av transparens och hur investerare behöver arbeta tillsammans för att förändra finansiering i motsats till bara finansieringsförändring.

Charly Kleissner ägnar sig åt verkningsfulla investeringar. Han anser att poängen med rikedom är att lämna ett positivt bidrag till mänskligheten och planeten. Han är en av dem som leder rörelsen för djupt verkningsfulla investeringar som inte bara behandlar symptomen på vårt misslyckade ekonomiska system, utan också dess grundorsaker – med en nivå av medvetenhet och medvetande som är icke-antropocentrisk. Han ser verkningsfulla investeringar inte som en intellektuell övning, utan som ett uttryck för vem han verkligen är.

Varför är vatten inte mer centralt för investerarnas beslutsfattande när det är så viktigt för livet på jorden?

I detta avsnitt som är tillägnat Jordens dag får Mark Longbottom sällskap av Helga Birgden och John Elmore-Jones för att diskutera deras senaste forskning om hur viktig en resurs som vatten är när man överväger investeringar. De undersöker det brådskande behovet av att ställa om investeringar för att skydda vatten som en väsentlighet för både människor och miljön och de beskriver utifrån vilka förhållningssätt investerare kan ta itu med risken att förbise vikten av att investera i vår planet.

Mercer har nyligen samarbetat  med Valuing Water-initiativet, CDP och Water Footprint Network i ett projekt som syftar till att öka transparensen och medvetenheten i fråga om vatten bland finansinstitut.

Konflikten mellan Ryssland och Ukraina fortsätter att orsaka osäkerhet för investerare. Energipriserna och inflationen fortsätter att stiga globalt och diskussionen har vänt från övergående inflation till risken för stagflation.

Lyssna på Erin Lefkowitz och Rupert Watson som diskuterar deras prognoser för räntor, inflation och marknader i allmänhet och vad det hela kan få för konsekvenserna för portföljer.

Bitcoin och guld jämförs ofta med varandra varvid Bitcoin har till och med kallats för ”digitalt guld”. I detta avsnitt diskuterar Nick White, Matt Scott och vår särskilda gäst Urs Bolt likheter och skillnader mellan de två samt hinder som Bitcoin står inför när det gäller att vinna i popularitet bland institutionella investerare.

Den eskalerande konflikten i Ukraina har resulterat i långtgående resultat för finansmarknaderna och den globala ekonomin. Rich Nuzum, chef för investeringar och pensionering på Mercer och Jo Holden, global ansvarig för investeringsforskning, diskuterar konfliktens kort- och långsiktiga konsekvenser för realekonomin och för investeringsportföljer samt vad det hela innebär för energipriser, inflation och räntor. De ger också en introduktion till vårt kommande årliga Mercer globala investeringsforum Europa den 28–29 mars och delar med sig i korthet av de viktigaste ämnena som kommer att tas upp. De förklarar hur de kommer på sina egna idéer för innovation samt vikten av att professionella investerare förs samman för att som gemenskap lägga fram den globala investeringskartan. Samtalet hålls av Annabell Mathiesen-Siem, vd på Mercer i Norge.

Konflikten mellan Ryssland och Ukraina orsakar stor osäkerhet bland investerare och utgör en föränderlig situation. Konsekvenserna av konflikten och efterföljande sanktioner från globala ledare är långtgående och ännu inte helt förstådda. Lyssna på Susan McDermott, direktör för strategisk forskning i USA, och Rupert Watson, ansvarig för tillgångsallokering, medan de diskuterar den potentiella inverkan på inflation, energipriser, handel och marknader ur ett vidare perspektiv.

Resursomställning är en term som avser de svepande förändringar som världen måste göra så att man får ut användningar och samtidigt avyttrar sina resurser. Resurser som omspänner alltifrån energi till mineraler och från mat och vatten till biologisk mångfald. Koldioxidutsläpp har förståeligt nog varit ett viktigt fokus för uppmärksamheten då man velat undvika eller motverka klimatkrisen. Det behövs dock en bredare lins för att på ett hållbart sätt betjäna så gott som åtta miljarder människors behov av livsmedel, vatten, bostäder, arbete och transport. Biologisk mångfald, tillräcklig sötvattenstillgång och hantering av matjord behövs för att säkerställa livsmedelssäkerhet, mineraler för elfordon och energi från källor som kärnkraft och gas, med tanke på den oregelbundna tillgången på förnybara energikällor. Med andra ord är det nödvändigt med en klimatomställning, inte bara en energiomställning. 

För att diskutera dessa utmaningar får Nick White, global direktör för strategisk forskning på Mercer, sällskap av våra två gästtalare från Impax Asset Management. Chris Dodwell, policyansvarig, med över 25 års erfarenhet inom den offentliga och privata sektorn i samband med klimatförändringar, hållbar energi samt miljöpolitik och reglering, och David Li, senior portföljförvaltare och strategiansvarig för både miljömarknader och möjligheter i Asien.

Rådgivare och deras kunder måste kunna anpassa sig till de utmaningar som ligger framför. Mercer har identifierat fem områden som finansiella mellanhänder bör överväga – områden som vi anser är avgörande för långsiktig framgång.

Läs de viktigaste övervägandena för finansiella mellanhänder i 2022 års rapport här.

Delta i den globala undersökningen om förmögenhetsförvaltning här.

Donationer och stiftelser har hamnat i en miljö med rejäla aktievärderingar, ultralåga ränteavkastningar och en inflation som precis kommit igång, i kombination med oro för miljö- och samhällsproblem.

I detta avsnitt diskuterar våra experter på ideella investeringar de utmaningar och möjligheter vi anser att donationer och stiftelser bör överväga under 2022 och inte minst hur dina investeringstillgångar kan skyddas och rustas inför framtiden.

Läs de viktigaste övervägandena för donationer och stiftelser i 2023-papper här . 

Ta del i den globala undersökningen om ideella investeringar här. 

Klimatförändringar, social oro och global instabilitet är oundvikliga för oss som samhälle – men vad kan man göra som investerare?

I denna djupgående podd i två delar talar vi med en framstående beteendevetare, dr Sweta Chakraborty, som förklarar hur investerare kan genomskåda det ibland störande bruset för att se var våra kapitalallokeringar verkligen kan göra skillnad och bidra till att skapa en bättre värld för oss alla. Investerare kan inte bara tänka på här och nu; de måste överväga de frågor som mest sannolikt kommer att driva framtida ekonomiska, sociala och politiska utvecklingar så att de är i stånd att fatta de beslut som behövs för att uppfylla sina mål. Genom att ta hänsyn till dessa viktiga trender och utmaningar anser vi att investerare har den bästa chansen till långsiktig framgång.

Klimatförändringar, social oro och global instabilitet är oundvikliga för oss som samhälle – men vad kan man göra som investerare?

I denna djupgående podd i två delar talar vi med en framstående beteendevetare, dr Sweta Chakraborty, som förklarar hur investerare kan genomskåda det ibland störande bruset för att se var våra kapitalallokeringar verkligen kan göra skillnad och bidra till att skapa en bättre värld för oss alla. Investerare kan inte bara tänka på här och nu; de måste överväga de frågor som mest sannolikt kommer att driva framtida ekonomiska, sociala och politiska utvecklingar så att de är i stånd att fatta de beslut som behövs för att uppfylla sina mål. Genom att ta hänsyn till dessa viktiga trender och utmaningar anser vi att investerare har den bästa chansen till långsiktig framgång.

Covid-19-krisen grävde ett djupt ekonomiskt hål i 2020. Om 2021 var året då hålet fylldes upp, skulle 2022 bli året då man börjar bygga på den nyligen jämnade marken. I praktiken har återhämtningen inte varit så rätlinjig som metaforen ovan kan ge intrycket av. Återinförandet av restriktioner inom många stora ekonomier hämmade den globala tillväxten under årets första kvartal. Det ekonomiska återöppnandet gav upphov till en enorm efterfrågan, vilket ledde till en kraftig uppgång för näringslivet. Även om en del av ekonomins momentum gick förlorad i slutet av året, mot bakgrund av störningar i leveranskedjan, höga energipriser och svagare tillväxt i Kina, anser vi att den ekonomiska återhämtningen lär fortsätta under 2022.

Väsentliga och djupgående förändringar håller på att snabbt omforma världen som vi känner den, vilket innebär betydande konsekvenser för investerare. Denna ivriga omdefiniering kan inkapslas i ett enda ord: Metamorfos.

Investerare kan inte bara tänka på här och nu; de måste överväga de frågor som mest sannolikt kommer att driva framtida ekonomiska, sociala och politiska utvecklingar så att de är i stånd att fatta de beslut som behövs för att uppfylla sina mål. Genom att ta hänsyn till dessa viktiga trender och utmaningar anser vi att investerare har den bästa chansen till långsiktig framgång.

Amerikanska räntor: varthän näst?
Eftersom Fed sannolikt kommer att börja trappa ner sina obligationsköp i år, kommer uppmärksamheten snart att övergå till när de tänker höja räntorna och hur höga de blir. Kommer räntorna att ligga kvar på exceptionellt låga nivåer eller kan det hända att vi får se de nivåer som vi sett före den stora finanskrisen?

Är det dags för Japan att glänsa?
Japanska aktier har länge varit impopulära, men håller trenden på att vända? Utsikterna för ekonomin verkar inte ha förändrats enormt, men vissa investerare blir mer optimistiska om utsikterna för japanska aktier. Vi kommer att diskutera skälen till varför investerare bör undvika dem eller inte.

Högavkastningshandeln
Kreditspridningen är mycket snäv. Betyder detta att avkastningen sannolikt kommer att vara knapp eller kommer låga standardräntor och andra faktorer att stödja tillgångsklassen i fråga?

Hur går investerare från nyfikenhet till övertygelse när det gäller att öka mångfalden i sina portföljer?

Vår panel kommer att diskutera hur kommanditdelägare kan uppnå större mångfald, vare sig det är till följd av portföljkrav, styrelsens anmodanden eller själva den möjlighet som uppstår. För att ”tillföra mångfald” måste investerare inte bara svara på viktiga frågor, utan också veta vilka dessa viktiga frågor är. Vi kommer att diskutera hur man startar de avgörande samtalen om lika behandling oavsett kön och rastillhörighet som krävs för att skapa en diversifierad portfölj.

Skiljer sig mångfald och inkludering från ESG?

Alltfler institutionella investerare meddelar sina mål att minska portföljutsläppen till noll netto, då löftet om klimatomställning angår uppskattningsvis nästan hälften av dagens globala tillgångar.

De drivande faktorerna är dels de risker och möjligheter som den redan pågående övergången till koldioxidsnåla tillgångar medför på kort sikt, dels förväntan att ifall temperaturökningen begränsas till 1,5 °C så kommer investerare att kunna uppfylla avkastningsmålen konsekvent i flera årtionden framöver.

Men förutom all uppståndelse som näringslivsaktörer väckt i och med sina nyligen meddelade omställningsmål, hur går det för investeringar i själva omställningen? Kommer löften att realiseras och vad händer om de inte gör det? Vad anammar investerare för förhållningssätt till saken? Vad är det som fungerar och vad finns det fortfarande för hinder?

I detta avsnitt får Rupert sällskap av kollegorna Elizabeth Paine och Matt Scott och diskuterar senaste utvecklingar inom kryptotillgångar och det bredare digitala ekosystem som dessa ligger till grund för, inklusive decentraliserad finansiering.

Även om det är frestande att avfärda flertalet – om inte samtliga – tusentals kryptotillgångar och de olika sätt de används på som en del av en mycket gammal historia om hur man snabbt blir rik, kommer Matt och Lizzie att försöka övertyga Rupert om att det faktiskt kan finnas några guldkorn i mängden.

Förutom att diskutera vinstpotentialen i dessa tillgångar pratar de också om de senaste utmaningarna för kryptotillgångar, inklusive regleringsåtgärder och bekymmer kring ansvarsfullt investerande.

Aktier har kommit långt under de senaste 15 månaderna då det varit en del företag utanför teknikbranschen som äntligen överträffat populära tekniknamn. Rupert Watson samtalar med Larry Vasquez och Jan-Hein van den Akker om huruvida detta kommer att fortsätta och om vad de senaste tecknen på inflation kan få för konsekvenser samt om möjligheten till högre obligationsräntor under de närmaste åren.

Globala systemrisker kan påverka investerares avkastning och långsiktiga mål avsevärt på både positiva och negativa sätt. Investerare bör förstå vilka dessa risker är samt vilka möjligheter de dessutom kan medföra, och implementera en effektiv strategi för att integrera dem i sina portföljer.

Lyssna på våra gästtalare när de diskuterar sina resultat från vår senaste rapport ”Trendsetters: Omvandlande investeringspraxis för avancerade investerade” och hur vi utvecklade ett ramverk för att ta itu med globala systemtrender som investerare kan använda för att jämföra sina framsteg mot sina konkurrenters.

Det är flera år sedan man började lägga allt mer fokus på mångfald, rättvisa och inkludering på arbetsplatsen, men trenden har intensifierats i och med covid. Lyssna på varför detta är viktigt, hur vi får med det i vår förvaltarforskning och hur var och en av oss som individer kan göra skillnad.

Den kinesiska ekonomin inträder nu en ny utvecklingsfas som vi tror kommer att hjälpa landet att uppnå måttligt välstånd år 2035 och full modernisering år 2050. Vi bedömer möjligheterna och utmaningarna i samband med denna övergång och undersöker vad detta innebär för globala investerare och kapitalmarknader.

Inflationsfruktan ökar. Efter att inflationen varit så låg de senaste tio åren kan detta faktiskt vara goda nyheter. Men vad får det för konsekvenser för obligationer, aktier och portföljkonstruktion överlag?

Garvan McCarthy (Partner och chef för alternativa investeringar i Europa) och Nick White (global direktör för strategisk forskning) möter Rupert Watson för att diskutera sina åsikter om ämnet som alla investerares grubblar över.

Lyssna på Rupert Watson och Susan McDermott diskutera övergången från Trump- till Biden-administrationen samt vad den kan innebära i samband med klimatförändringar och relationen mellan Kina och USA. De delar med sig både av sina åsikter om huruvida de ser möjligheter i Bitcoin och Kina samt Mercers senaste officiella ståndpunkter och vad det hela betyder för marknader i allmänhet.