Investment considerations for financial intermediaries 2026
De rol van de financiële intermediair is nog nooit zo complex en belangrijk geweest.
Nu de markten verschuiven van een periode met overvloedige liquiditeit en synchroon beleid naar een tijdperk van hogere financieringskosten, structurele verschillen en versnelde innovatie, wordt van adviseurs meer gevraagd dan alleen het alloceren van kapitaal.
Ze moeten complexiteit kunnen doorgronden, cliënten beschermen en veerkrachtige resultaten leveren in een omgeving waarin elke beleggingsbeslissing zowel kansen als operationele risico’s met zich meebrengt.
In onze langetermijnvooruitzichten, Themes and Opportunities 2025: Post Consensus wordt deze transformatie benadrukt. Het rapport laat zien hoe de markt wordt gevormd door tegengestelde krachten die de basisveronderstellingen van de afgelopen decennia steeds meer uitdagen. Vrijhandel, onafhankelijkheid van centrale banken, westerse technologische leiding en de koers van de energietransitie zijn opnieuw onderwerp van debat, elk met de potentie om wereldwijde kapitaalstromen en portefeuilleresultaten te hervormen. Voor financiële intermediairs betekent dit dat ze hun aanpak moeten herijken: een balans vinden tussen langetermijnconvictie, operationele discipline en een onwankelbare focus op cliëntbescherming.
Naarmate de allocaties naar private markten groeien, gedreven door kansen in AI, innovatie in de zorg, datainfrastructuur en impactthema’s zoals de circulaire economie en biodiversiteit, neemt de behoefte aan stevig toezicht toe. Het identificeren van topmanagers is noodzakelijk, maar niet meer voldoende. Adviseurs moeten ook beoordelen hoe deze managers opereren: hun governance-structuren, waarderingsmethoden, kasbeheer, technologische veerkracht en afhankelijkheden van derden. Operational Due Diligence (ODD) is de hoeksteen geworden van fiduciaire integriteit, het beschermen van het kapitaal van de klant in een steeds complexer ecosysteem.
In alle activaklassen gelden vergelijkbare principes. In liquide markten ontwikkelen hedgefondsen zich van diversificatiemiddelen tot gerichte rendementverbeteraars in een wereld van ‘hoger voor langer’. Equity hedging wordt opnieuw bekeken als een flexibel instrument om kapitaal te behouden zonder de allocatie te verstoren. En binnen private markten ontdekken beleggers nieuwe mogelijkheden voor veerkracht en liquiditeit via secondaries en de opkomst van Private Debt 2.0.
In het komende jaar ligt de nadruk voor intermediairs op het beheersen van deze balans tussen kansen en toezicht, innovatie en voorzichtigheid. Wie operationele uitmuntendheid combineert met strategisch inzicht, staat sterk gepositioneerd om te navigeren in een tijdperk van divergentie, complexiteit en verandering.
De belangrijkste aandachtspunten voor financiële intermediairs in deze omgeving richten zich op vijf thema’s:
- Cliëntbescherming in een veranderend private marktenlandschap
- Hedgefondsen: van diversificatie naar rendementverbeteraars in een ‘hoger-voor-langer’ wereld
- Equity hedging: Praktische toepassingen voor uitdagende markten
- Vier mogelijke voordelen van het toevoegen van secondarissen
- Private Debt 2.0: Mogelijkheden die verder gaan dan directe kredietverlening
