Investeringsbetraktninger for legater og stiftelser i 2023 

Dette året har det vært en kombinasjon av sammenknyttede utfordringer for investorer, fra geopolitiske konflikter til høy inflasjon, forsyningskjedeproblemer og flyktighet i finansmarkedet.

Inflasjonen i noen utviklede land har oversteget 10 %, nivåer vi ikke har sett på flere tiår. Som svar på dette har sentralbankene jevnt – og raskt – økt rentene til sine høyeste nivåer på flere år.

Samtidig har Russlands invasjon av Ukraina rystet aksjemarkedene, med globale indekser som falt med så mye som 25 % i 2022 da investorene tok i bruk en risikoløs tilnærming. Økonomiske sanksjoner samt energi- og matforsyningsproblemer har forverret investorenes bekymringer, spesielt i Europa.

I henhold til Mercers undersøkelse for legater og stiftelser oppga halvparten av deltakerne høyere inflasjon som én av deres to største investeringsutfordringer de neste tre årene. Dette ble kun slått av bekymringer om lav forventet avkastning på investeringen. I tillegg sa 39 % at de ikke var sikre på eller ikke trodde at deres porteføljer var forberedt på en nedgang i markedet.

Hvis porteføljen din har opplevd investeringstap, er det lett å være pessimistisk og fokusere på de verste resultatene. Selv om det er klokt å være forberedt på de verst tenkelige scenarioene og sørge for at disse kortvarige motvindene ikke påvirker organisasjonens samlede oppdrag og forbruksplaner, er det også viktig å ikke bli tatt på senga og i stedet sørge for at du er posisjonert til å kapitalisere på overbevisende muligheter.

For å gjøre dette trenger du informasjon – og massevis av det. Uten en klar vei gjennom de kommende månedene og årene, er det best å utforske ulike scenarioer og hvordan de kan påvirke porteføljen, likviditeten og investeringsevnene dine for å støtte organisasjonens oppdrag og mål.

Vi har identifisert fire viktige strategiske problemer som legater og stiftelser står overfor for øyeblikket. I denne rapporten introduserer vi tilnærminger for å navigere gjennom dem for å oppnå langsiktig suksess, samtidig som vi håndterer kortsiktige forstyrrelser.