Top investment considerations for endowments and foundations 2025
1397333092
19 december 2024
We identificeren de vier overwegingen die stichtingen en fondsen in gedachten moeten houden terwijl ze vooruitkijken.
Stichtingen en fondsen (E&F) hebben steeds meer te maken met een samenloop van sector- en marktrisico's die zorgvuldige navigatie vereisen. Centraal staat het beantwoorden van een fundamentele reeks vragen, waaronder:
- Hoe moet het concentratierisico in wereldwijde markten worden beheerd en zijn er kansen om op een doordachte manier te diversifiëren?
- Hoe moeten investeerders de kortetermijnliquiditeitsbehoeften afwegen tegen huidige en toekomstige allocaties naar private markten?
- Hoe kunnen langetermijninvesteringsdoelen aansluiten bij de waarden van de organisatie in een gepolariseerde wereld?
Ons artikel Themes and opportunities 2025 verkent de krachten die zich de komende vijf jaar en daarna in portefeuilles zullen afspelen. Hoogtepunten zijn onder andere hoe institutionele investeerders hun portefeuilles kunnen voorbereiden om te profiteren van langetermijnkansen, terwijl ze kapitaal beschermen tegen opkomende risico's. De afgelopen jaren hebben beleggers gereageerd op een aantal verrassingen, waaronder een wereldwijde pandemie, verhoogde geopolitieke spanningen en de opkomst van AI. Naarmate de druk van de schokken afneemt, moeten beleggers overwegen hoe deze gebeurtenissen hun beleggingen op de lange termijn kunnen beïnvloeden en hoe ze portefeuilles het beste kunnen positioneren om hun doelen te bereiken.
In deze paper behandelen we vier belangrijke overwegingen die E&F's in gedachten moeten houden:
Belangrijke investeringsoverwegingen voor stichtingen en fondsen
De aanhoudende concentratie op de markt en lagere verwachte rendementen voor aandelen zijn twee factoren die wijzen op de noodzaak voor investeerders om de diversificatie van hun portefeuilles te herzien.
- Tegenwoordig is veel van de groei en winst van de markt geconcentreerd in een klein aantal beursgenoteerde bedrijven. Dit concentratie-risico creëert de mogelijkheid voor volatiliteit en bemoeilijkt de inspanningen om veerkrachtige, flexibele portefeuilles te construeren die risico's minimaliseren zonder verwachte rendementen op te offeren.
- Veel aandelenbeleggers zijn de afgelopen jaren beloond vanwege een sterk rendement op de aandelenmarkt. Dit zal naar verwachting niet het geval zijn voor de lange termijn. Veel bronnen (waaronder Mercer) hebben rendementsverwachtingen voor aandelen die lager zijn dan wat in de afgelopen 10 jaar is bereikt. Dit brengt uitdagingen met zich mee en de noodzaak om de diversificatie van rendementfactoren verder te waarborgen.
Diversificatie in activa die ongecorreleerde rendementfactoren bieden - zoals hedgefondsen, private debt en defensieve activa - kan bescherming bieden en zorgen voor een stabieler rendement tijdens onrustige aandelenmarkten.
