De impact van beleggen met opzet 

‘Investeren in de aarde’ is het doel van Dag van de Aarde 2023, maar beleggen met opzet - en met ESG-resultaten in gedachten - is al een aantal jaar aan het denken van beleggers. De uitdaging voor iedereen in de markt is hoe we manieren kunnen vinden om deze beleggingsambitie te verbinden met effectieve mogelijkheden om dit daadwerkelijk te doen.

ESG is de afgelopen jaren uitgegroeid tot een van de belangrijkste trends in de beleggingssector, omdat zowel beleggers, overheden als het publiek het potentieel voor beleggingswaarde hebben erkend bij het opnemen van niet-financiële prestatiemaatregelen rond uitdagingen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur. 

Maar hoewel ESG als term een bredere opname door alle delen van de beleggingsruimte ziet, zijn in sommige gevallen de nuances van duurzaam beleggen verloren gegaan te midden van modewoorden, onduidelijke resultaten en in sommige gevallen box-ticking oefeningen. Voor eigenaren van activa met brede verantwoordelijkheden voor hun leden is het van cruciaal belang om gefocust te blijven op financiële rendementen, evenals op meetbare resultaten rond koolstof, sociale verantwoordelijkheid of andere niet-financiële focuspunten.

Mercer houdt toezicht op meer dan $ 16 biljoen aan activa onder beheer en we beoordelen al ongeveer 20 jaar vermogensbeheerders op hun ESG-factorintegratie. Het opnemen van ESG-factoren is een kwestie van beleggingsinzicht en hoe goed u alle informatie integreert die voor u beschikbaar is wanneer u beslissingen neemt als portefeuillebeheerder, wat heel anders is dan proberen om 'goed met uw geld te doen'.

Het gaat er vooral om te vragen of het ding waarin u investeert goed genoeg doet om de duurzame inkomsten te genereren die nodig zijn om in de toekomst te gedijen. Dat betekent mensen goed behandelen, gemeenschappen goed behandelen, het milieu goed behandelen, effectief reageren op huidige en toekomstige regelgeving die die organisatie of markt kan schaden of mogelijk ten goede kan komen. Dit zijn natuurlijk typische indicatoren van de meeste goed beheerde bedrijven.

We beschouwen impactbeleggen eigenlijk heel anders. Bij impactbeleggen belegt u met specifieke intentie, binnen gebieden waar u een specifieke impact wilt maken. 

De uitdaging hierbij is dat de mogelijke keuzes over waar ze zich op kunnen richten zo breed zijn dat beleggers of vermogensbeheerders een zeer duidelijke ambitie nodig hebben over wat ze willen beïnvloeden en hun portefeuille daaromheen kunnen opbouwen, bijvoorbeeld schoon water. Waar? In ontwikkelingsmarkten. Specifiek? In het wereldwijde zuiden. Grotere granulariteit maakt nauwkeurigere meting van resultaten mogelijk.

We vinden dat alleen de meest geavanceerde eigenaren van activa op dit moment naar de grond kunnen gaan en kunnen zien of hun beleggingen de impact zullen hebben die ze hopen. Kleinere beleggers hebben niet de brede expertise of middelen om een goed gespreide impactportefeuille te hebben die nog steeds rendement oplevert. Maar wat als ze dat kunnen?

Er is op dit moment ongeveer $ 1,2 biljoen aan activa onder beheer in de brede impactruimte ¹ – meer als u een bredere kijk hebt genomen. Ongeveer 34% daarvan is in Private Equity en ongeveer 39% is in Infrastructure ², dus u ziet het grootste deel van het geld in deze gebieden in private markten of minder liquide markten. De uitdaging is om het toegankelijk te maken voor het bredere publiek.

Eerlijk gezegd is toegankelijkheid een belangrijke beperking bij het met opzet beleggen. Private equity biedt toegang tot de spannende, niet-beursgenoteerde opkomende bedrijven die zich inzetten voor het aanpakken van enkele van de grootste sociale en milieukwesties op dit moment, terwijl infrastructuurinvesteringen hele landen helpen een duurzamere toekomst te bereiken.

We weten dat meer retailbeleggers, vooral jongere, willen dat hun beleggingen een positieve impact hebben. Maar voor de gemiddelde belegger zijn particuliere markten ontoegankelijk vanwege hun illiquiditeit, langere lock-upperiodes en hogere vergoedingen.

Particuliere markten kunnen opengaan als er nieuwe fondsstructuren ontstaan en het inzicht in de beleggingscategorie verdiept. Nieuwe technologieën, zoals tokenisatie, die hebben bijgedragen aan het groeiende scala aan digitale activa, kunnen helpen om te democratiseren wat een beperkte activaklasse voor de massamarkt is geweest. Misschien, terwijl we allemaal overwegen hoe we resultaten kunnen leveren voor onszelf, onze klanten en de planeet, kan het hebben van een impact op de toegankelijkheid het volgende gebied zijn om betekenisvolle veranderingen door te voeren.

Kom meer te weten over impactbeleggen en potentiële kansen binnen particuliere markten of neem contact op met uw lokale Mercer-vertegenwoordiger om te praten over hoe wij u kunnen helpen ESG en impact in uw portefeuilles te integreren.