Mercer CFA Institute Global Pension Index 2025 

De Mercer CFA Institute Global Pension Index vergelijkt 52 pensioenstelsels en belicht uitdagingen en kansen voor beleidsmakers en beleggers. De 2025-editie is uitgebreid met Koeweit, Namibië, Oman en Panama. Ook zijn bijgewerkte OESO-gegevens verwerkt en nieuwe integriteitsmaatregelen ingevoerd voor scherpere inzichten. Pensioenstelsels worden beoordeeld op drie pijlers: toereikendheid, duurzaamheid en integriteit, met meer dan 50 indicatoren. In 2025 behaalden Nederland, IJsland, Denemarken,  Singapore en Israël de felbegeerde A-score. Singapore schreef geschiedenis als het eerste Aziatische land met dit niveau. Met acht upgrades en geen downgrades toont de index een lange termijn trend van toenemende veerkracht in pensioenstelsels wereldwijd.

Elk jaar verdiept de index zich in een actueel thema. In 2025 ligt de focus op de kwetsbare balans die overheden moeten vinden bij het stimuleren van particuliere pensioenfondsen om te investeren in nationale prioriteiten. Dit roept belangrijke vragen op over het samenspel tussen beleid en pensioenzekerheid.

Download het rapport hieronder voor meer informatie over de analyse en uw pensioenstelsel.

Overheden wereldwijd overwegen steeds vaker maatregelen om investeringen van particuliere pensioenfondsen te reguleren, beperken of beïnvloeden. Dit hoofdstuk bespreekt het huidige beleid, de achterliggende redenen en hoe een balans kan worden gevonden tussen de belangen van pensioen deelnemers en nationale doelen.

In veel landen gelden directe of indirecte beperkingen voor pensioenfondsen. Volgens de OESO (2022) vertrouwt slechts een minderheid van de landen volledig op het ‘prudent person’-principe zonder limieten. Recente discussies benadrukken de rol van pensioenfondsen bij het ondersteunen van lange termijn maatschappelijke en economische doelen. Dit zet overheden aan om na te denken over het stimuleren van binnenlandse investeringen. Vooral in gebieden die belangrijk zijn voor het land.

Het hoofdstuk analyseert deze beperkingen en hun aansluiting op het hoofddoel: het behartigen van de belangen van deelnemers. Daarnaast worden acht principes voorgesteld om de samenwerking tussen overheid en pensioenindustrie te verbeteren:

1. Het primaire doel van pensioenfondsen is het bieden van pensioeninkomen aan deelnemers en hun nabestaanden.
2. Bestuurders en fiduciarissen moeten handelen in het belang van de begunstigden.
3. Pensioenwetgeving moet eisen dat pensioenfondsen een uitgebreide beleggingsstrategie ontwikkelen en goed beleggingsbestuur toepassen.
4. Pensioenfondsen moeten alle beschikbare beleggingsmogelijkheden overwegen, rekening houdend met de economische situatie van het land.
5. Overheden kunnen investeringen aantrekkelijk maken zonder dwang en moeten geen minimuminvesteringen in specifieke activaklassen verplichten. De uiteindelijke beleggingsbeslissing ligt bij het pensioenfonds zelf.
6. Pensioenfondsen moeten samenwerken met elkaar en de overheid om investeringsmogelijkheden te vergroten, vooral in projecten waar schaal of risicobereidheid anders ontbreekt, zoals infrastructuur via publiek-private samenwerkingen.
7. Er moet transparante publieke verslaggeving zijn over beleggingen, rendementen en risico’s, zonder prestatietests of kostenplafonds op beleggingen.
8. Wanneer pensioenfondsactiva een groot deel van het BBP vormen, moeten overheden de impact van hun fiscale en sociale beleid op huidige en toekomstige gepensioneerden erkennen.