Hoe impact beleggers helpt zich aan te passen aan hun ethiek en overtuigingen  

Milieu-, sociale en bestuurlijke overwegingen – ESG – zijn de afgelopen tien jaar kernprincipes van de financiële sector geworden. Omdat deze niet-financiële prestatiefactoren steeds gebruikelijker zijn geworden bij beleggingsbeslissingen, hebben beleggers steeds meer de wens om daadwerkelijk een verschil te maken met hun geld. 

Vorig jaar publiceerde The Economist een verbijsterende analyse van ESG-kaders en de resultaten daarvan, met de conclusie dat een verkeerde afstemming tussen de raison d'etre van de vermogensbeheersector – om rendementen voor zijn beleggers te genereren – en de winstgevendheid van ESG tot nu toe een te grote brug was gebleken om over te steken.

Het is in de loop van de tijd duidelijk geworden dat hoewel een focus op ESG-factoren zoals klimaat of diversiteit een belangrijke stap in de goede richting is, het niet in staat of noodzakelijkerwijs bedoeld is om zowel gezondere samenlevingen als een stabielere of rechtvaardigere planeet te garanderen, althans niet alleen.

In plaats daarvan hebben sommige beleggers hun aandacht gericht op impactbeleggen, waarbij ze het gevoel kunnen hebben dat er meer tastbare vooruitgang kan worden geboekt. Impact, met name op particuliere markten, biedt beleggers de mogelijkheid om een actievere belegger te zijn dan typisch is en input te geven in bedrijven met gerichte maatschappelijk gunstige resultaten. Vanuit dit perspectief geeft impactbeleggen beleggers een plaats aan tafel, toegang tot specifieke uitdagingen die kleiner en oplosbarer zijn, en de kans om van binnenuit van bedrijf te veranderen om die gewenste oplossingen te realiseren.  

Impact stelt ons in staat om voort te bouwen op die fundamenten van ESG en een directere invloed te hebben op gekozen zaken. Het stelt beleggers in staat om bedrijven door partnerschap te leiden in plaats van alleen wetgeving en richtlijnen. Bovendien bestaat er impactbelegging om meer afstemming te creëren tussen bedrijven en ESG-kwesties, wat op zijn beurt kan helpen om enkele van de ingebouwde tegenstellingen tussen direct rendement en maatschappelijke overwegingen te verlichten. 

Maar vanuit het perspectief van een belegger kan de integratie van ESG en impactoverwegingen in hun strategie complex zijn.

Impactbeleggingen hebben een toegankelijkheidsprobleem, met name voor niet-professionele beleggers – bijvoorbeeld generatie Z's lijken hun activa graag af te stemmen op hun ethiek – met minder beschikbare middelen op de markt. ESG is nu vaker geïntegreerd in fondsen, terwijl veel impactgerelateerde fondsen niet geïntegreerd zijn in beleggingsbeslissingen, noch vaak belegbaar zijn, of in ieder geval nog niet.

Bovendien vereist impactbeleggen, in ieder geval op een bepaald niveau, interactie met bedrijven uit sectoren zoals energie en technologie. 

Wij zijn van mening dat de respectievelijke kenmerken van ESG en impactbeleggen complementair zijn, en dat beleggers, wanneer ze in lockstep worden gebruikt, een grotere kans hebben om verouderde praktijken op deze gebieden, met name op het gebied van energie, te helpen verschuiven naar een duurzamere, klimaatpositievere arena. 

U kunt hier meer te weten komen over impactbeleggen of neem contact op met uw lokale Mercer-vertegenwoordiger om te bespreken hoe wij u kunnen helpen ESG en impact in uw portefeuilles te integreren.