Overvejelser i forbindelse med investeringer i fonde og legater i 2023
Det er vigtigt at forstå, hvordan forskellige scenarier påvirker din portefølje og din overordnede mission.
Naviger gennem volatile markeder
Dette år har vi set en kombination af udfordringer for investorer, lige fra geopolitiske konflikter og høj inflation til problemer med forsyningskæder og volatilitet på finansmarkedet.
I nogle udviklede lande har inflationen overskredet 10 %, niveauer vi ikke har oplevet i årtier. Centralbankerne har reageret ved støt – og hurtigt – at øge renten til det højeste niveau i flere år.
Samtidig har Ruslands invasion af Ukraine rystet aktiemarkederne, som i løbet af 2022 er faldet med ikke mindre end 25 % på de globale indeks, i takt med at investorerne reducerede deres risiko-tilgang. Økonomiske sanktioner, samt problemer med forsyning af energi- og fødevarer, har forværret investorernes bekymringer, især i Europa.
I Mercers spørgeundersøgelse af fonde og legater angav halvdelen af deltagerne højere inflation som en af deres to vigtigste investeringsudfordringer over de næste tre år. Dette blev kun overgået af bekymringer om et lavt forventet investeringsafkast. Derudover sagde 39 %, at de ikke var sikre på eller ikke troede på, at deres porteføljer var forberedt på en nedgang i markedene.
Hvis din portefølje har oplevet tab, er det nemt at være pessimistisk og fokusere på de værste resultater. Selvom det er fornuftigt at være forberedt på de værst tænkelige scenarier og sikre, at de kortfristede udfordringer ikke påvirker din organisations overordnede mission og budget, er det også vigtigt ikke at lade sig skræmme men i stedet sikre, at du er klar til at udnytte eventuelle muligheder.
For at gøre det skal du bruge informationer – masser af informationer. Med udsigt til fortsat uklarhed i de kommende måneder og år er det bedst at udforske forskellige scenarier og overveje, hvordan de kan påvirke din portefølje, dens likviditet og dine investeringers evne til at understøtte din organisations mission og mål.
Vi har identificeret fire vigtige, strategiske problemstillinger, som fonde og legater i øjeblikket står overfor. I dette whitepaper introducerer vi tilgange til håndtering af disse problemer for at opnå langsigtet succes, samtidig med at de kortvarige udfordringer håndteres.
I stedet for at træffe hurtige beslutninger baseret på markedsændringer, bør fonde og legater tage sig god tid til at vurdere deres strategi, udforme forskellige scenarier og sikre, at de har så mange relevante informationer som muligt, så de kan handle, når tiden er inde.
Fire overvejelser i forbindelse med fonde og legater
Høj inflation og renter kan udgøre betydelige udfordringer for fonde og legater, hvilket gør det vanskeligt at opnå et afkast, der bevarer købekraften. Disse forhold skaber også muligheder, så det er vigtigt at være godt forberedt på at mindske risiciene og udnytte mulighederne.
Håndtering af inflationsproblemer:
- Stresstest din portefølje
- Revurdér din obligationsfordeling
- Udforsk mulighederne for inflationsbeskyttelse
- Gennemgå udgiftsplanerne
Den nylige modreaktion mod ESG-investering, kombineret med bekymringer om greenwashing, kan få nogle fonde og legater til at revurdere deres tilgang til miljømæssige eller sociale problemer. Mens regelmæssige tjek er vigtige, skal du sørge for at holde fokus på langsigtede mål og målsætninger.
Overvejelser vedrørende bæredygtige investeringer:
- Samarbejd med dine kapitalforvaltere
- Overvej mulighederne for tilpasning til dine overordnede mål
- Udnyt langsigtede muligheder
- Definér klimascenarier
Fonde og legater er perfekt positionerede til at drage fordel af de unikke kvaliteter bag private markets, da de virkelig kan investere på langt sigt. Andre investorer kan blive udfordret af kortfristet modvind, så søg efter muligheder for at få adgang til kapitalforvaltere, når andre trækker sig.
Overvejelser vedrørende investering i alternative markeder:
- Gennemgå fordelingerne på private markets
- Vurdér mulighederne sammen med førsteklasses kapitalforvaltere
- Overvej investeringer, der er i overensstemmelse med dine mål
- Prioritér diversificering
Som langsigtede investorer kan fonde og legater investere i langsigtede tendenser på offentlige børser til mere attraktive priser efter dette års uforudsigelighed. Kinas vækst, teknologiske fremskridt og demografiske skift er alle eksempler på temaer, der vil overleve kortfristede usikkerheder.
Overvejelser vedrørende tendenser på de offentlige børser:
- Vurdér din eksponering for nye markeder
- Overvej globale temaer
- Gennemgå kapitalforvaltere og fleksibilitet
Plotting a course through volatile markets
Resultater af Global Not for Profit Investment Survey*
Allokering til alternativer
65 % anser diversificering væk fra traditionelle aktivkategorier som deres største mulighed i løbet af de næste tre år.
Søger ekspertrådgivning
55 % af undersøgelsens deltagere siger, at de bruger ekstern ekspertise til at hjælpe med at navigere i kompleksiteten.
Bæredygtige investeringer
39 % af undersøgelsens deltagere mener, at opfyldelse af deres ESG-investeringsmål betyder, at de går på kompromis med afkastet.
Før du går ind på denne side, bedes du læse og acceptere vilkårene og de juridiske meddelelser nedenfor.
Du er ved at gå ind på et websted, der er beregnet til sofistikerede, institutionelle investorer, og oplysningerne indeholdt heri er ikke beregnet til investorer, der ikke er kvalificerede købere som defineret i US Investment Company Act fra 1940. Oplysninger om Mercer-strategier tilvejebringes kun til orienteringsformål og udgør ikke, og bør ikke fortolkes som, et tilbud om at sælge eller en opfordring eller et tilbud om at købe, værdipapirer, eller et tilbud, en invitation eller opfordring til specifikke produkter eller Mercers investeringsforvaltningstjenester, eller et tilbud eller en invitation til at indgå et porteføljeforvaltningsmandat med Mercer.
Mercer fremsætter ingen erklæringer om, og det må ikke antages, at tidligere investeringsresultater er en indikation af fremtidige resultater. Hvor der er potentiale for profit, er der desuden også mulighed for tab. Enhver person, der ikke er i stand til at acceptere disse vilkår og betingelser, bør ikke fortsætte yderligere. Mercer forbeholder sig ret til at suspendere eller tilbagetrække adgang til enhver side(r), der er inkluderet på dette websted, uden varsel til enhver tid og påtager sig intet erstatningsansvar, hvis disse sider af en eller anden grund ikke er tilgængelige til enhver tid eller i enhver periode.