M&Aにおけるカルチャーリスク 

年間1,400件以上の案件をサポートしてきた私たちの経験も踏まえ、データを分析した結果、明確なパターンが見えてきました。文化は放置しておくと取引後のオペレーションに大きな支障をきたす可能性があります。

多くの人がカルチャーを非財務リスクと見なしていますが、取引の30%は文化の問題のために財務目標を達成できません。これらのオペレーショナルリスクが認識され、対処されない場合、生産性の低下、主要な人材の流出、顧客の混乱、価値の破壊につながる可能性があります。

これは、取引のカルチャー面での複雑性をナビゲートするための実用的なガイドです。ビジネスにおけるカルチャーをめぐる一般的で純粋な学問的レトリックとは意図的に一線を画しているのです。

この調査は、カルチャーリスクの優先順位付けと文書化、およびより良い投資収益を生み出すための明確な行動計画の策定に役立ちます。間違いなく、ビジネスや産業の幅広い分野で取引の成功や経済的価値をもたらす共通項は「人」です。特に、長引く売り手市場において、買い手が莫大な財務リスクを負い、より大きな取引を完了するために記録的な金額を支払っている現状があります。

この調査には、1,438人の“ロードテスト”を受けた企業経営者、人事担当者、社員、M&Aアドバイザーからのインプットが含まれています。“理想の文化”のフォーミュラが存在するという考えを払拭することは重要ですが、私たちの調査によると、M&Aでは、これまで以上にカルチャーの重要性を示しています。

成功するリーダーは、カルチャーを活用して従業員に権限を与え、関与させ、活力を与えることで、取引価値を高め、競争上の優位性を獲得します。

当社は、経験豊富なディールメーカーの視点を通して、新たなトレンドをよりよく理解するために、人の問題に関する包括的なM&A Readiness Research™シリーズを立ち上げました。

この研究の目的は、M&Aの文化を解明し、カルチャーに関連する統合リスクをヘッジするための実践的な戦略とソリューションを特定することです。取引に関わった1,438人のステークホルダーの意見を聞いたところ、文化が放置されると、取引終了後の業務遂行に大きな支障をきたす可能性があることがわかりました。過去36ヶ月間に売り手と買い手の双方で4,000件以上の取引に携わった54カ国の関係者は、この長引く売り手市場で持続可能な経済価値を提供するための共通項が「人」であることを強く印象づけました。調査の回答者が務める企業は、全部で4,300万人以上の従業員数となります。マーサーのリサーチャーは、これらの組織の内部に入り込み、従業員、ビジネスリーダー、人事担当者、M&Aアドバイザーと彼らの経験について話し合いました。また、さまざまな年齢層、地理的位置、業界、企業規模がカルチャーに対する人々の見解にどのように影響したかについても検討しました。これらの声と私たちの経験から、明確なパターンが浮上しています。M&Aではカルチャーが大事です。

カルチャーとは、ビジネス成果をもたらす個人の行動と、その行動を強化するために業務推進要因をどのように活用できるかということです。M&Aにおいて効果的な組織変革を行うためには、文化的なアライメントが不可欠です。

戦略が明確であれば、より効果的な組織の選択が可能になります。組織の選択には、仕事の進め方、リソースの構造、測定内容、人材の選定、育成、報酬、リーダーが成功する文化を育む方法が含まれます。²