このコンテンツは機関投資家向けであり、情報提供のみを目的としています。投資、財務、法務、税務、またはその他いかなるアドバイスも含まれておらず、こうした目的のための使用は意図されていません。内容は、特定の個人的および／または財務状況に合わせてカスタマイズされていません。ご自身の特有の状況に基づいたアドバイスを必要とする場合は、専門アドバイザーにお問い合わせください。表明された意見は、収録日時点における発言者の意見であり、予告なく変更される可能性があり、また必ずしもマーサーの意見を反映するものではありません。

マーサーのプライベート・デット・グローバル・ヘッドであるDavid Scopellitiは、ヨーロッパのプライベート・デット・ヘッドであるJoe Abramsと、ヨーロッパのプライベート・デットの副ヘッドであるTamsin Colemanが加わり、現在のプライベート・デットの状況を探ります。市場の進化とボラティリティについて議論し、ポートフォリオ構築とマネージャー選定の考慮事項に関する洞察を共有します。ダビデからの急速な驚きの質問に最後までご期待ください。

移行、変革、イノベーションは、今のインパクト投資に関して最も重要な3つの言葉ですが、投資家はどのようにしてインパクト投資をポートフォリオに実装し始めることができますか？

このエピソードでは、インパクト投資のグローバルヘッドであるAngelika Delen氏に、スイス連邦環境局のシニアポリシーアドバイザーであるSilvia Ruprecht氏とESGおよびサステナビリティのヘッドであるCara Williams Global氏が加わります。

シリコンバレー銀行（SVB）の崩壊は、世界中の投資家を悩ませ、債券価格を押し上げ、株式をノックし、伝染の恐怖を高めました。暴動のなか、クレディ・スイスの株式は暴落して暴動を起こしたが、市場のムードは熱いままである。当社の特別ポッドキャストでは、Mercerの投資リサーチ&アドバイザリー担当グローバルヘッドであるJo Holden氏と、プライベートデット担当グローバルヘッドであるDavid Scopelliti氏、資産配分担当ヘッドであるRupert Watson氏が参加し、SVBの失敗がプライベートおよびパブリック金融市場に与える影響、および銀行セクターの混乱を封じ込められるかどうかについて議論します。重要なのは、予測不可能な未来を乗り越えることができるレジリエントな投資戦略を構築する上で、優れたガバナンスが果たす重要な役割を探ることです。

困難なマクロ経済の背景にもかかわらず、不動産内では、手頃な価格の住宅など、将来を形作るトレンドに暴露する機会があるかもしれません。

Mercerのオルタナティブ・インベストメント・リードであるZeenat Patelは、CBRE IMの汎欧州住宅影響戦略を担当しているHannah Marshallと、欧州と英国における不動産投資とデューデリジェンスに関するMercerの取り組みを率いるAnne Koeman-Sharapovaが加わります。

今、投資家はこれまで以上に、組織内の多様性を高め、投資ポートフォリオでDEIを高めることで、組織的な不均衡に対処しようとしています。

Mercer UKは、投資家とマネージャーの両者がこれにどのようにアプローチしているかを調べるために、Mercer USのSkerryvore Asset Managementのポートフォリオマネージャー兼パートナーであるStephen DeaneとマネージャーリサーチのTerrance Jonesが話し合います。

ESGテーマとしての自然は目立つようになり、自然と投資家の気候戦略の関連性はますます明確になっています。

このエピソードでは、Continental Europeの持続可能な投資責任者であるAndrew Lilleyが、持続可能な投資のグローバル知的資本責任者であるKate Brettと、持続可能な投資マネージャーリサーチ責任者であるSarika Goelが加わり、自然の市場動向とトレンド、そして現在の投資家の行動の可能性を探ります。

2022年は債券投資家にとって年ではありませんでしたが、インフレがロールオーバーし始め、年初来の好調なスタートを切っており、20年間に見られなかった所得水準を提供する債券が現在、2023年ははるかに楽観的です。

Mercerのシニア債券ポートフォリオマネージャーであるAisling Dohertyは、Picet Asset ManagementのシニアインベストメントマネージャーであるElla Hoxhaと、Ales Managementの米国流動性クレジット責任者であるSamantha Milnerが加わり、今後1年間の債券市場全体の見通し、およびインカムとリターンを活用するためにポートフォリオをどのように位置付けるかについて話し合います。

2022年は予測不可能で前例のない年として歴史に残るだろう。それは多くの楽観主義から始まり、地政学的な不安が始まり、インフレが始まり、市場が売却され、安いお金の時代が効果的に終わった。

その意味を理解するために、カナダのCIO兼株式担当グローバル会長であるRachel Volynskyは、ヨーロッパの資産配分責任者であるRupert Watsonと、アジアの資産配分責任者であるCameron Systermansが加わります。

このエピソードでは、マーサーの同僚と、デジタルバンキングとウェルスマネジメントのプロダクトマネージャーである特別ゲストのウルス・ボルトが、2022年グローバルウェルスマネジメント投資調査の主な調査結果と、世界中のウェルスマネージャーがクライアントと成長の旅の次のステップに進むのに役立つアクションポイントについて話し合います。

表明された意見は、収録日時点における発言者の意見であり、予告なく変更される可能性があり、また必ずしもマーサーの意見を反映するものではありません。

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ポッドキャストには、マーサーの投資ソリューションチームで、サステナブル投資専門家を務めるInge Westと共に、マーサーのサステナブル投資グローバル会長であるHelga Birgden、そしてNinety Oneグローバル最高商務責任者であるJohn Green氏が参加し、アセットマネージャーによるクライメートトランジションの支援方法を探求し、地域での気候変動の課題にターゲットを絞るためのグロースキャピタルの活用方法に関して実践的洞察を得ます。

本エピソードは、COP27の開催時にポッドキャストシリーズの一環として収録されたものです。各エピソードでは、マーシュ・アンド・マクレナンの気候変動に関する能力の幅広さと深さを紹介しています。このシリーズを通じて取り上げられる問題には、投資の移行、気候変動への適応における保険セクターの役割、物理的リスクに対する地域社会と企業のエクスポージャー、そして気候と自然の切っても切れないつながりに、企業がどのように対処すべきか、などが含まれています。

アメリカ大陸サステナブル投資部長のMax Messervyと共に、投資部門エグゼクティブディレクター兼グローバル最高投資戦略家のRich Nuzum、そしてESGおよびサステナビリティのグローバル部長兼ウェルス部門ウェルスマネジメント多国籍クライアントリーダーのCara Williamsが加わり、COP27で最もインスピレーションを得た内容について振り返ります。また、エジプト滞在中に浮上した重要なテーマと、機関投資家がCOP27の成果から学ぶべき重要なポイントに関しても論じます。

本エピソードは、COP27の開催時にポッドキャストシリーズの一環として収録されたものです。各エピソードでは、マーシュ・アンド・マクレナンの気候変動に関する能力の幅広さと深さを紹介しています。このシリーズを通じて取り上げられる問題には、投資の移行、気候変動への適応における保険セクターの役割、物理的リスクに対する地域社会と企業のエクスポージャー、そして気候と自然の切っても切れないつながりに、企業がどのように対処すべきか、などが含まれています。

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2022年が終わろうとしていますが、保険会社はポートフォリオ全体の特に長期債券において、大幅な価格下落に直面しています。特にヨーロッパでは、世界的な景気後退、ファンダメンタルズのピーク、インフレの持続、そしてエネルギー危機のリスクが差し迫っています。

当社は最近、世界中の保険市場を調査し、それぞれの投資ポートフォリオ内の主な懸念、課題、機会は何か、またそれらにどのように対処予定であるかについて調査しました。これらの調査結果を念頭に、2023年に保険会社にとって最重要であると、当社が考える検討事項を提示しています。

調査結果と検討事項について議論するため、保険ソリューション部門グローバル部長であるColin Tippingと米国チームのEryn Bacewich、そして英国／欧州チームのWilliam Gibbonsが参加しました。

2022年の終わりが近づく中、私たちはどのような状況にあるのでしょうか？ 過熱した経済は減速し始めており、すでに一部では景気後退局面に入っている可能性もあります。もうそうした状況にあるのでしょうか？ 金融引き締めは、深刻な景気後退につながるのでしょうか？

米国 OCIOリーダーのSamantha Davidsonと共に、欧州アセットアロケーション部門責任者のRupert Watson、そしてマーサー米国資本市場部門ディレクターのAnthony Brownが議論します。

2022年は、間違いなく重要な年として記憶されることでしょう。今年起きた出来事の派生的問題を完全に理解するには、ある程度の時間がかかるかもしれません。これらの出来事はどれも個別に、公開・非公開市場の両方に大きな影響を与えた可能性があります。しかし、こうした出来事ならびにその他の関連要因が組み合わさったことで、市場は足元をすくわれた形となりました。

プライベートマーケットのデータ分析およびリサーチ部門グローバル責任者のBilly Charltonと共に、インフラストラクチャー部門グローバル責任者のAmarik Ubhi、そしてプライベートデット部門グローバル責任者のDavid Scopellitiが参加し、これらの重要な出来事がさまざまなプライベートマーケットのセグメントにどのような影響を与えているか、また2023年にはどのような派生的問題が予想されるかについて話し合います。

2022年には、地政学的紛争から高インフレ、サプライチェーンの問題、そして金融市場のボラティリティに至る相互に絡み合った課題が組み合わさって、基金や財団などのすべての投資家にもたらされました

このエピソードでは、Cori Trautvetterと共に、Gilles LavoieとGareth Doneganが加わり、2023年の基金と財団にとって最重要であると考える考察事項について深堀りします。また、短期的な混乱に対処しながら長期的な成功を達成するために、基金および財団の指針となるアプローチも探ります。

過去10年間にわたって、従来の「60／40」ポートフォリオは最高成績を達成した1つでした。しかしマクロ経済のボラティリティが急激に上昇し、こうした成功した期間は突如暗礁に乗り上げてしまいました。

Conor Powerと共に、Gregg SommerとAdeline Tanが加わり、この状況が世界中の金融仲介機関にどのような影響を与えたかを探り、また2023年を迎える中で、金融仲介機関にとって最も重要な考察事項についても議論します。

このエピソードでは、特にディリスク(リスク低減）、資金調達、および事前の気候リスク軽減ならびに適応策に焦点を当てた、クライメートレジリエンスの向上における保険業界の役割を概説することを目的としています。また、国連の「Race to Resilience（レジリエンスへの競争）」部門が、これらの取り組みを加速・拡大するために追求しているエキサイティングで、新しいイニシアチブを探ります。

本エピソードでは、マーシュ・アンド・マクレナンのアドバンテージ部門気候変動マネージングディレクターである、Francis Bouchard氏が議論をリードします。さらに同社の気候変動マネージングディレクターであるSwenja Surminski博士、そして長年にわたってペルーで気候変動交渉に従事し、国連レジリエンスハブの職員を務めるJorge Gastelumendi氏が加わります。

過去12カ月間、グローバル市場では大混乱が起きました。コロナ禍からの回復、地域紛争、サプライチェーンの課題、そしてテクノロジーの進歩が組み合わさって、私たちを取り巻く世界に大きな影響を及ぼしたのです。

こうした出来事の影響は近年の歴史に似ており、私たちはこの経験を活かすことで、ポートフォリオを現在の状況に適応させることが可能になります。

このエピソードでは、投資リサーチのグローバル責任者であるJo Holdenが、グローバル戦略リサーチディレクターのNick White、そしてシニア投資リサーチスペシャリストのMatt Scottと共に、投資家が2023年以降の意思決定において考慮すべきテーマと機会について話します。

2021年5月に発生したスエズ運河封鎖事故は、グローバルサプライチェーンが、世界の運河や水路の混乱に対して脆弱であることを示しました。配送におけるジャストインタイムの本質は、その性質上、冗長性が限定されており、このようなルートは、雪だるま式のリスクを引き起こす弱点となります。気候変動が引き起こす破壊的な気象現象インシデントが増加する中、こうした潜在的かつ重大な障害発生個所を理解することに、より焦点を当てる必要があります。
 

Marshの気候と持続可能性、リスクとイノベーションの責任者であるNicholas Faullは、同僚のDr. Bevが加わりました。英国を拠点とする気候・災害レジリエンス担当責任者のアダムス氏と、中東アフリカ地域のESGコーディネーティングディレクターのスコット・ウィリアムズ氏が、このケーススタディの重要性について調査します。

このエピソードでは、Border to Coast Pensions Partnership(ボーダー・トゥ・コースト年金パートナーシップ）のCEOであるRachel Elwell氏が、マーサーのリサーチ責任者であるRich DellおよびJo Holdenと共に、2050年までにネットゼロを達成するためのジャーニーについて語ります。また、1.5℃目標の実現に関するいくつかの懸念を克服する方法、そしてネットゼロの達成が、より優れた投資成果を生む可能性についても検討します。

グローバル市場が再び不確実性の時代に突入する一方で、顧客からはサステナブルなリターンを求められている中、ウェルスマネージャーは、さまざまな問題に直面しています。一体、彼らはどのように対処しているのでしょうか？

このエピソードでは、マーサーの同僚と特別ゲストが参加し、2022グローバルウェルスマネジメント投資調査の結果、ならびに世界中のウェルスマネージャーが顧客および成長の旅の次なるステップを踏み出すのに役立つアクションプランについて議論しています。

進化とはすなわち変化することであり、一方で変化は連続的であるとしても、そのペースは時間とともに変化する場合があります。プライベートマーケットをめぐる投資状況は、1940年代の誕生から長い年月をかけて確実に変化しており、今では10兆米ドル規模の産業にまで成長しています。

長年にわたる進化をテーマとするディスカッションで、Zeenat Patelと語るのは、INSEADでアントレプレナーシップおよびファミリー企業学部教授であり、Global Private Equity Initiativeの創設者でもあるClaudia Zeisberger教授、そしてマーサーのプライベートマーケット、アナリティクスおよびリサーチのグローバル責任者のBilly Charltonです。

マーサーの年次オルタナティブ投資会議におけるClaudiaとBillyのディスカッションの詳細をお聴きになりたい場合、こちらからご登録ください

このエピソードでは、CFA Instituteの社長兼CEOであるMarg Franklin氏が、マーサーのシニアパートナーであり筆頭著者David Knoxと共に、2022 マーサー CFA インスティチュートグローバル年金指数について詳しく説明します。

エピソードを通じて、両者は今年発表された指数の結果を詳しく掘り下げ、昨年の年金業界が直面した重大な課題と変化について議論します。

マーサーのDamien Davisと共に、First Sentier InvestorsのポートフォリオマネージャーのRebecca Myatt氏に、マーサーのポートフォリオマネージャーのIndira Sabitovaが加わり、上場インフラの潜在的なメリット、そしてこの資産クラスにとって、どのような未来が待っているのかを掘り下げます。

現在、不況の恐怖が人々の心を占めいます。世界経済は減速しています。こうした状況は、コモディティ価格の上昇、金利上昇、金融引き締めを背景に、唯一特筆すべき例外としての中国を除いたほぼすべての地域で今後も続く可能性が高いでしょう。

中央銀行はインフレ見通しを過小評価したとみられており、かなり積極的な金利引き上げ策を進めています。過去とは異なる経済サイクルに直面している場合、中央銀行は正しい対策を講じることができるのでしょうか？失敗した場合には、その代償はどのようになるでしょうか？

このエピソードでは、マーサーUKサステナビリティ統合リーダーのVanessa Hodgeと共に、CoreoのCEO兼共同創設者であるAshleigh Morris氏、そしてマーサーのグローバルサステナブル投資チームパートナーのJillian Reidが加わり、最近発表された、循環型経済についての投資家向けの、IGCC（Investors Group on Climate Change、気候変動への投資家）のディスカッションペーパーについて議論します。また、Circularity CapitalのパートナーであるJamie Butterworth氏も、これに加わります。同社は専門的なプライベートエクイティ企業であり、循環型経済が生み出す投資機会へのアクセスを提供しています。

当社は、サステナビリティ、セクターに反映されたマクロ課題、プライベートマーケットへの資産配分の増加、そして課題を克服して非営利組織の目標達成をサポートするために、第三者の支援を求める方向への進化など、幅広いテーマに関して世界中の非営利セクター投資家の意見と意向を詳しく調査しました。

このエピソードを通じて、マーサーの同僚と特別ゲストが、レポート内で強調された4つの重要な考察事項および可能なアクションプランの範囲について話し合います。

重要な調査結果は、以下の章ですぐにご確認いただけます：

1:45- マクロ的懸念がセクターのセンチメントに反映される
19:22 - プライベートマーケット - 大移動
38:05- アウトソーシング — 適切なサポートで未来をナビゲート
53:53- サステナビリティ — 倫理と投資リターンのギャップを埋める

コロナ危機の中で発生し始めたインフレ圧力は頂点に達しており、中央銀行は対策として景気減速を画策しています。一部の市場では依然としてリスクが高い一方、楽観主義と購入機会の根拠が存在する市場もあります。

米国OCIOセグメントリーダーのSamantha Davidsonに、欧州アセットアロケーション部長Rupert Watson、および米国資本市場ディレクターであるAnthony Brownが加わり、2022年中期見通しの主な調査結果について議論します。

2022年第1四半期のアクティブエクイティ戦略の業績は厳しく、同四半期および多くの分野では過去12か月間の相対リターンが好ましくありませんでした。このため、アクティブ運用ならびに相対的に低いリターンに対する投資家の対処方法をめぐって、疑問が投げかけられています。マーサーのマネージャー調査チームのSuzanne LubbeとVictoria Gohは、投資家がアクティブ運用を諦めるべきではないと考える理由、そしてマルチマネージャーのエクイティポートフォリオを構築する際の個々の構成要素について考えた最善の方法について話し合います。

欧州アセットアロケーション責任者のRupert Watsonと、カナダCIOのRachel Volynskyが、今年大幅な下落を経験した株式の見通しについて語ります。

米連邦準備制度理事会は、金融引き締めが遅すぎたこと、またインフレに何が起きているのかに気づかず、理解できなかったことで批判の的となっています。多くの人にとって不況は不可避であるように思われる中、RupertとRachelは、私たちが果たして不況に向かっているのかどうか、そして不況が深刻か、もしくは中程度のものになるのかという重要な点について議論します。株式市場が今年修正され、ファンダメンタルズバリュエーションへのリターンが示されたため、FEDが介入する余地はあるか？ 投資家は、先進国市場、中国、そしてより広範な新興市場のどこに投資機会を見出したらよいのでしょうか。

マーサーの投資・退職金制度部門プレジデントを務めるRich Nuzumが、ダボス会議で得た視点について、国際顧客責任者のMark McNultyと話し合います。RichがCEO、政府、慈善家、ベンチャーキャピタリスト、そして起業家との出会いで得た学びや新しいアイデアは、世界の最も大きな課題への取り組みに活用できる可能性を秘めています。是非お聴きください。

多くの投資家は、プライベートマーケット領域における豊富な経験を欠いています。そのため、それが自分たちのポートフォリオにどう適合するかを、ある程度理解できなくてはいけません。

このエピソードには、Amy Ridgeのほか、スタンフォード大学の長期投資イニシアチブ部門のリサーチディレクターであるAshby Monk博士、そしてマーサーのプライベートマーケットに関するデータ分析 & 調査のグローバル責任者であるBilly Charltonが加わり、プライベートマーケットに関する最大の課題、そして機関投資家が資本運用を開始する前に考慮すべき点について議論します。

かつて何世代にもわたって投資家が頼りにしてきた、高品質の債務証書によるポートフォリオ保護の水準は、もはや存在しません。投資家は、より多くの手段をツールキットに備える必要があります。金および一部の通貨はしっかりと保護できるものの、個々の経済主体の直面するリスクにさらされるほか、契約に基づきません。これらの保護能力は、基本的に市場慣行または経験則に限られます。保護に対する契約的なアプローチ、特に株価指数または市場ボラティリティのオプションも、今日保証される可能性があります。しかし、これらはキャリーコスト（オプションプレミアムへの支出）の問題を引き起こす可能性があり、これが持続的な上昇相場のリターンの足を引っ張ります。

さまざまなエクスポージャーを動的に管理する必要性を考慮した場合、移行期間において、優れた管理能力を備えたマクロマネージャーなど、ヘッジファンド戦略には果たすべき役割があります。さらに、株式と債券の間の潜在的に高い相関関係を考えると、従来のβに対するエクスポージャーを減らして、市場の方向性に関わらずリターンの創出が期待される戦略を指示することには、メリットが伴います。

このエピソードでは、Deborah Wardleに、Dave McMillan、そしてPGIM Wadhwani最高投資責任者のSushil Wadhwani博士が加わり、ヘッジファンド投資の現在の状況に関するいくつかの重要な質問について話し合います。またその話し合いで、果たしてヘッジファンドがカムバックするのかという問いに向き合います。

このエピソードでは、アンジェリカ・デレンがインパクト投資コンサルタントのチャーリー・クレイズナー博士と合流し、インパクト投資と深いインパクト投資の違い、透明性の重要性、投資家が資金調達の変更ではなく、財務を変えるためにどのように協力する必要があるかについて議論します。

Charly Kleissner博士は、インパクト投資家です。博士は、富の本当の意味は、人類と地球にプラスの貢献を果たすことだと考えています。彼が先導するディープインパクト運動は、私たちの後退しつつある経済システムの兆候のみならず、人間中心ではない認識と意識をベースに、その根本的な原因に対処しています。彼は、インパクト投資を知力の行使ではなく、本当の自分を表現することとして捉えています。

水は地球上の生命体にとって不可欠な物質なのに、なぜ投資家の意思決定のもっと中心的存在になっていないのでしょうか？

アースデイに捧げたこのエピソードでは、Mark Longbottomと共に、Helga BirgdenとJohn Elmore-Jonesが参加し、投資を検討する際、大事な資源としての水の重要性に関する、最新の研究について議論します。人々と環境にとって中核となる水資源の保護への投資が、今緊急リセットを必要としている理由を探り、地球に投資することの重要性を見逃してしまうリスクに対処するために、投資家が取るべきアプローチは何かを概説します。

マーサーは最近、Valuing Water Initiative、CDP、そしてWater Footprint Networkとの提携を通じて、金融機関間の水関連の透明性および意識の向上を目指すプロジェクトに取り組んでいます。

ロシアとウクライナの紛争は、投資家に不確実性をもたらし続けています。エネルギー価格とインフレ率は世界的に上昇を続けており、今や一時的なインフレではなくスタグフレーションの可能性が焦点となっています。

このエピソードでは、Erin LefkowitzとRupert Watsonが、金利、インフレ率、市場の見通しについてより広範に、そしてポートフォリオに対する潜在的な影響について語ります。

ビットコインと金はしばしば相互に比較対象となっており、ビットコインは「デジタルゴールド」とも呼ばれています。このエピソードでは、Nick White、Matt Scott、そして特別ゲストのUrs Boltが、ビットコインが機関投資家の間で主流となるために直面する類似点、相違点、および障害について議論します。

ウクライナにおける紛争の激化は、金融市場と世界経済に広範な結果をもたらしました。マーサー投資・退職金制度部門社長の Rich Nuzum とマーサー投資リサーチグローバル責任者である Jo Holdenの二人が、実体経済と投資ポートフォリオに対する紛争の短期的および長期的な影響、そしてそれがエネルギー価格、インフレ率、金利にもたらす意味合いについて話します。また、3月28日～29日に開催予定の年次マーサーグローバル投資フォーラム 欧州に向けたウォームアップセッションとして、フォーラムで取り上げられる重要なトピックを少しだけご紹介します。 二人は、イノベーションをめぐる独自のアイデアをどのように得たのかを説明し、また投資専門家がグローバル投資マップの形成に向けて、コミュニティとして集まることの重要性を説きます。モデレーターは、マーサーノルウェーCEOの Annabell Mathiesen-Siemが務めます。

ロシアとウクライナの紛争は、投資家に多くの不確実性を引き起こしているほか、状況は常に変化しています。紛争とその後のグローバルリーダーによる制裁の影響は広範に及ぶため、まだ完全には把握しきれていません。米国戦略リサーチディレクターのSusan McDermottとアセットアロケーション責任者のRupert Watsonが、インフレ、エネルギー価格、貿易、そして市場への潜在的な影響について幅広く議論します。

リソーストランジションとは、世界が資源を抽出してから廃棄するまでの過程で行うべき大変革を指しています。こうした資源は、エネルギーから鉱物、食料、水、そして生物多様性まで多岐にわたります。炭素排出量が、気候危機を回避または軽減するための重要な焦点であったことは明らかです。しかし、持続可能な形で約80億人の食糧、水、住居、労働、および輸送のニーズをまかなうには、より幅広い視点が必要です。食料安全保障には、生物多様性、十分な淡水供給、および土壌管理が必要です。また電気自動車には鉱物、そして再生可能エネルギーの断続性を考慮すると原子力やガスなどのエネルギー源がそれぞれ必要です。簡単に言えば、単なるエネルギーの移行ではなく、資源の移行が必要です。

これらの課題について、マーサーのグローバル戦略リサーチディレクターを務めるNick Whiteが、Impax Asset Managementの2名のゲストスピーカーと話します。政策・アドボカシー責任者のChris Dodwellは、気候変動、持続可能なエネルギー、環境政策および規制に関する公的および民間部門における25年以上の経験を有します。David Liは、アジア環境市場戦略およびアジア機会戦略の両方を共同管理するシニアポートフォリオマネージャーです。

アドバイザーとそのクライアントには、今後の課題に対する適応能力が求められています。マーサーは、金融仲介機関が検討すべき5つの分野、つまり当社が長期的な成功にとって不可欠であると考える分野を特定しました。

2022年の金融仲介機関にとっての主な考察事項は、こちらでご覧ください。

基金と財団は、環境および社会問題への懸念に加えて、リッチな株式価値、超低金利の債券利回り、そして新たに呼び起こされたインフレ環境に直面しています。

このエピソードでは、当社の非営利セクター投資の専門家が、2022年に基金や財団が検討すべき課題や機会の範囲、そして投資資産の保護および位置付けのためにどのように取り組むべきかという重大な課題について議論します。

気候変動、社会の激動、世界的な不安定性は、社会として避けられないものですが、投資家として何ができるでしょうか？

この詳細な2部構成のポッドキャストでは、著名な行動科学者のSweta Chakraborty博士が、投資家が、時として苦悩する騒音をどのように切り抜けて、資本配分が本当の違いをもたらし、私たち全員にとってより良い世界を創造することができるかを説明します。投資家は、今ここで考えるだけではいけない。将来の金融、社会、政治の発展を牽引する可能性が最も高い問題を考慮し、目標を達成するために必要な決定を下せるようにしなければならない。これらの主要なトレンドと課題を考慮すると、投資家は長期的な成功の最良のチャンスであると信じています。

気候変動、社会の激動、世界的な不安定性は、社会として避けられないものですが、投資家として何ができるでしょうか？

この詳細な2部構成のポッドキャストでは、著名な行動科学者のSweta Chakraborty博士が、投資家が、時として苦悩する騒音をどのように切り抜けて、資本配分が本当の違いをもたらし、私たち全員にとってより良い世界を創造することができるかを説明します。投資家は、今ここで考えるだけではいけない。将来の金融、社会、政治の発展を牽引する可能性が最も高い問題を考慮し、目標を達成するために必要な決定を下せるようにしなければならない。これらの主要なトレンドと課題を考慮すると、投資家は長期的な成功の最良のチャンスであると信じています。

Covid-19禍は、2020年に深い経済の穴を掘った。もし2021年が穴が埋められた年だったとしたら、2022年は新しく平らになった土地で建築作業が始まるはずです。実際には、回復は比喩が示唆するほど直接的ではありませんでした。多くの大国における規制の再導入は、今年の第1四半期の世界的な成長に重きを置いた。経済の再開は、莫大なペントアップ需要を解き放ち、経済活動の力強い回復につながった。年末にかけて経済の勢いの一部は失われましたが、中国のサプライチェーンの混乱、エネルギー価格の上昇、成長の鈍化を背景に、2022年は経済回復が続くと予想しています。

私たちが知っているように、大きな、そして深刻な変化が世界を急速に変えており、投資家に大きな影響を与えています。この鮮やかな再イメージングは、1つの単語でカプセル化できます。変態。

投資家は、今ここで考えるだけではいけない。将来の金融、社会、政治の発展を牽引する可能性が最も高い問題を考慮し、目標を達成するために必要な決定を下せるようにしなければならない。これらの主要なトレンドと課題を考慮すると、投資家は長期的な成功の最良のチャンスであると信じています。

米国の金利：ここからどこへ？
FRBは今年、債券購入の先細りを開始する可能性が高いため、金利を引き上げる時期と上昇率に注目が集まるでしょう。金利は極めて低い水準に留まるのか、それとも、大金融危機の前に見たような水準になるのか。

日本は輝く時なのだろうか。
日本の株式は長い間愛されていませんが、潮は変わりますか？ 経済の見通しは大きく変わっていないようだが、一部の投資家は日本の株式の見通しについてより楽観的になっている。投資家が避けるべき理由や、避けるべきかどうかについて話し合います。

ハイイールド取引
信用スプレッドは非常に厳しい。これは、リターンが低迷する可能性が高い、または低いデフォルト率やその他の要因が資産クラスをサポートすることを意味しますか？

ポートフォリオの多様性を高めるにあたって、投資家はどのように好奇心から確信へと移行するのでしょうか？

当社のパネルでは、ポートフォリオ要件、取締役会の要求、または機会セットに基づいて、LPがいかにしてより大きな多様性を達成できるかについて議論します。多様性を追加するには、投資家は重要な質問に答えるだけでなく、それらの重要な質問が何であるかを知る必要があります。多様なポートフォリオの構築に必要なジェンダーと人種の公平性に関する重要な対話を始める方法について話し合います。

多様性と包括性はESGと異なるか？

機関投資家は、増加の一途をたどる中で、ポートフォリオの排出量をネットゼロに削減する目標を公表しており、世界の資産のほぼ半分は気候変動の目標を達成するために誓約されると推定されています。

ドライバーは2倍です。すなわち、すでに進行中の低炭素移行によってもたらされる短期的なリスクと機会、さらに1.5°Cの気候シナリオにより、投資家は数十年にわたって一貫してリターン目標を達成できると期待しています。

しかし、アライメント目標を設定する最近の発表が急激に増えているのに対し、移行追跡への投資はどうでしょうか？ 誓約は実施されるのでしょうか？行われなかった場合はどうなりますか？ 投資家はどのようなアプローチを採用しているのでしょうか。何がうまくいっており、どのような障害が残っていますか？

このエピソードでは、Rupertは同僚のElizabeth PaineとMatt Scottが参加し、暗号資産の世界における発展と、分散型金融を含む彼らが支える幅広いデジタルエコシステムについて議論します。

何千もの暗号資産とそのユースケースのほとんどまたはすべてを非常に古い物語の一部として却下する誘惑がありますが、リッチなクイックスキーム、マットとリジーは本当にダンヒープに花があるかもしれないとRupertを説得しようとします。

これらの資産におけるアップサイドの可能性について議論するだけでなく、規制措置や責任ある投資の懸念など、暗号資産に対する最近の課題についても議論します。

過去15ヶ月間、株式は、一部の非テクノロジー企業で、ついに人気のあるテクノロジー名を上回りました。ルパート・ワトソンは、ラリー・バスケスとヤン=ハイン・ファン・デン・アクカーと、これが続くかどうかについて話をし、最近のインフレの兆候と今後数年間に債券利回りが上昇する可能性の意味について議論する。

グローバルなシステミック・リスクは、投資家のリターンと長期的な目標にプラスとマイナスの両面で大きく影響する可能性があります。投資家は、これらのリスクとは何か、またもたらす可能性のある機会を理解し、それらをポートフォリオに統合するための効率的な戦略を実施する必要があります。

最近のホワイトペーパー - Trendsetters: 先進投資家の変革的投資慣行、および投資家が同業他社に対する進捗状況をベンチマークするために使用できるグローバルなシステミックトレンドに対処するためのフレームワークをどのように開発したか。

職場における多様性、公平性、包摂性への関心は数年にわたって高まっていますが、新型コロナウイルスによって加速されています。なぜ重要なのか、どのようにマネージャー調査に取り入れるか、そして個人として私たち一人ひとりがどのように違いを生み出すことができるのかを聞いてください。

中国経済は、2035年までに中程度に繁栄した国家となり、2050年までに完全な近代化を達成するのに役立つと信じる開発の新たな段階に入りつつある。我々は、この移行の機会と課題を評価し、これが世界の投資家と資本市場にとって何を意味するのかを探ります。

インフレへの恐怖が高まっている。インフレが低すぎる10年後、それは実際には良いニュースかもしれません。しかし、債券、株式、ポートフォリオ構築の一般化にはどのような影響があるのでしょうか？

Garvan McCarthy（ヨーロッパのパートナーCIO代替部門）とNick White（グローバル戦略リサーチディレクター）がRupert Watsonに加わり、すべての投資家の唇のトピックに関する彼らの見解を議論します。

ルパート・ワトソンとスーザン・マクダーモットが、トランプ政権からバイデン政権への移行と、これが気候変動、中国と米国の関係にどのような影響を与えるかについて議論します。彼らは、Bitcoinと中国で機会を見ているかどうか、Mercerの最新の家の見解を共有することに加えて、これが市場にとってより広い意味を持つものについて意見を共有します。