このコンテンツは機関投資家向けであり、情報提供のみを目的としています。投資、財務、法務、税務、またはその他いかなるアドバイスも含まれておらず、こうした目的のための使用は意図されていません。内容は、特定の個人的および／または財務状況に合わせてカスタマイズされていません。ご自身の特有の状況に基づいたアドバイスを必要とする場合は、専門アドバイザーにお問い合わせください。表明された意見は、収録日時点における発言者の意見であり、予告なく変更される可能性があり、また必ずしもマーサーの意見を反映するものではありません。

出生率が低下し、人口が高齢化するにつれて、この人口動態の変化の波及効果は、経済的な幸福、長期的な健康、介護、キャリアの軌道、退職後の計画に至るまで、私たちの生活のあらゆる分野に及んでいる。

最新エピソードでは、世界経済フォーラムの長寿リーダー、ハレ・ナゼリが、マーサーのグローバルDBセグメント・リーダー、グラハム・ピアースと共に、長寿エコノミーを解き明かす。雇用主が従業員をサポートするために福利厚生や年金制度をどのように再構築し、この変革的なトレンドに対応して財務耐性を強化する可能性があるのかをご覧ください。

キャプティブ保険分野の目覚ましい成長は、最近の過去  、ハードマーケットの拡大から引受を必要とするリスクの拡大まで、さまざまな要因によってもたらされた。 

クリティカル・シンキングの最新エピソードでは、ウィリアム・ギボンズがマーシュ・キャプティブ・ソリューションズ社長のエレン・チャーンリーとマーサーの米国保険部門責任者クリス・ツチダと共にキャプティブ保険会社の世界に飛び込みます。

アミット・ポパット、エリン・ベースウィッチ、ジョシュア・ズウィックの3人が、マーサーとオリバー・ワイマンの「2024年世界保険投資調査」の結果をクリティカル・シンキングの最新エピソードで解き明かす。 

調査によって浮き彫りになった主要な投資テーマ、見通し、リスクについて掘り下げ、今年後半までの保険ポートフォリオの前途を評価する。

調査報告書全文はこちら 。

長期金利の上昇は、全米の基金や財団のポートフォリオに大きな影響を及ぼしている。このようなボラティリティの高さが、長期的なポートフォリオの構築をより困難なものにしており、流動性管理をめぐる問題を引き起こしている。このエピソードでは、ビル・バーンズとメーガン・オシェイがテキサス・ヘマープラードに加わっている。

市場のボラティリティ、金利の上昇、高齢化により、米国の年金は複雑かつ急速に進化している。このエピソードでは、リッチ・ヌザム、スコット・ジャーボー、ケリー・ヘンソンが、米国の確定給付型年金と確定拠出型年金で、こうした複雑かつ収束しつつあるリスクがどのように作用しているかを解き明かす。

最高のヘッジファンド・マネジャーを選ぶにはどうすればいいのか、また、そのようなマネジャーを見つけた場合、新規の投資家には門戸を閉ざしていることが多い「ユニコーン」マネジャーにアクセスするにはどうすればいいのか。ナッシュビルで開催されたマーサー・グローバル・インベストメント・フォーラムで収録されたクリティカル・シンキングのエピソードで、ナイール・オサリヴァンとデイブ・マクミランがレイラン・ランバートと共にマーサーのアプローチについて説明する。 

市場のボラティリティが高い中、パフォーマンスの原動力であり向上要因であるアジリティは、ポートフォリオを構築する上で重要な特性になっていると考えている。しかし、すべてのボラティリティが同じ対応力を保証するわけではない。オラオール・アガンガとジェイ・ラブが、マーク・コードヴァーと共にクリティカル・シンキングのエピソードに登場。

このエピソードでは、グレッグ・ソマーが同僚のマリーケ・デ・ルーとケーシー・ワムズリーとともに、ウェルス・マネジメント分野におけるオルタナティブ投資について語る。彼らは共に、民間市場の民主化、教育の重要性、デューデリジェンス・プロセスについて探求している。また、ヘッジファンドにおける潜在的なビジネスチャンスや、オルタナティブ投資の成長を加速させるテクノロジーの役割についても議論している。

このエピソードでは、ラ・ロシェルのヘッドコーチで元プロラグビー選手のローナン・オガラが、フィールド内外で得た洞察、経験、教訓を語る。マーサーのマイケル・ラーニハンとともに、リーダーシップ、チームワーク、そして競争環境での成功達成についての見解を語る。

ダブリンで開催されたマーサー・グローバル・インベストメント・フォーラムに欧州投資部門責任者のアイメア・ウォルシュが生中継でご案内します。

民間市場の成長は多くの可能性をもたらすが、成功は適応能力と適切な機会を捉える能力にかかっている。この分野を切り開くには、敏捷性、最も有望な見込み客を見極める鋭い目、そして競争の激しい環境で成功する能力が必要だ。

このエピソードでは、アイミアがマーサーの同僚であるデイビッド・スコペリティとマイケル・バトラーとともに、プライベート・マーケットにおけるビジネスチャンスと、それがさまざまなタイプの投資家にとって何を意味するのかを説明する。

最近の市場経験から、保険会社は主要事業をサポートするだけでなく、進化する市場リスクや機会に対応できるような強固なポートフォリオを構築することの重要性が浮き彫りになっている。

このエピソードでは、マリーケ・デ・ルーがジェネラリのチーフ・インベストメント・オフィサー、フランチェスコ・マルトラーナとマーサーの同僚、デビッド・モローとともにダブリンで開催されたグローバル・インベストメント・フォーラムから生中継でお届けする。両氏は、今日の保険業界において俊敏なポートフォリオを構築することの意味を明らかにし、保険会社が絶えず変化する市場力学をどのようにナビゲートし、潜在的なチャンスをつかむことができるかについて議論する。

ヨーロッパ・ウェルス・リーダー、マーク・マクナルティがダブリンで開催されるマーサー・グローバル・インベストメント・フォーラムに生中継でお連れし、今年のフォーラムのテーマ「俊敏性の時代」についてお話しします。

このエピソードでは、マークがマーサーの同僚であるガーヴァン・マッカーシーとジョー・ホールデンとともに、最近のレポート「Themes and Opportunities 2024」の主な発見を探り、このアジリティの時代に投資家の助けとなる戦略と洞察について議論する。

このエピソードでは、ヨーロッパ・ウェルス・リーダーのマーク・マクナルティが、ダブリンで開催されたマーサー・グローバル・インベストメント・フォーラムを生中継でお届けする。リッチ・ヌザム、ジョー・ホールデンとともに、誤報と偽情報が投資環境に与える影響を探る。

世界経済フォーラム（World Economic Forum）の「グローバル・リスク・レポート（Global Risks Report）」（ ）では、誤報が第1位のリスクとされており、私たちの注意が必要なテーマとなっている。急速に進化する情報フローと投資プロセスにおけるAIの統合に直面する中、投資領域におけるこれらのリスクを定量化し、評価することの課題を掘り下げる。

このエピソードでは、グローバル・オルタナティブ・リーダー、ラエラン・ランバートに3人の尊敬すべきゲストが加わる：ビリー・チャールトンはプライベート・エクイティの視点について、デビッド・スコペリティはプライベート・デットについて、デイブ・マクミランはポートフォリオにおけるヘッジファンドの導入について、それぞれ意見を述べた。オルタナティヴ投資の展望を概観し、2024年における投資家の最重要課題について議論する。 

このエピソードでは、米国の非営利団体投資リーダーであるテキサス・ヘマプラードが、米国のチーフ・インベストメント・オフィサーであるオラオル・アガンガ、オーストラリアのシニア・インベストメント・コンサルタントであるシェーン・ブレルトンとともに、世界中の基金・財団（E&F）投資家が直面している重要な問題について議論し、刻々と変化する投資状況をナビゲートするE&Fのための実践的なヒントを共有する。

また、長期投資におけるインフレの影響、ポートフォリオの分散化における非上場資産の役割、変化する市場環境と投資目的を一致させることの重要性など、長期投資のダイナミックな性質から生じる課題と機会についても共に探求している。

ダボスで開催された2024年世界経済フォーラムを受け、マーサーのパット・トムリンソン社長とオリバー・ワイマンのニック・ステューダーCEOが、マーシュのサステナビリティ・気候部門責任者であるエイミー・バーンズとともに、現地で浮かび上がってきた重要なテーマについて解説した。

また、2024年に向けて、企業が政治的リスクについてより深く考える必要があるのはなぜかについても議論している。

このポッドキャストで紹介したレポートはすべて、マーシュ・マクレナンのウェブサイトwww.marshmclennan.com でご覧いただけます。

このエピソードでは、サプライチェーンにおけるダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンの交差点を探り、より良いサプライチェーンの形成と変革においてDEIが果たす重要な役割について掘り下げる。マーサーのグローバルESGおよびサステナビリティ・リーダーであるカーラ・ウィリアムズが、エスプリ・ド・コープス・コンサルティング・リミテッド取締役のケビン・デヴィッドソン、マーサーのダイバーシティ・サプライチェーン・リーダーであるフィル・スタイルズ、マーシュのサプライチェーン・リスク・アドバイザリー・リーダーであるストラテジック・リスク・コンサルティング& のヘッドであるジェームス・クラスクと共に議論する。企業と地域社会の双方に利益をもたらす包括的で持続可能なサプライチェーンを構築するための課題、機会、ベストプラクティスを探る。 

エジプトでの前回のCOPから1年、適応の拡大についてはほとんど進展がなかった。

マーシュのサステナビリティ・気候変動戦略責任者であるエイミー・バーンズと、マーシュUKの戦略的リスクコンサルティング責任者であるジェームズ・クラスク、オリバー・ワイマンのパートナーで気候変動とサステナビリティを専門とするロブ・ベイリーが議論します。

彼らは共に、気候変動がもたらす課題を克服し、可能なチャンスをつかむための洞察を分かち合っている。また、潜在的なディスラプションを予測し、リスクを定量化し、対応策を策定することによって、組織がどのようにレジリエンスを構築し、またそれを受け入れることができるかを探る。

COP28 におけるマーシュ・マクレナンのプレゼンスに関する詳細は、mercerinvestmentsolutions@mercer.com までお問い合わせいただくか、以下をご覧ください。https://www.marshmclennan.com/pages/COP28.html

マーサーは、マーシュ・マクレナンによって報告されているESGコミットメントや、責任投資方針、TCFD報告書を誇りに思っている。 

詳細はwww.mercer.com/investing-sustainably または  www.marshmclennan.com/about/esg.html をご覧ください。

このエピソードでは、ヘルガ・バーグデンとヒル・ガストンがクルウィド年金基金のデビー・フィルダー副代表と対談し、移行というテーマについて掘り下げた。

ネット・ゼロ経済への移行を推進する上で投資家が果たす重要な役割と、投資リスクを効果的に管理し、機会を捉え、気候変動の影響を緩和する方法を探る。

トランジション・トゥデイのレポート全文はこちら 。

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マーサーは、マーシュ・マクレナンによって報告されているESGコミットメントや、責任投資方針、TCFD報告書を誇りに思っている。 

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現在の世界に対する長期的な見方と、注意すべき潜在的な経済的・社会的発展は、3つのテーマに分類される： 

• 政権交代 - 一回限りの、開放的な条件のパラダイムシフト
• スーパーサイクル - 複数の市場サイクルよりも長持ちすると予想される状況
• メガトレンド - 徐々に、しかし着実に実現しつつある数十年にわたる転換期

このエピソードでは、ジョー・ホールデンがニック・ホワイトとマット・スコットと対談し、投資家が2024年以降に考慮すべきテーマと機会を探る。

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気候に関連するリスクは世界的に増加傾向にあり、かつては200年に1度と考えられていた洪水が頻繁に発生し、先進国経済と発展途上国経済の両方に影響を与えている。

COP28シリーズ第1回は、オリバー・ワイマンの政府・公共機関担当のアンドリュー・ベイリー氏（ プリンシパル）が、ガイ・カーペンター欧州CEOのジュリアン・エノイジ氏と対談しました。彼らは共に、気候変動がもたらす新たな課題を掘り下げ、これらの問題に対処するために官民双方が取りうる方策を探る。

COP28 におけるマーシュ・マクレナンのプレゼンスに関する詳細は、ウェブページ  をご覧いただくか、 mercerinvestmentsolutions@mercer.com までお問い合わせください。

マーサーは、マーシュ・マクレナンによって報告されているESGコミットメントや、責任投資方針、TCFD報告書を誇りに思っている。 

詳細については、 https://www.mercer.com/investing-sustainably または https://www.marshmclennan.com/about/esg.html

このエピソードでは、デビッド・モローがタムシン・コールマンとナイア・クリフォードとともに、プライベート・クレジットの世界と、今日のダイナミックな金融情勢における保険会社の関心の高まりについて掘り下げる。 

また、プライベート・クレジット市場の最新動向を探り、このアセットクラスにおける保険会社の潜在的なビジネスチャンスについて論じるとともに、規制の複雑さの克服、運用の複雑さへの対処、ESG原則の統合など、保険会社が直面する可能性のある課題についても言及している。

このエピソードでは、シングル・ファミリー・オフィスの世界について掘り下げていく。シングル・ファミリー・オフィスは、それぞれが独自の構造、目的、内部力学を持つ独立した組織である。ポール・フレミングは、ベス・ジョンソンとミシェル・ミールトとともに、シングル・ファミリー・オフィスの現状を定義する課題と機会に光を当てる。

ガバナンスの役割、後継者育成計画、インパクト重視の戦略採用など、進化し続ける長期投資の動向などについて議論する。

人々がかつてないほど長生きする時代において、企業、政府、そして個人は、人生の後期を計画するための戦略を再考することが極めて重要である。 

このエピソードでは、最近の報告書（"Living Longer, Better）で示された3つの基本的な柱、すなわち生活の質、目的、経済的な回復力について、長寿経済のコンセプトを掘り下げていく：Understanding Longevity Literacy," 世界経済フォーラムとマーサーの共同作業。 

これらの洞察を探るため、グラハム・ピアースに、全米高齢化評議会のラムゼイ・アルウィン会長兼CEO、世界経済フォーラムの長寿リーダー、ハレ・ナゼリ氏、WEFフェローとして出向しているマーサーのグローバル・コンサルタント、リン・シー氏が加わる。 

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このエピソードでは、資産管理、特にポートフォリオ構築にスポットを当てる。コナー・パワーは、マリーケ・デ・ルーとレベッカ・ジャックとともに、根本的な疑問を探求している：ウェルス・マネージャーは、どのようにすれば顧客により良い結果をもたらすポートフォリオを設計できるのだろうか？

こうした探求の中で、重要なテーマが浮かび上がってきた。ポートフォリオの議論では型破りだが、近年はパンデミックからインフレ、地政学的不安まで、危機の連鎖が起きている。このような背景から、私たちは「差し迫った不確実性には備えが必要だ」という基本的な信念を抱いている。ポートフォリオにレジリエンスを注入する資産運用会社は、リスクを回避し、チャンスをつかむことができる。

ブートロス・ティエリーとステファニー・トームスが、金利上昇が保険会社の債券への軸足をどのように支えているかについてクリス・ビューリーに語っている。利回りを求め続けた10年を経て、資産クラスは再び投資家にとって魅力的な収入源となっている。急激な金利上昇により、既存の債券アロケーションに含み損を抱える者もいるが、マーサーは、より高いデュレーションと高い利回りへのアクセスを提供したり、流動性を解放して市場の状況に応じて柔軟に対応できるような、ますます多様化するプライベート・マーケットへの投資を模索する者を支援している。

マーサーのプライベート・デット部門グローバル・ヘッド、デイビッド・スコペリティが、プライベート・デット部門ヨーロッパ・ヘッド、ジョー・エイブラムス、プライベート・デット部門ヨーロッパ・デピュティ・ヘッド、タムシン・コールマンと共に、プライベート・デットの現状を探る。彼らは市場の進化とボラティリティについて議論し、ポートフォリオ構築とマネージャー選択の考慮点についての洞察を共有する。デビッドからの急展開のサプライズ質問に最後までご注目ください。

インパクト投資といえば、トランジション（移行）、トランスフォーメーション（変革）、イノベーション（革新）という3つの言葉が頭に浮かぶが、投資家はどのようにポートフォリオにインパクト投資を導入すればよいのだろうか。

このエピソードでは、インパクト・インベスティングのグローバル・ヘッドであるアンジェリカ・デレンが、スイス連邦環境局のシニア・ポリシー・アドバイザーであるシルヴィア・ルプレヒトと、ESGとサステナビリティのヘッドであるカーラ・ウィリアムズ・グローバルとともに、その可能性を探る。

シリコンバレー銀行（SVB）の破綻は世界中の投資家を不安に陥れ、債券価格を押し上げ、株式を下落させ、伝染の恐れを高めた。騒動の中、クレディ・スイスの株価は暴落し、その後上昇したが、市場のムードは依然として熱を帯びている。特別ポッドキャストでは、マーサーの投資リサーチ・アドバイザリー部門グローバルヘッドであるジョー・ホールデンが、プライベート・デット部門グローバルヘッドであるデイビッド・スコペリティ、アセット・アロケーション部門ヘッドであるルパート・ワトソンと共に、SVBの破綻が民間および公的金融市場に与える影響、そして銀行セクターの混乱は収束する可能性があるかどうかについて議論している。特に、予測不可能な未来を乗り切ることのできるレジリエントな投資戦略を構築する上で、優れたガバナンスが果たす重要な役割を探っている。

マクロ経済が厳しい状況にあるにもかかわらず、不動産業界には、手頃な価格の住宅など、将来を形作るトレンドへのエクスポージャーを得る機会があるかもしれない。

マーサーのオルタナティブ・インベストメント・リード、ジーナット・パテルが、CBRE IMの汎欧州レジデンシャル・インパクト戦略を担当するハンナ・マーシャルと、マーサーの欧州および英国における不動産投資とデューデリジェンスへの取り組みを率いるアン・コーマン・シャラポワとともに議論する。

今、投資家はこれまで以上に、組織内の多様性を高め、投資ポートフォリオでDEIを高めることによって、システミックな不均衡に対処しようとしている。

投資家と運用会社の双方がこの問題にどのように取り組んでいるかを探るため、マーサーUKの仲介関係責任者アレクサ・シャンクスが、スケリーボア・アセット・マネジメントのポートフォリオ・マネジャー兼パートナー、スティーブン・ディーン、マーサーUSのマネジャー・リサーチ、テランス・ジョーンズとともに議論する。

ESGテーマとしての自然が注目されるようになり、自然と投資家の気候変動戦略との関連性が明確になってきている。

このエピソードでは、サステナブル・インベストメントのヨーロッパ大陸担当責任者であるアンドリュー・リリーが、サステナブル・インベストメントのグローバル・インテレクチュアル・キャピタル・リードであるケイト・ブレットと、サステナブル・インベストメント・マネージャー・リサーチの責任者であるサリカ・ゴエルとともに、市場の動向と自然に関するトレンド、そして投資家が今日取りうる行動を探る。

2022年は債券投資家にとって不運な年であったが、インフレが一巡し始め、年初から好調な滑り出しを見せ、債券は過去20年間で見たことのない水準の収益を提供するようになったため、2023年ははるかに楽観的な年になりそうだ。

マーサーのシニア債券ポートフォリオ・マネジャー、アイスリング・ドハーティが、ピクテ・アセット・マネジメントのシニア・インベストメント・マネジャー、エラ・ホクシャ、アレス・マネジメントの米国リキッド・クレジット部門ヘッド、サマンサ・ミルナーとともに、今後の債券市場の見通しと、インカムゲインとリターンを享受するための最適なポートフォリオの組み方について語る。

2022年は予測不可能で前例のないこととして歴史に残るだろう。多くの楽観論で始まったが、地政学的不安が始まり、インフレが進行し、市場は売られ、低金利の時代は事実上終わった。

そのすべてを理解するために、カナダのCIOでありエクイティ部門のグローバル・チェアマンであるレイチェル・ヴォリンスキーが、欧州のアセット・アロケーション責任者であるルパート・ワトソンとアジアのアセット・アロケーション責任者であるキャメロン・シスターマンズとともに登場する。

アドバイザーとそのクライアントには、今後の課題に対する適応能力が求められています。マーサーは、金融仲介機関が検討すべき5つの分野、つまり当社が長期的な成功にとって不可欠であると考える分野を特定しました。

2022年の金融仲介機関にとっての主な考察事項は、こちらでご覧ください。

基金と財団は、環境および社会問題への懸念に加えて、リッチな株式価値、超低金利の債券利回り、そして新たに呼び起こされたインフレ環境に直面しています。

このエピソードでは、当社の非営利セクター投資の専門家が、2022年に基金や財団が検討すべき課題や機会の範囲、そして投資資産の保護および位置付けのためにどのように取り組むべきかという重大な課題について議論します。