Priorités de placements des fonds de dotation et des fondations en 2023 

Cette année, les investisseurs doivent composer avec une série de défis interreliés, que ce soit les conflits géopolitiques, la hausse de l’inflation, les problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement ou la volatilité des marchés financiers. Dans certains pays développés, l’inflation a atteint un taux supérieur à 10 %, soit un sommet inégalé depuis des décennies. Les banques centrales ont répliqué en augmentant les taux d’intérêt de façon constante (et rapide). Ces derniers ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années. Au même moment, l’invasion de l’Ukraine par la Russie a bouleversé les marchés boursiers : les indices mondiaux ont perdu jusqu’à 25 % en 2022, alors que les investisseurs adoptaient une approche d’aversion pour le risque. Les sanctions économiques ainsi que les problèmes liés à l’approvisionnement énergétique et alimentaire ont exacerbé les inquiétudes des investisseurs, surtout en Europe.

Selon lesondage de Mercer de 2022 sur les fonds de dotations et les fondations, la moitié des répondants ont cité une inflation plus élevée comme l’un de leurs deux principaux défis d’investissement pour les trois prochaines années. Elle représentait le deuxième plus grand défi après le faible rendement des placements attendu. De plus, 39 % des répondants ont déclaré ne pas être certains ou ne croyaient pas que leurs portefeuilles étaient prêts pour un recul du marché. Lorsqu’un portefeuille enregistre des pertes à l’égard des placements, il est facile d’être pessimiste et de se concentrer sur les pires résultats. S’il est prudent de se préparer aux pires des scénarios et de veiller à ce que ces difficultés à court terme n’aient pas d’incidence sur la mission globale et les plans de dépenses de votre organisation, il est également important de ne pas être pris au dépourvu. Assurez-vous plutôt d’être en mesure de tirer parti des occasions intéressantes qui se présentent.

Pour ce faire, vous devez être informé – très bien informé même. Sans plan de mise en œuvre pour les prochains mois et les prochaines années, il est préférable d’explorer différents scénarios et leurs conséquences potentielles sur votre portefeuille, sa liquidité et la capacité de vos placements à soutenir la mission et les objectifs de votre organisation. Nous avons déterminé quatre enjeux stratégiques auxquels les fonds de dotation et les fondations sont confrontés. Dans le présent document, nous présentons des approches pour composer avec ces enjeux en vue de prospérer à long terme tout en gérant les perturbations à court terme.