Les balados sont en anglais. Le contenu est destiné aux investisseurs institutionnels et est fourni à titre informatif seulement. Il ne contient pas de conseils en matière financière, juridique, fiscale ou d’investissement ou de tout autre conseil, et ne devrait pas être interprété comme tel. Les renseignements transmis pourraient ne pas être adaptés à votre situation personnelle ou financière. Pour obtenir des conseils propres à votre situation, veuillez communiquer avec un conseiller professionnel. Les opinions exprimées sont celles des présentateurs au moment de l’enregistrement; elles peuvent changer sans préavis et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Mercer.

David Scopelliti, chef mondial de la dette privée de Mercer, est accompagné de Joe Abrams, chef de la dette privée, Europe, et Tamsin Coleman, chef adjoint de la dette privée, Europe, pour explorer le paysage actuel de la dette privée. Ils discutent de l’évolution et de la volatilité du marché et partagent des renseignements sur la création du portefeuille et les considérations pour la sélection des gestionnaires. Restez à l’affût des questions surprises de David.

La transition, la transformation et l’innovation sont les trois mots les plus importants à l’esprit lorsqu’il s’agit d’investir dans l’impact en ce moment, mais comment les investisseurs peuvent-ils commencer à mettre en œuvre l’investissement dans l’impact dans leurs portefeuilles?

Dans cet épisode, Angelika Delen, responsable mondiale de l’investissement d’impact, est accompagnée de Silvia Ruprecht, conseillère principale en politiques au Bureau fédéral de l’environnement de la Suisse et Cara Williams, responsable de l’ESG et de la durabilité.

L’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) a bouleversé les investisseurs du monde entier, augmentant les prix des obligations, battant les actions et suscitant des craintes de contagion. Au milieu de la crise, les actions de Credit Suisse se sont effondrées puis se sont redressées, mais l’humeur du marché reste fébrile. Dans notre balado spécial, Jo Holden, chef mondial de la recherche et des conseils en investissement de Mercer, est accompagnée de David Scopelliti, chef mondial de la dette privée, et de Rupert Watson, chef de la répartition d’actifs, pour discuter de l’impact de la défaillance de SVB sur les marchés financiers privés et publics, et pour savoir si la tourmente dans le secteur bancaire pourrait être contenue. Il est essentiel qu’ils explorent le rôle essentiel d’une bonne gouvernance dans l’élaboration de stratégies d’investissement résilientes capables de résister à un avenir imprévisible.

Malgré le contexte macroéconomique difficile, il pourrait y avoir des occasions au sein de l’immobilier d’être exposé aux tendances qui façonnent l’avenir, comme le logement abordable.

Zeenat Patel, responsable des investissements non traditionnels chez Mercer, est accompagné par Hannah Marshall, responsable des stratégies d’impact résidentiel pan-européennes de CBRE IM, et Anne Koeman-Sharapova, qui dirige les efforts de Mercer en matière d’investissement immobilier et de diligence raisonnable en Europe et au Royaume-Uni pour en discuter.

Aujourd’hui, plus que jamais, les investisseurs cherchent à lutter contre les déséquilibres systémiques en augmentant la diversité au sein de leurs organisations et en stimulant la DEI avec leurs portefeuilles d’investissement.

Pour explorer la façon dont les investisseurs et les gestionnaires approchent cela, Alexa Shanks, chef des relations intermédiaires, Mercer R.-U. est accompagnée de Stephen Deane, gestionnaire de portefeuille et associé chez Skerryvore Asset Management et Terrance Jones, gestionnaire de la recherche, Mercer É.-U., pour en discuter.

La nature comme thème ESG prend de l’importance et le lien entre la nature et les stratégies climatiques des investisseurs devient de plus en plus clair.

Dans cet épisode, Andrew Lilley, responsable des investissements durables, Europe continentale, est accompagné de Kate Brett, responsable du capital intellectuel mondial pour l’investissement durable et de Sarika Goel, responsable de la recherche sur les gestionnaires d’investissements durables, pour explorer les développements et les tendances du marché pour la nature ainsi que les actions possibles pour les investisseurs d’aujourd’hui.

L’année 2022 n’a pas été une année pour les investisseurs obligataires, mais avec l’inflation qui commence à se redresser, un bon début d’année et les obligations qui offrent maintenant les niveaux de revenu que nous n’avons pas vus depuis 20 ans, 2023 semble beaucoup plus optimiste.

Aisling Doherty, gestionnaire principale de portefeuille de titres à revenu fixe chez Mercer, est accompagnée d’Ella Hoxha, gestionnaire principale de placement, Pictet Asset Management et de Samantha Milner, chef du crédit liquide américain, Ares Management, pour discuter des perspectives sur les marchés obligataires pour l’année à venir et de la meilleure façon de positionner les portefeuilles pour tirer parti du revenu et du rendement de l’offre.

L’année 2022 sera en baisse dans l’histoire comme imprévisible et sans précédent. Tout a commencé avec beaucoup d’optimisme, puis les troubles géopolitiques ont commencé, l’inflation a décollé, les marchés ont été vendus et l’ère de l’argent bon marché a effectivement pris fin.

Pour donner du sens à tout cela, Rachel Volynsky, responsable des investissements du Canada et présidente mondiale des actions, est accompagnée de Rupert Watson, chef de la répartition d’actifs, Europe, et Cameron Systermans, chef de la répartition d’actifs, Asie.

Dans cet épisode, les collègues de Mercer et l’invité spécial Urs Bolt,  gestionnaire de produit des services bancaires numériques et de gestion de patrimoine, se réunissent pour discuter des principales conclusions du sondage mondial sur la gestion d’investissements ainsi que des points d’action possibles pour aider les gestionnaires du monde entier à franchir la prochaine étape de leur parcours client et de croissance.

Les opinions exprimées sont celles des présentateurs au moment de l’enregistrement; elles peuvent changer sans préavis et ne reflètent pas nécessairement les opinions de Mercer.

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Inge West, spécialiste des investissements durables au sein de l’équipe des solutions d’investissement de Mercer, est rejoint par Helga Birgden, présidente mondiale des investissements durables chez Mercer, et John Green, directeur commercial mondial de Ninety One, pour explorer comment les gestionnaires d’actifs soutiennent la transition climatique et obtenir des informations pratiques sur la façon dont le capital mondial peut être exploité pour cibler les défis climatiques locaux.

Nous avons enregistré cet épisode dans le cadre d’une série de balados à l’occasion de la COP27. Chaque épisode illustre l’étendue et la profondeur des capacités climatiques de Marsh McLennan. Les questions abordées tout au long de la série comprennent la transition des investissements, le rôle du secteur de l’assurance dans l’adaptation climatique, l’exposition des communautés et des entreprises aux risques physiques, et la façon dont les entreprises doivent faire face au lien inextricable entre le climat et la nature.

Max Messervy, responsable des investissements durables, en Amérique, est accompagné de Rich Nuzum, Responsable principal investissements, stratège en chef mondial des investissements et Cara Williams, responsable mondiale des ESG et de la durabilité, de la gestion de patrimoine et de la direction multinationale, pour réfléchir à ce qui les a le plus inspirés à la COP27. Ils parlent également des thèmes clés qui ont émergé en Égypte et des leçons que les investisseurs institutionnels devraient retenir après la conclusion de la COP27.

Nous avons enregistré cet épisode dans le cadre d’une série de balados à l’occasion de la COP27. Chaque épisode illustre l’étendue et la profondeur des capacités climatiques de Marsh McLennan. Les questions abordées tout au long de la série comprennent la transition des investissements, le rôle du secteur de l’assurance dans l’adaptation climatique, l’exposition des communautés et des entreprises aux risques physiques, et la façon dont les entreprises doivent faire face au lien inextricable entre le climat et la nature.

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Alors que 2022 tire à sa fin, les compagnies d’assurance font face à des pertes de prix importantes dans l’ensemble de leurs portefeuilles, en particulier dans les titres à revenu fixe de longue durée. À l’horizon se trouvent les risques d’une récession mondiale, des fondamentaux de pointe, de l’inflation persistante et des crises énergétiques, en particulier en Europe.

Nous avons récemment interrogé le marché mondial de l’assurance pour connaître leurs principales préoccupations, défis et occasions au sein de leurs portefeuilles d’investissement et la façon dont ils prévoient s’y attaquer. En gardant ces constatations à l’esprit, nous avons produit ce que nous pensons être les principaux facteurs à considérer pour les assureurs en 2023.

Pour discuter des conclusions et des facteurs à considérer, Colin Tipping, chef mondial des solutions d’assurance, est rejoint par Eryn Bacewich de l’équipe des États-Unis et William Gibbons de l’équipe du Royaume-Uni et de l’Europe.

Où en sommes-nous maintenant à l’approche de la fin de 2022? Les économies ont surchauffé et ont commencé à ralentir, certaines étant déjà potentiellement en récession. Sommes-nous arrivés au bout de nos peines? Le resserrement de la politique monétaire mènera-t-il à une profonde récession?

Pour en discuter, Samantha Davidson, responsable du segment de l’impartition du poste de chef des placements (OCIO) aux États-Unis, se joint à Rupert Watson, responsable de la répartition d’actif en Europe, et à Anthony Brown, responsable des marchés financiers aux États-Unis pour Mercer. 

On se souviendra certainement de 2022 comme d’une année mémorable, et plusieurs années seront probablement nécessaires pour bien comprendre les ramifications des événements qui l’ont marquée. Chacun de ces événements aurait probablement eu une très grande incidence sur les marchés, tant publics que privés. Toutefois, ces événements, conjugués à d’autres facteurs pertinents, ont sans aucun doute nui aux marchés.

Billy Charlton, responsable mondial des études et analyses de données sur les marchés privés, est accompagné d’Amarik Ubhi, responsable mondial de l’infrastructure, et de David Scopelliti, responsable mondial des créances privées, pour discuter de la façon dont ces événements importants affectent divers segments du marché privé et de leurs ramifications, selon nous, en 2023.

Pour tous les investisseurs, y compris pour les fonds de dotation et les fondations, l’année 2022 a présenté une combinaison de défis interreliés, des conflits géopolitiques à l’inflation élevée, en passant par les problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement et la volatilité des marchés financiers.

Dans cet épisode, Cori Trautvetter se joint à Gilles Lavoie et à Gareth Donegan pour dresser un portrait de ce que nous croyons être les priorités pour les fonds de dotation et les fondations en 2023. Ils abordent également les approches aptes à soutenir les fonds de dotation et les fondations pour leur permettre de composer avec ces enjeux en vue de prospérer à long terme, tout en gérant les perturbations à court terme.

La dernière décennie a représenté l’une des meilleures jamais enregistrée pour les portefeuilles traditionnels selon une répartition 60/40, mais une forte augmentation de la volatilité macroéconomique a entraîné l’arrêt brutal de cette période fructueuse.

Pour analyser l’incidence de cette volatilité sur les intermédiaires financiers à l’échelle mondiale, Conor Power se joint à Gregg Sommer et à Adeline Tan, qui discutent également de ce que nous croyons être les priorités pour les intermédiaires financiers à l’aube de 2023.

Cet épisode vise à donner un aperçu du rôle du secteur de l’assurance dans la promotion de la résilience climatique, en mettant l’accent sur la réduction des risques, le financement et l’incitation à des mesures a priori de réduction des risques climatiques et d’adaptation avant l’événement. On se penche également sur la nouvelle initiative passionnante des Nations Unies, « Course vers la résilience », qui vise à accélérer et à intensifier ces efforts.

Francis Bouchard, responsable principal, Climat, du domaine « Advantage » de Marsh McLennan, dirige la discussion, accompagné de Swenja Surminski, responsable principale, Climat, Marsh McLennan – et Jorge Gastelumendi, négociateur péruvien de longue date en matière de climat et responsable du Centre des Nations Unies pour la résilience.

Au cours de la dernière année, nous avons assisté à d’importants bouleversements sur les marchés mondiaux, conjugués à la reprise post-pandémie, aux conflits régionaux, aux difficultés dans la chaîne d’approvisionnement et aux avancées technologiques qui ont des effets marquants sur le monde qui nous entoure.

Comme les effets de ces événements s’apparentent à ceux de l’histoire récente, nous pouvons tirer profit de ces expériences et adapter les portefeuilles au contexte actuel.

Dans cet épisode, Jo Holden, responsable mondiale de la recherche sur les placements, s’entretient avec Nick White, responsable de la recherche stratégique mondiale, et Matt Scott, spécialiste principal de la recherche sur les placements, à propos des enjeux et des occasions dont les investisseurs devraient tenir compte dans leurs prises de décisions en 2023 et au-delà, à notre avis.

Le blocage du canal de Suez en mai 2021 a démontré la vulnérabilité des chaînes d’approvisionnement mondiales face aux perturbations du monde, des canaux et des voies navigables. La nature « juste à temps » de l’expédition signifie qu’il y a une redondance limitée, et ces types de routes deviennent des points de pression qui risquent de toucher la chaîne d’approvisionnement en cascade. Avec le nombre croissant d’incidents météorologiques perturbateurs causés par les changements climatiques, il faut se concentrer davantage sur la compréhension de ces points critiques potentiels de défaillance.
 

Nicholas Faull, chef du climat et de la durabilité, du risque et de l’innovation chez Marsh, est accompagné par ses collègues, Bev.  Adams, chef de la résilience aux catastrophes et au climat basé au Royaume-Uni, et Scott Williams, responsable de la coordination ESG pour la région du Moyen-Orient et de l’Afrique, pour explorer l’importance de cette étude de cas.

Dans cet épisode, Rachel Elwell, PDG de Border to Coast Pensions Partnership, discute de son parcours pour atteindre le zéro net d’ici 2050 avec les chefs de recherche de Mercer, Rich Dell et Jo Holden. Ils explorent également comment surmonter certaines des préoccupations liées à l’atteinte d’un monde de 1,5 degré et comment l’atteinte du zéro net peut potentiellement produire de meilleurs résultats d’investissement.

Les gestionnaires de placement sont confrontés à une combinaison de problèmes alors que les marchés mondiaux entrent dans une autre période d’incertitude tandis que leurs clients exigent des rendements durables. Alors, comment relèvent-ils ces défis?

Dans cet épisode, les collègues de Mercer et les invités spéciaux se sont joints à nous pour discuter des résultats du sondage mondial sur la gestion des investissements de 2022 ainsi que des points d’action possibles pour aider les gestionnaires de patrimoine du monde entier à franchir la prochaine étape de leur parcours client et de croissance.

L’évolution correspond au changement, et bien que le changement puisse être continu, son rythme peut varier au fil du temps. Le paysage des investissements sur les marchés privés a certainement changé au fil des ans depuis ses prémices dans les années 1940. Aujourd’hui, ce marché compte dix mille milliards de dollars américains. 

Pour discuter de l’évolution que nous avons observée au fil des ans, Zeenat Patel est rejoint par Claudia Zeisberger, professeure d’entrepreneuriat et d’entreprise familiale à l’INSEAD et fondatrice de la Global Private Equity Initiative et Billy Charlton, chef mondial des marchés privés, de l’analyse et de la recherche de Mercer.

Inscrivez-vous pour en savoir plus sur Claudia et Billy à la conférence annuelle sur les alternatives de Mercer ici

Dans cet épisode, Marg Franklin, président et chef de la direction de l’Institut CFA, dévoile l’indice des régimes de retraite mondiaux de l’Institut CFA de Mercer pour 2022 avec l’auteur principal David Knox, un associé principal chez Mercer.

Tout au long de l’année, ils explorent les résultats de l’indice et discutent des défis cruciaux et des changements importants apportés à l’industrie des régimes de retraite au cours de la dernière année. 

Damien Davis de Mercer est accompagné de Rebecca Myatt, gestionnaire de portefeuille chez First Sentier Investors, et Indira Sabitova, gestionnaire de portefeuille chez Mercer, pour explorer les avantages potentiels des infrastructures cotées et ce que l’avenir réserve à la catégorie d’actifs. 

La peur de la récession domine les pensées de tout le monde en ce moment. L’économie mondiale a ralenti et est susceptible de continuer à le faire en raison des prix élevés des matières premières, de la hausse des taux d’intérêt et du resserrement des conditions financières plus ou moins partout, la Chine étant l’exception notable.

On croit que les banques centrales ont sous-estimé les attentes en matière d’inflation et qu’elles augmentent les taux de façon assez agressive. Lorsqu’elles sont confrontées à un cycle économique qui diffère des cycles historiques, vont-elles bien faire les choses et quel sera le coût si elles ne le font pas?

Dans cet épisode, Vanessa Hodge, responsable de l’intégration de la durabilité de Mercer au R.-U., est accompagnée d’Ashleigh Morris, PDG et cofondatrice de Coreo, et de Jillian Reid, partenaire de l’équipe mondiale d’investissement durable de Mercer, pour discuter de leur récent document de discussion sur le Groupe des investisseurs sur les changements climatiques (IGCC) pour les investisseurs à propos de l’économie circulaire. Jamie Butterworth, associé de Circularity Capital, une société spécialisée en capital-investissement qui offre l’accès à des occasions d’investissement créées par l’économie circulaire, se joint également à la conversation.

Nous avons recueilli les opinions et les intentions des investisseurs à but non lucratif du monde entier sur une gamme de sujets, y compris la durabilité, les défis macroéconomiques reflétés dans le secteur, l’augmentation de l’allocation aux marchés privés et l’évolution vers la recherche d’aide de tiers pour les aider à surmonter les défis et à atteindre les objectifs de leur organisation à but non lucratif.

Tout au long de cet épisode, des collègues de Mercer et des invités spéciaux se joindront à nous pour discuter de ces quatre principales considérations qui ont été soulignées dans le rapport ainsi que de la gamme de points d’action possibles.

Pour passer directement à l’une des principales conclusions, consultez les chapitres ci-dessous :

1:45 – Les préoccupations macroéconomiques se reflètent dans le sentiment du secteur
19:22 – Marchés privés – La grande migration
38:05 – Sous-traitance – Naviguer dans l’avenir avec le bon soutien
53:53 – Durabilité – Combler l’écart entre l’éthique et le rendement des investissements

Les pressions inflationnistes qui ont commencé à surgir pendant la crise de la COVID-19 ont pris de l’ampleur, et les banques centrales les combattent en créant un ralentissement économique. Les risques demeurent élevés dans certains marchés, tandis que dans d’autres, il y a des raisons d’être d’optimisme et des occasions d’achat.

Exploration avec Samantha Davidson, responsable du segment OCIO aux États-Unis, accompagnée de Rupert Watson, chef de la répartition d’actifs, Europe, et d’Anthony Brown, responsable des marchés financiers aux États-Unis chez Mercer, des principales conclusions des perspectives de mi-année de 2022. 

Le rendement des stratégies d’actions en gestion active au premier trimestre de 2022 a été difficile, entraînant des rendements relatifs défavorables au cours du trimestre et, dans plusieurs domaines, au cours des 12 derniers mois. Cela a soulevé des questions sur la gestion active et sur la façon dont les investisseurs devraient réagir aux mauvais rendements relatifs. Joignez-vous à Suzanne Lubbe et à Victoria Goh de l’équipe de recherche des gestionnaires de Mercer pour discuter des raisons pour lesquelles les investisseurs ne devraient pas abandonner la gestion active et de la meilleure façon de penser aux éléments de base individuels lors de la construction de portefeuilles d’actions multigestionnaires.

Joignez-vous à Rupert Watson, chef de la répartition des actifs en Europe, et à Rachel Volynsky, responsable des investissements au Canada, qui discuteront des perspectives pour les actions après des chutes importantes cette année.

La Réserve fédérale américaine a été critiquée pour avoir été trop lente dans son resserrement des conditions financières et pour ne pas avoir remarqué ou évalué ce qui se passait avec l’inflation. Avec une récession qui semble inévitable pour beaucoup, Watson et Volynsky expliquent s’ils pensent que nous nous dirigeons vers une récession, mais surtout s’il s’agira d’une récession profonde ou légère. Étant donné que les marchés boursiers ont corrigé cette année et qu’ils signalent un retour aux valorisations fondamentales, nous vous demandons s’il y a plus à faire et la FED interviendra-t-elle?  Où les investisseurs peuvent-ils rechercher des occasions sur les marchés développés, en Chine et dans les marchés plus émergents?

Rich Nuzum, président des investissements et de la retraite chez Mercer discute de ses points de vue en revenant de Davos avec Mark McNulty, chef international des clients. Écoutez Nuzum expliquer les apprentissages et les nouvelles idées de rencontres avec les PDG, les gouvernements, les philanthropes, les sociétés de capital risque et les entrepreneurs qui pourraient aider à relever certains des plus grands défis du monde.

De nombreux investisseurs manquent d’expérience significative de l’espace des marchés privés et, par conséquent, ils ont besoin d’une certaine compréhension de la façon dont il s’intègre à leurs portefeuilles.

Dans cet épisode, Amy Ridge est accompagnée de Ashby Monk, directeur de la recherche de l’initiative d’investissement à long terme de l’Université Stanford, et de Billy Charlton, chef mondial de la recherche et de l’analyse des données sur les marchés privés de Mercer, pour discuter de certains des plus grands enjeux concernant les marchés privés et de ce que les investisseurs institutionnels devraient prendre en compte avant de mettre leur capital à profit.

Le niveau de protection du portefeuille contre les instruments de créance de haute qualité sur lesquels des générations d’investisseurs ont compté n’existe plus. Les investisseurs ont besoin de plus d’outils dans la trousse d’outils. L’or et certaines devises peuvent bien protéger, mais sont soumis à des risques idiosyncrasiques et ne sont pas contractuels; leurs capacités de protection sont essentiellement des conventions ou des règles de base du marché. Les approches contractuelles de protection, en particulier les options sur les indices boursiers ou la volatilité du marché, pourraient également être justifiées aujourd’hui, bien que celles-ci puissent soulever des problèmes sur le coût de portage (dépenser sur les primes d’options), ce qui entraîne une traînée sur les rendements dans les marchés constamment en flottabilité.

Étant donné la nécessité de gérer une gamme d’expositions de manière dynamique, il existe un rôle pour les stratégies de fonds de couverture, y compris les dirigeants macroéconomiques, qui peuvent être mieux équipés pour la gestion en situation de période transitoire. De plus, compte tenu du potentiel de corrélation plus élevée entre les actions et les obligations, la réduction de l’exposition au bêta traditionnel en faveur des stratégies qui devraient générer des rendements, peu importe l’orientation du marché, est justifiée.

Dans cet épisode, Deborah Wardle est accompagnée de Dave McMillan et de Sushil Wadhwani, directeur des placements pour PGIM Wadhwani, pour discuter de certaines des questions clés concernant le paysage de l’investissement dans les fonds de couverture en ce moment et, ce faisant, chercher à répondre à la question de savoir si les fonds de couverture organisent un retour?

Dans cet épisode, Angelika Delen est accompagnée par Charly Kleissner, conseillère en investissement d’impact, Ph.D., pour discuter de la différence entre l’impact et l’investissement d’impact profond, de l’importance de la transparence et de la façon dont les investisseurs doivent travailler ensemble pour changer les finances plutôt que de simplement financer les changements.

Charly Kleissner est un investisseur d’impact. Il croit que la véritable signification de la richesse est de contribuer positivement à l’humanité et à la planète. Il est un chef de file du mouvement d’impact profond qui traite non seulement les symptômes de notre système économique défaillant, mais aussi ses causes profondes, avec un niveau de sensibilisation et de conscience qui n’est pas anthropocentrique. Il voit l’investissement d’impact non pas comme un exercice intellectuel, mais comme une expression de qui il est vraiment.

Pourquoi l’eau, essentielle à la vie sur terre, n’est-elle pas plus centrale par rapport aux prises de décision des investisseurs?

Dans cet épisode consacré au Jour de la Terre, Helga Birgden et John Elmore-Jones se joignent à Mark Longbottom pour discuter de leurs dernières recherches sur l’importance de l’eau, en tant que ressource essentielle, lorsqu’ils envisagent d’investir. Ils explorent pourquoi l’investissement dans la protection de l’eau, en tant qu’élément central pour les gens et l’environnement, a besoin d’une réinitialisation urgente, et ils décrivent les approches que les investisseurs peuvent adopter pour aborder les risques de négliger l’importance d’investir dans notre planète.

Mercer a récemment travaillé en partenariat avec la Valuing Water Initiative, CDP et Water Footprint Network sur un projet visant à accroître la transparence et la sensibilisation en matière d’eau parmi les institutions financières.

Le conflit entre la Russie et l’Ukraine continue de causer de l’incertitude aux investisseurs. Les prix de l’énergie et l’inflation continuent d’augmenter à l’échelle mondiale et la conversation est passée de l’inflation transitoire à la possibilité de stagflation.

Écoutez Erin Lefkowitz et Rupert Watson discuter de leurs perspectives en matière de taux d’intérêt, d’inflation et de marchés dans leur ensemble et des implications possibles pour les portefeuilles.

Le bitcoin et l’or sont souvent comparés les uns aux autres, le bitcoin ayant même été appelé « or numérique ». Dans cet épisode, Nick White, Matt Scott et notre invité spécial Urs Bolt discutent des similitudes, des différences et des obstacles auxquels le bitcoin fait face pour le faire connaître aux investisseurs institutionnels.

L’escalade du conflit en Ukraine a donné lieu à des conséquences de profondes pour les marchés financiers et l’économie mondiale. Rich Nuzum, président des investissements et de la retraite chez Mercer et Jo Holden, chef mondial de la recherche sur les investissements, discutent des implications à court et à long terme du conflit pour l’économie réelle et pour les portefeuilles d’investissement, ce que cela signifie pour les prix de l’énergie, l’inflation et les taux d’intérêt. Ils offrent également une séance d’échauffement à notre Forum d’investissement mondial de Mercer Europe qui approche à grands pas, du 28 au 29 mars, et partagent des aperçus des sujets clés qui y seront évoqués. Ils expliquent comment ils trouvent leurs propres idées d’innovations, et l’importance pour les professionnels de l’investissement de se rassembler en tant que communauté pour façonner la carte des investissements mondiaux. Animé par Annabell Mathiesen-Siem, PDG de Mercer Norvège.

Le conflit entre la Russie et l’Ukraine cause beaucoup d’incertitude pour les investisseurs et constitue une situation en évolution. Les implications du conflit et des sanctions subséquentes envers des dirigeants mondiaux sont très importantes et n’ont pas encore été entièrement comprises. Joignez-vous à Susan McDermott, responsable de la recherche stratégique aux États-Unis, et à Rupert Watson, chef de la répartition des actifs, qui discuteront de l’incidence potentielle sur l’inflation, les prix de l’énergie, le commerce et les marchés dans leur ensemble.

La transition des ressources est un terme qui fait référence aux changements importants que doit mener le monde à propos de la manière que les ressources sont utilisées et jetées. Les ressources vont de l’énergie aux minéraux, en passant par les aliments, l’eau et la biodiversité. Les émissions de carbone ont naturellement été un élément clé de l’attention pour éviter ou ralentir la crise climatique. Cependant, il faut adopter un point de vue plus large pour répondre de façon durable aux besoins en matière de nourriture, d’eau, de logement, de main-d’œuvre et de transport de près de huit milliards de personnes. La biodiversité, l’approvisionnement suffisant en eau douce et la gestion de la terre végétale sont nécessaires pour la sécurité alimentaire, les minéraux, pour les véhicules électriques et l’énergie provenant de sources telles que le nucléaire et le gaz, compte tenu de l’intermittence des énergies renouvelables. En termes simples, une transition des ressources est nécessaire, pas seulement une transition énergétique. 

Pour discuter de ces défis, le responsable de la recherche stratégique mondiale chez Mercer, Nick White, est accompagné de nos deux conférenciers invités de Impax Asset management. Chris Dodwell, chef des politiques et de la défense des droits, avec plus de 25 ans d’expérience dans les secteurs public et privé en matière de changement climatique, de politique et de réglementation en matière d’énergie et d’environnement durables et David Li, gestionnaire de portefeuille principal qui cogère à la fois la stratégie des marchés environnementaux asiatiques et la stratégie des occasions asiatiques.

Les conseillers et leurs clients doivent s’adapter aux défis qui se présentent. Mercer a identifié cinq domaines que les intermédiaires financiers doivent prendre en considération – les domaines que nous croyons essentiels à la réussite à long terme.

Lisez l’article sur les priorités pour les intermédiaires financiers pour 2022 ici.

Répondez au sondage mondial sur la gestion d’investissement ici.

Les fonds de dotation et les fondations sont confrontés à un environnement caractérisé par une valorisation élevée des actions, des rendements très faibles sur les titres à revenu fixe et une nouvelle inflation, combinés aux inquiétudes à l’égard des enjeux environnementaux et sociaux.

Dans cet épisode, nos spécialistes des organismes sans but lucratif discutent de l’éventail des défis et des occasions que les fonds de dotation et les fondations devraient prendre en considération en 2022, en particulier la manière de protéger et de positionner leurs actifs de placement.

Lisez les principales considérations relatives aux dotations et aux fondations dans le document de 2023 ici . 

Répondez au sondage mondial des organismes sans but lucratif ici. 

Les changements climatiques, les bouleversements sociaux et l’instabilité mondiale sont inévitables pour nous en tant que société, mais que pouvons-nous faire en tant qu’investisseurs?

Dans ce balado approfondi en deux parties, nous parlons à une scientifique comportementale distinguée, Sweta Chakraborty, qui explique comment les investisseurs peuvent éliminer le bruit, parfois pénible, pour voir où nos allocations de capital peuvent faire une réelle différence et aider à créer un monde meilleur pour nous tous. Les investisseurs ne se contentent pas de penser à ce qui se passe ici et maintenant; ils doivent tenir compte des questions les plus susceptibles de stimuler les développements financiers, sociaux et politiques futurs d’une manière qui leur permet de prendre les décisions nécessaires pour atteindre leurs objectifs. En tenant compte de ces tendances et défis clés, nous croyons que les investisseurs ont les meilleures chances de réussir à long terme.

Les changements climatiques, les bouleversements sociaux et l’instabilité mondiale sont inévitables pour nous en tant que société, mais que pouvons-nous faire en tant qu’investisseurs?

Dans ce balado approfondi en deux parties, nous parlons à une scientifique comportementale distinguée, Sweta Chakraborty, qui explique comment les investisseurs peuvent éliminer le bruit, parfois pénible, pour voir où nos allocations de capital peuvent faire une réelle différence et aider à créer un monde meilleur pour nous tous. Les investisseurs ne se contentent pas de penser à ce qui se passe ici et maintenant; ils doivent tenir compte des questions les plus susceptibles de stimuler les développements financiers, sociaux et politiques futurs d’une manière qui leur permet de prendre les décisions nécessaires pour atteindre leurs objectifs. En tenant compte de ces tendances et défis clés, nous croyons que les investisseurs ont les meilleures chances de réussir à long terme.

La crise de la COVID-19 a creusé un trou économique profond en 2020. Si 2021 était l’année où le trou a été rempli, 2022 devrait voir les travaux de construction commencer sur un terrain fraîchement nivelé. En pratique, le rétablissement n’a pas été aussi simple que ce que la métaphore pourrait suggérer. La réimposition des restrictions dans de nombreuses grandes économies a pesé sur la croissance mondiale au cours du premier trimestre de l’année. La réouverture de l’économie a libéré une énorme demande refoulée, ce qui a entraîné une forte reprise de l’activité économique. Bien qu’une partie de cet élan économique ait été perdue à la fin de l’année, en raison des perturbations de la chaîne d’approvisionnement, des prix élevés de l’énergie et de la croissance plus faible en Chine, nous pensons que 2022 devrait voir la reprise économique se poursuivre.

Les changements importants et profonds modifient rapidement le monde tel que nous le connaissons, avec des implications importantes pour les investisseurs. Cette réinterprétation vibrante peut être encapsulée en un seul mot : Métamorphose.

Les investisseurs ne se contentent pas de penser à ce qui se passe ici et maintenant; ils doivent tenir compte des questions les plus susceptibles de stimuler les développements financiers, sociaux et politiques futurs d’une manière qui leur permet de prendre les décisions nécessaires pour atteindre leurs objectifs. En tenant compte de ces tendances et défis clés, nous croyons que les investisseurs ont les meilleures chances de réussir à long terme.

Taux d’intérêt aux États-Unis : où aller après?
Avec la probabilité que la Réserve fédérale américaine commence à réduire progressivement ses achats d’obligations cette année, l’attention se tournera bientôt vers le moment où elle augmentera les taux d’intérêt et à quel point ils seront élevés. Les taux resteront-ils à des niveaux exceptionnellement bas ou pourrions-nous voir le genre de niveaux que nous avons vus avant la grande crise financière?

Est-ce le moment pour le Japon de briller?
Les actions japonaises ont longtemps été mal-aimées, mais la tendance serait-elle en train de changer? Les perspectives de l’économie ne semblent pas avoir changé énormément, mais certains investisseurs deviennent plus optimistes quant aux perspectives des actions japonaises. Nous discuterons de leurs raisons, mais également de s’ils devraient éviter.

Le marché des titres à haut rendement
Les écarts de taux sont très serrés Cela signifie-t-il que les rendements seront probablement faibles ou les faibles taux de défaut et d’autres facteurs soutiendront-ils la catégorie d’actif?

Comment les investisseurs passent-ils de la curiosité à la conviction lorsqu’il s’agit d’accroître la diversité dans leurs portefeuilles?

Notre panel discutera de la manière dont les sociétés en commandite pourraient parvenir à une plus grande diversité, que ce soit en raison des exigences du portefeuille, des demandes du conseil d’administration ou de l’ensemble des occasions. Pour « ajouter de la diversité », les investisseurs ne doivent pas seulement répondre à des questions importantes, ils doivent en connaître la nature. ous discuterons de la manière d’entamer les conversations cruciales sur l’équité des genres et l’équité raciale, échanges nécessaires à la création d’un portefeuille diversifié.

Existe-t-il une différence entre les mesures de diversité et d’inclusion et les facteurs ESG?

De plus en plus d’investisseurs institutionnels annoncent leurs objectifs de réduire les émissions du portefeuille jusqu’au net zéro, et près de la moitié des actifs mondiaux sont dédiés à atteindre les objectifs de changement climatique.

Il y a deux facteurs déterminants : les risques et les possibilités à court terme présentés par la transition vers une économie à faible émission de carbone déjà en cours, ainsi que l’espoir qu’un scénario de réchauffement planétaire de 1,5 °C permettra aux investisseurs d’atteindre leurs objectifs de rendement sur plusieurs décennies.

Mais derrière la rafale d’annonces récentes visant à établir des cibles d’alignement, comment va l’investissement dans le suivi de la transition? Les engagements seront-ils mis en œuvre, et que se passera-t-il si ce n’est pas le cas? Quelles approches les investisseurs adoptent-ils? Qu’est-ce qui fonctionne et quels obstacles restent?

Dans cet épisode, les collègues Elizabeth Paine et Matt Scott se joignent à Rupert pour discuter des développements dans le monde des cryptoactifs et de l’écosystème numérique plus large qu’ils soutiennent, y compris les finances décentralisées.

Alors qu’il est tentant de considérer la plupart ou la totalité des milliers de cryptoactifs et leurs cas d’utilisation comme faisant partie d’une très vieille histoire, celle du stratagème pour devenir riche rapidement, Matt et Lizzie tenteront de convaincre Rupert qu’il y a peut-être en effet quelques perles parmi cette multitude de cryptoactifs sans valeur au quotidien.

En plus de discuter du potentiel de hausse de ces actifs, ils discuteront également des défis récents liés aux cryptoactifs, y compris les mesures réglementaires et les préoccupations d’investissement responsable.

Les actions ont fait beaucoup de chemin au cours des 15 derniers mois, certaines sociétés non technologiques ayant enfin offert un rendement supérieur à celui d’entreprises du secteur technologique bien connues. Rupert Watson discutera avec Larry Vasquez et Jan-Hein van den Akker pour savoir si cette tendance se poursuivra et discutera des implications des récents signes d’inflation et de la possibilité de rendements obligataires plus élevés au cours des prochaines années.

Les risques systémiques mondiaux pourraient influencer considérablement les rendements des investisseurs et les objectifs à long terme, de manière positive et négative. Les investisseurs doivent comprendre quels sont ces risques, ainsi que les occasions qu’ils peuvent offrir, et mettre en œuvre une stratégie efficace pour les intégrer à leurs portefeuilles.

Joignez-vous à nos conférenciers invités qui discuteront de leurs conclusions tirées de notre récent document d’opinion, Trendsetters: Transformational Investment Practices of Advanced Investors, et de la façon dont nous avons développé un cadre pour aborder les tendances systémiques mondiales que les investisseurs peuvent utiliser pour comparer leurs progrès par rapport à celui de leurs pairs.

L’accent mis sur la diversité, l’équité et l’inclusion en milieu de travail est de plus en plus important depuis plusieurs années, mais a été accéléré par la COVID-19. Découvrez pourquoi c’est important, comment nous l’incluons dans nos recherches sur les gestionnaires et comment chacun d’entre nous peut faire une différence en tant qu’individu.

L’économie chinoise entre maintenant dans une nouvelle phase de développement qui, selon nous, l’aidera à devenir une nation modérément prospère d’ici 2035 et à atteindre une modernisation complète d’ici 2050. Nous évaluons les occasions et les défis de cette transition et explorons ce que cela signifie pour les investisseurs mondiaux et les marchés financiers.

Les craintes d’inflation augmentent. Après 10 ans d’inflation trop faible, cela pourrait être une bonne nouvelle. Mais quelles sont les implications pour les obligations, les actions et la construction du portefeuille de manière plus générale?

Garvan McCarthy (partenaire et responsable principal des placements non traditionnels, Europe) et Nick White (responsable de la recherche stratégique mondiale) se joignent à Rupert Watson pour discuter de leurs opinions sur le sujet qui est sur les lèvres de chaque investisseur.

Joignez-vous à Rupert Watson et à Susan McDermott pour discuter de la transition de l’administration Trump à celle de Biden et des effets que cela pourrait avoir sur le changement climatique, la relation entre la Chine et les États-Unis. Ils partageront leur point de vue sur la possibilité de voir des occasions relatives au Bitcoin et en Chine, en plus de partager les dernières opinions de Mercer sur les maisons et ce que cela signifie pour les marchés dans leur ensemble.