Priorités pour les fonds de dotation et les fondations en 2025
Nous explorons quatre priorités qui, à notre avis, devraient être au cœur des préoccupations des fonds de dotation et des fondations.
Les fonds de dotation et les fondations sont de plus en plus confrontés à un ensemble convergent de risques sectoriels et de risques de marché qui exigent une gestion réfléchie. Pour ce faire, il est essentiel de répondre à une série de questions fondamentales, notamment :
- Comment gérer le risque de concentration sur les marchés mondiaux et existe-t-il des possibilités de diversification judicieuse?
- Comment les investisseurs doivent-ils équilibrer les besoins de liquidités à court terme et les répartitions actuelles et futures dans les marchés privés?
- Comment les objectifs de placement à long terme peuvent-ils s’aligner sur les valeurs de l’organisation dans un monde polarisé?
Notre document Enjeux et occasions pour 2025 explore les forces en jeu dans les portefeuilles au cours des cinq prochaines années et au-delà. Dans ce document, nous nous attardons notamment à la manière dont les investisseurs institutionnels peuvent préparer leurs portefeuilles pour bénéficier d’occasions à long terme tout en protégeant le capital contre les risques émergents. Ces dernières années, les investisseurs ont réagi à un certain nombre de surprises, notamment une pandémie mondiale, des tensions géopolitiques accrues et l’essor de l’IA. Alors que la pression des chocs s’estompe, les investisseurs devraient réfléchir aux conséquences de ces événements sur leurs placements à long terme et à la façon dont ils peuvent positionner leurs portefeuilles pour atteindre au mieux leurs objectifs.
Dans ce document, nous abordons quatre considérations principales que les fonds de dotation et les fondations doivent garder à l’esprit à l’aube de la nouvelle année :
Priorités de placements pour les fonds de dotation et les fondations
La poursuite de la concentration des marchés et la baisse des rendements attendus des actions sont deux catalyseurs qui soulignent la nécessité pour les investisseurs de revoir la diversification de leurs portefeuilles.
- Aujourd’hui, une grande partie de la croissance et des bénéfices du marché est concentrée dans un petit nombre de sociétés cotées en bourse. Ce risque de concentration crée un potentiel de volatilité et complique les efforts visant à élaborer des portefeuilles résilients et agiles qui atténuent les risques sans sacrifier les rendements attendus.
- De nombreux investisseurs privilégiant les actions ont été récompensés ces dernières années par les rendements élevés des marchés d’actions. Cela ne devrait pas être le cas à long terme. Selon de nombreuses sources (dont Mercer), les attentes en matière de rendement des actions sont inférieures à ce qui a été réalisé au cours des dix dernières années. Cette situation pose des défis et met en évidence la nécessité d’assurer une diversification qui soit un moteur de rendement.
La diversification dans des actifs qui offrent des sources de rendement non corrélés, tels que les fonds de couverture, la dette privée et les actifs défensifs, peut fournir une protection et un profil de rendement plus régulier dans des environnements de marchés d’actions volatils.