Surmonter la dislocation des investissements avec des stratégies ESG 

Les investissements d’une fondation dans des industries ou des entreprises à forte intensité carbone dont les pratiques de chaîne d’approvisionnement sont douteuses peuvent générer des rendements et des fonds indispensables pour offrir des subventions et des programmes à leurs partenaires et bénéficiaires, mais peuvent être en contradiction directe avec sa mission. En appliquant un cadre solide pour intégrer les facteurs ESG et les principes de durabilité dans l’ensemble de son approche d’investissement, et en omettant certains secteurs d’investissement, il peut y avoir un sentiment qu’en tant qu’organisation, elle peut prioriser les facteurs ESG sur la gestion du risque et générer des rendements d’investissement pour réaliser sa mission.

Le Sondage mondial sur les investissements sans but lucratif 2022 de Mercer a révélé un changement systémique vers l’harmonisation des questions environnementales et sociales avec la répartition des actifs – un changement qui peut être bénéfique pour la réputation de l’organisation, les attentes des intervenants et de plus en plus, la diversification des rendements.

De plus, le climat économique actuel de nombreux organismes sans but lucratif est devenu de plus en plus difficile, avec la pandémie mondiale, les taux d’inflation non observés depuis des décennies et la pression d’ augmenter les taux de décaissement jouant chacun un rôle. Par conséquent, certains organismes sans but lucratif sont potentiellement en mode survie, et l’inquiétude de sacrifier les rendements des investissements ou de prendre plus de risques d’investir dans des occasions qui reflètent une diversité, une équité et une inclusion améliorées ou qui représentent une intensité carbone plus faible ou qui sont nécessaires pour la transition climatique et énergétique peut peser lourdement sur l’esprit des dirigeants et des décideurs sans but lucratif.

Une autre complexité à laquelle font face les organismes sans but lucratif est potentiellement les différences d’opinions sur les comités d’investissement. Nous constatons que bon nombre de nos clients de dotation et de fondation ont un mélange de dirigeants possédant une expertise approfondie dans le secteur de l’investissement et dans le domaine du changement dans lequel l’organisme sans but lucratif exerce ses activités sur leurs comités d’investissement. Cette diversité est un atout et non un obstacle. Alors que nos clients recherchent des occasions d’investissement et des solutions aux défis les plus difficiles du monde, y compris la façon dont les solutions sont financées par le capital d’investissement ou les entreprises qui sont lentes à se transformer qui se voient attribuer du capital, nous pensons qu’elles bénéficient de la fusion de personnes ayant des expériences, des compétences et des perspectives différentes.

À la lumière de l’évolution du paysage de l’investissement durable et des facteurs ESG, ils peuvent trouver qu’il existe différentes perspectives sur les principes ou les croyances qui guident les investissements de l’organisme sans but lucratif. Nous avons aidé les organismes sans but lucratif en sondant les principaux décideurs sur les croyances en matière d’investissement durable en ce qui concerne les actifs qu’ils gèrent et nous les avons aidés à mettre à jour leurs politiques d’investissement responsable et à établir une base solide pour une bonne gouvernance et une bonne gérance.

Pour les fonds de dotations et les fondations qui ont déjà géré leurs investissements avec une approche durable ou responsable, ce n’est pas le meilleur moment pour diriger et modéliser à quoi pourrait ressembler l’investissement durable. Peu importe leur taille, les fonds de dotations et les fondations peuvent établir des politiques d’investissement durables. Pour certains organismes sans but lucratif, en particulier les organismes plus petits, la mise en œuvre peut prendre la forme d’une sous-traitance ou de la délégation d’une partie ou de la totalité du processus d’investissement à un partenaire qui s’aligne sur ces politiques. Des données et des divulgations meilleures et plus cohérentes de la part des entreprises signifient une surveillance améliorée et la capacité d’établir des objectifs.

Les stratégies et les groupes d’engagement collaboratif signifient des occasions d’influencer le changement en tant que propriétaire d’actifs. L’innovation en matière d’investissement et les nouvelles occasions signifient que la capacité d’équilibrer le risque, le rendement et l’impact tout en investissant dans des thèmes axés sur la durabilité et l’impact est de plus en plus possible.

Les organismes sans but lucratif peuvent et devraient faire un pas en avant dans leur parcours d’investissement durable, peu importe à quelle étape ils sont. Il peut être utile de se concentrer sur des aspects spécifiques à la fois plutôt que de chercher à harmoniser ou à modifier les ventes en gros le premier jour.

Cela peut permettre au processus de rester à la fois gérable et rentable, et ce faisant, aider à découvrir une cohésion et un alignement véritables entre leur mission et leurs objectifs durables. Le sondage 2022 de Mercer auprès des organismes sans but lucratif a révélé que plus de la moitié des répondants considèrent le changement climatique comme la deuxième plus grande occasion d’investissement au cours des cinq prochaines années, ce qui donne l’occasion aux dirigeants d’invoquer des changements significatifs.

Qu’il s’agisse de petites étapes comme l’éducation sur l’investissement ESG ou de changements à plus grande échelle comme l’introduction de politiques de zéro net et la réévaluation de la répartition d’actifs, les organismes sans but lucratif peuvent adopter le changement vers un avenir plus durable tout en proliférant leurs croyances et valeurs fondamentales.

¹ Sondage 2022 de Mercer sur les investissements mondiaux à but non lucratif