Placements non traditionnels

Priorités de placements pour les placements non traditionnels en 2024 

Les investisseurs institutionnels continueront à être confrontés à un certain nombre de défis. Dans le rapport de cette année, nous avons demandé à nos équipes des placements de se concentrer sur ce qu’elles estiment être un enjeu primordial pour leur catégorie d’actifs.

Dans un environnement macroéconomique dynamique, les investissements sur les marchés privés passent à la norme dans les portefeuilles d’investisseurs institutionnels. Nos équipes de placement partagent leurs réflexions sur les enjeux de ce marché en 2024.

Entre-temps, comme il est indiqué dans notre document Enjeux et occasions pour 2024 : Dans une ère de l’agilité, nous constatons qu’un certain nombre de changements systémiques et de changements de régime se dessinent à moyen et à long terme. L’augmentation du coût du capital et la diminution des liquidités, l’évolution de la dynamique entre les forces inflationnistes cycliques et structurelles et l’augmentation des risques climatiques influencent la manière dont les investisseurs peuvent se positionner pour la transition énergétique, comprendre leur relation avec la nature et aborder les catégories d’actifs dans un nouvel environnement inflationniste.

En effet, au cours de la dernière année, les banques centrales ont durci énergiquement leur politique monétaire dans les pays développés, tentant de trouver un fragile équilibre entre la lutte contre l’inflation et le maintien de la stabilité financière, ce qui est discuté en détail dans les Perspectives pour l’économie et les marchés de 2024.

Tous ces changements soulèvent des questions importantes pour les investisseurs, en ce qui concerne leurs stratégies et convictions en matière de placement.

Priorités de placements pour les placements non traditionnels en 2024

Compte tenu de la relation entre les taux d’intérêt et le rendement des fonds de rachat, les investisseurs pourraient envisager de se tourner à nouveau vers le capital-investissement. Bien que les taux d’intérêt soient un facteur à prendre en considération, les marchés de sortie qui se développent trois à cinq ans après l’année de référence constituent un facteur potentiellement plus important.

Une démographie potentiellement attrayante, les récents développements technologiques, l’évolution des mentalités et les changements réglementaires font du marché asiatique des soins de santé un secteur potentiellement attrayant qui mérite d’être pris en considération.

Des défis tels que la hausse des taux d’intérêt, la baisse des valorisations et la diminution des fusions et acquisitions se sont traduits par un environnement plus difficile de levée de capitaux pour les gestionnaires, ce qui signifie que les investisseurs pourraient vouloir évaluer leur exposition.

Une récente correction pour les sociétés « licornes » du secteur des technologies, ainsi que les conséquences probables du retrait d’investisseurs non traditionnels dans les derniers cycles de financement en capital de risque, pourraient justifier une réévaluation du rôle joué par le capital de risque dans les portefeuilles des marchés privés.

Nous pensons que le crédit opportuniste est bien placé pour prospérer dans un environnement de marché défini par des coûts de service de la dette plus élevés, un resserrement des normes de crédit et une pénurie de capitaux.

Le lien entre les taux d’intérêt et les valorisations immobilières, ainsi que les conséquences de la pandémie, suggèrent que, dans certains secteurs et zones géographiques, les marchés ont peut-être atteint un plancher et peuvent désormais offrir des occasions.

Nous pensons que le sous-secteur de l’infrastructure énergétique pourrait être en mesure de connaître une activité intense dans un avenir proche. La numérisation, la re-localisation, la transition vers les véhicules électriques et la sécurité énergétique sont autant de facteurs qui stimulent les attentes.

Si la hausse des taux d’intérêt se traduit par un retour à un monde dans lequel les fonds de couverture peuvent offrir des rendements absolus attrayants, la catégorie d’actifs pourrait être rapidement ramenée dans les portefeuilles.

Avec la popularité croissante des fonds « dirigés par les commandités » ou « fonds de continuation », il est intéressant d’examiner les avantages qu’ils peuvent offrir à de nombreux investisseurs potentiels.

L’écologisation potentielle des industries est un exemple de la manière dont les stratégies d’impact se sont étendues à une plus grande variété de secteurs, car elle peut offrir des occasions qui méritent d’être prises en compte par les investisseurs d’impact potentiels.

Priorités de placements pour les placements non traditionnels en 2024

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