併購(M&A)

讓人力資本在併購中發揮實質影響力

幾乎所有企業收購方皆認同，人才是交易成功的關鍵。然而，實際上在規劃併購主軸時，真正將人力資本納入考量的不到一半。其結果為：風險被忽略、機會被錯失，團隊也難以真正兌現交易原先的價值承諾。

隨著市場對更高綜效與長期價值的要求日益提升，交易決策者也開始擴大其策略視角。從以往以成本削減為優先，逐步轉向強調永續成長的新思維。此一轉變需要全新方法論 —— 將人才、技能、文化與領導力視為自Day 1 起即應納入的戰略資產，而非交易完成後才處理的附帶事項。

有 91% 的企業收購方在交易前會評估人力資本需求，然僅有 46% 於選定標的與擬定併購主軸時，實際將其納入策略規劃。

《交易顧問學會》（Transaction Advisors Institute）。 改善併購流程和交易績效：忽視人力因素對交易規劃與綜效實現的影響，將如何導致交易價值流失與Mercer於2025年共同發表的研究，

我們如何與客戶共同創造價值

我們從三個關鍵節點切入，透過七大人力資本價值驅動因素，全面檢視成本與營收綜效，協助實現交易價值：

在盡職調查階段評估人力資本的價值與風險
確保從 Day 1 起即維持營運穩定
加速長期價值實現

我們的方法

我們以整合且以人為本的方式進行併購，聚焦於那些對實現交易主軸、釋放預期成長潛力最為關鍵的人力資本要素。以下七大價值驅動因素，構成我們在上述三大節點中協助客戶創造價值的核心基礎。每項因素在不同交易中的優先順序與應用方式皆有所差異。

組織設計（Organizational design）

建立適用的組織策略與治理架構，確保交易價值得以落實。
領導力（Leadership）

確保具備推動成長與未來成功所需的技能、問責機制與決策權限。
人才人才（Talent）

確保關鍵角色的順利交接，保留必要的關鍵技能與能力。
整體獎勵（Total rewards）

以具競爭力且具成本效益的獎酬策略，提升組織吸引力與績效表現。
組織文化（Culture）

打造支持整合的共同文化，透過對齊的工作模式提升整體價值。
變革管理（Change management）

透過明確的策略與溝通，加速組織接受與適應變革，達成營運與交易目標。
人力資源運作模式（HR delivery model）

優化人力資源服務、架構與系統，以提升效率與成本效益。

我們確保交易負責人與整合團隊有能力駕馭複雜性，因應高度複雜的挑戰，並自始至終有效執行，達成交易目標。

約有 40% 的關鍵人才會在交易完成後的 18 至 24 個月內流失，儘管多數領導者仍認為營運穩定與客戶留存是交易成功的核心關鍵。

化解不確定性的關鍵：策略性人才留任對併購成果的驅動影響—Mercer 研究報告

Mercer 的獨特之處

Mercer 將交易主軸與人力策略執行緊密連結，結合對業務與人力資本的深厚洞察，從盡職調查到交易完成後，全程協助企業掌握財務、營運與人才風險。我們運用專有資料、工具與多年實務經驗，提供可落地的人才洞察，並實現具體的成本綜效。Mercer 在組織文化與變革管理上的務實作法，能有效提升交易目標的達成機率。我們的專責併購顧問團隊，主動管理各項人力議題，無論是預期內或突發的挑戰，皆致力於協助企業最大化交易價值。

70+

年併購顧問經驗

1,400

件交易項目／每年

140+

個市場與地區

60%

為跨國交易

28+

語言支援

無論是併購（M&A）、分割（carve-outs）、重組（restructuring）或合資（joint ventures），我們都能提供關鍵的人才洞察，協助企業釋放潛在價值、降低風險、加速交易成果實現。

Jeff Black，全球併購諮詢服務主管

Additional M&A advisory solutions and products

Private Equity Advisory

Mercer works with private equity partners and their portfolio companies throughout the transaction journey. We promote scalability, eliminate barriers to growth, and accelerate value creation through talent optimization.