プライベートデットの投資機会 

今日のプライベートデット市場は急速に成長し、変化しています。新規参入者が急増し、マネージャーごとパフォーマンスが拡大したことで、最も魅力的なプライベートデットの投資機会を見つけてアクセスすることがより難しくなりました。 

プライベートデットのポートフォリオを構築する上で、その第一歩は、ポートフォリオにおいてプライベートデットが果たすべき役割を明確化し、投資目的を定義することです。次に、評価の高いマネージャーを特定してアクセスし、投資対象ユニバースを構築します。 

ダイレクトレンディング、ストラクチャードクレジット、スペシャルティファイナンスからクレジットオポチュニティまで、幅広いプライベートデット戦略にわたる慎重な分散を確保することは、堅固なプライベートデット・ポートフォリオを構築するための重要な鍵となります。 

この資産クラスは、ポートフォリオの安定性に大きく寄与します。ポートフォリオのダウンサイド・プロテクションとして機能します。通常変動金利であり、投資家にインフレ保護を提供します。ディスインフレの金利低下環境では、プライベートデット取引における金利フロアは、金利低下の影響を和らげるのに役立ちます。 

プライベートデットは、クレジットのリターン源泉の分散、実体経済全般にわたる企業への柔軟な投資、上場債券やグロース系上場債券資産からの脱却の機会を通じて、分散を実現します。

プライベートデット市場の成長は、投資機会を拡大する一方で、競争の激化と複雑さをもたらしています。 

ストラテジーの数が増えたことで、最良のマネージャーを見つけるのが難しくなり、投資家の需要の高まりによって重要な機会にアクセスするのが非常に競争的になっています。

二桁の利回りの可能性や構造的保護の強化、レバレッジの低さなど、貸し手がプライベートデットに魅力を感じる理由はいくつもあります。プライベートデットは、ダウンサイドのプロテクションと持続的なリターンを求める投資家にとって、ポートフォリオに堅牢性を加えることができると私たちは考えています。

プライベートデットでは、現在2つの分野が際立っています。

1つ目は、相対魅力度が高いと考えられるシニアプライベートデットです。オールイン利回りは歴史的に高く、貸し手にとっては、コベナンツの強化からローントゥーバリューの引き下げまで、さまざまな好条件が提示されています。

2つ目は、オポチュニスティッククレジットで、ディストレストデット、スペシャルシチュエーション、キャピタルソリューションなどの分野が含まれます。これら3つの分野の中でも、キャピタルソリューションは際立っています。企業が移行期や複雑な資本構造の問題を乗り切るのを支援するもので、その結果、現在の市場環境では特に強く、しばしば貸し手に対して10％台半ばから後半の潜在的リターンを提供します。

正しく行うためは、3つの重要なステップがあります。まず、投資目的と、プライベートデットがポートフォリオ全体の中でどのように位置づけられるかを定義します。次に、その目標を達成するための最適なマネージャーと、そのマネジャーにアクセスするためのルートを特定します。最後に、プライベートデット全体に思慮深く分散投資し、提供される幅広い資産を取り込むことが重要です。