Considérations d’investissement pour les bureaux familiaux 2026
Le monde de l’investissement a dépassé l’ère de l’abondance, des taux d’intérêt nuls, des politiques synchronisées et des primes de risque comprimées.
À sa place se trouve un environnement plus complexe et fragmenté, qui exige discernement, flexibilité et une nouvelle appréciation du coût du capital.
Nos thèmes et occasions pour 2025 : Après le consensus examine les changements structurels à long terme dans l’économie et met en évidence un environnement d’investissement défini par des forces de changement concurrentes. Il envisage une décennie où les investisseurs devraient générer une croissance non pas à partir d’un bêta uniforme du marché, mais à partir d’occasions différenciées et axées sur les compétences dans toutes les catégories d’actifs.
Pour les bureaux familiaux, cette évolution est particulièrement puissante. Avec la capacité de tolérer l’illiquidité et d’allouer de façon flexible, ils pourraient potentiellement positionner les fonds de couverture à l’intersection de la génération de rendement et de la gestion des risques. Les stratégies de sélection des titres peuvent bénéficier d’une dispersion élevée et de corrélations plus faibles. Les stratégies axées sur les événements et les stratégies en détresse connaissent une résurgence, car les coûts d’emprunt plus élevés exposent des structures de capital fragiles. Les approches macroéconomiques et de volatilité, une fois atténuées, deviennent encore une fois des outils importants pour naviguer dans la divergence des politiques, le réalignement géopolitique et l’asymétrie entre les actifs.
Au cours de la prochaine année, l’accent sera mis sur la gestion de l’incertitude dans une ère de divergence entre les régions, les politiques et les occasions, où le jugement actif, et non l’exposition passive, déterminera le succès à long terme. Nous croyons que les fonds de couverture incarnent cette philosophie. Lorsqu’ils sont mis en œuvre par le biais d’une sélection disciplinée des gestionnaires et d’une construction de portefeuille réfléchie, ils peuvent aider à poursuivre la croissance, à chercher à saisir la dislocation et à gérer des liquidités plus flexibles.
Les principales considérations pour les bureaux familiaux, dans cet environnement, examinent quatre domaines clés :
- Fonds de couverture : Outils stratégiques dans un monde plus élevé et plus long
- Couverture des actions : Applications pratiques pour les marchés difficiles
- Chercher à saisir la croissance grâce à l’impact
- Quatre avantages potentiels de l’ajout d’investissements secondaires
