Principales considérations pour les intermédiaires financiers 2025 

Au cours des dernières années, les intermédiaires financiers ont dû naviguer dans un paysage d’investissement transformé par les risques convergents d’une inflation élevée, de la hausse des rendements et de la volatilité des marchés. Entre 2010 et 2020, l’inflation dans les 38 pays membres de l’OCDE s’est élevée entre 0 % et 3 %. D’ici octobre 2022, l’inflation globale avait augmenté pour atteindre un sommet supérieur à 10,69 %,  transformant la politique monétaire mondiale et le contexte de risque et de marché pour les portefeuilles mondiaux.  Depuis lors, la trajectoire des taux d’intérêt mondiaux et de l’inflation a dominé le récit du marché, les marchés évaluant la probabilité que les banquiers centraux réussissent à traverser un atterrissage progressif pour l’économie mondiale.

Nos thèmes et nos occasions annuels de 2025 examinent les tendances structurelles en évolution qui devraient façonner les portefeuilles à long terme, mettant en évidence les intermédiaires financiers et leurs clients pour réévaluer les priorités stratégiques dans l’ensemble de la répartition des actifs. Alors que nous entamons une période marquée par une incertitude accrue et un environnement macroéconomique changeant, le document souligne l’importance d’approches adaptables pour équilibrer le risque et les possibilités.

L’un des points centraux du papier est la hausse du risque de concentration sur les marchés boursiers mondiaux, où un ensemble étroit d’actions à haut rendement domine les rendements, augmentant potentiellement la vulnérabilité aux corrections du marché. Jumelé aux complexités d’un nouveau régime macroéconomique, caractérisé par des pressions inflationnistes persistantes, des taux d’intérêt élevés et des paysages géopolitiques changeants, le potentiel d’une volatilité accrue a augmenté. L’article explore comment cette dynamique peut remettre en question les modèles d’investissement traditionnels, soulignant la nécessité de stratégies diversifiées et prospectives qui peuvent répondre efficacement aux conditions imprévisibles du marché et aux changements structurels émergents.

Les principales considérations pour les intermédiaires financiers de 2025 explorent plus en détail comment les intermédiaires financiers peuvent y parvenir, et les principales considérations pour les investisseurs qui cherchent à diversifier les portefeuilles entre les catégories d’actifs, les zones géographiques, les secteurs et les styles d’investissement pour mieux résister aux taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps et aux perspectives de croissance incertaines.

Il souligne les changements clés que les intermédiaires financiers devraient envisager dans la construction de leur portefeuille, des lignes floues entre les stratégies du marché privé et les risques de concentration du marché aux impacts totaux du portefeuille sur la trajectoire des taux d’intérêt et de l’inflation. 

Dans l’environnement actuel, la flexibilité et la diversification sont essentielles. Les fonds semi-liquides fournissent une voie vers les marchés privés pour un ensemble plus large d’investisseurs en patrimoine, tandis que les investissements dans les infrastructures de prochaine génération s’alignent sur les tendances séculaires à long terme comme la transition énergétique et la numérisation. Les fonds spéculatifs peuvent être utilisés pour tirer parti de la volatilité du marché, tandis que les FNB actifs, qui révolutionnent les expositions actives dans le paysage du patrimoine, offrent des liquidités tactiques et une rentabilité.

Nous pensons que les actions des marchés émergents restent attrayantes malgré la sous-performance récente et considérons ce complexe dynamique du marché comme une allocation stratégique importante alors que l’économie mondiale devient de plus en plus « multipolaire ».

Pour gérer efficacement les portefeuilles dans cet environnement complexe, l’évaluation continue des stratégies et la flexibilité de recalibrer les allocations seront essentielles au succès des intermédiaires financiers. En élargissant leur concentration et en adoptant une approche plus diversifiée et adaptable, les intermédiaires financiers peuvent aider les clients à gérer les risques et à saisir les occasions dans une économie mondiale volatile.

Nous vous recommandons d’envisager les cinq possibilités suivantes :

• Fonds semi-liquides
• Infrastructure de nouvelle génération
• Fonds de couverture
• FNB actifs
• Actions cotées en bourse des marchés émergents