Priorités de placements des fonds de dotation et des fondations en 2023
Il est important de comprendre comment différents scénarios affectent votre portefeuille et votre mission globale.
Se frayer un chemin dans la volatilité des marchés
Cette année, les investisseurs doivent composer avec une série de défis interreliés, que ce soit les conflits géopolitiques, la hausse de l’inflation, les problèmes liés à la chaîne d’approvisionnement ou la volatilité des marchés financiers.
Dans certains pays développés, l’inflation a atteint un taux supérieur à 10 %, soit un sommet inégalé depuis des décennies. Les banques centrales ont répliqué en augmentant les taux d’intérêt de façon constante (et rapide). Ces derniers ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années.
Au même moment, l’invasion de l’Ukraine par la Russie a bouleversé les marchés boursiers : les indices mondiaux ont perdu jusqu’à 25 % en 2022, alors que les investisseurs adoptaient une approche d’aversion pour le risque. Les sanctions économiques ainsi que les problèmes liés à l’approvisionnement énergétique et alimentaire ont exacerbé les inquiétudes des investisseurs, surtout en Europe.
Selon le sondage de Mercer sur les fonds de dotation et les fondations, la moitié des répondants ont indiqué que la hausse de l’inflation faisait partie de leurs deux plus grands défis en matière d’investissement pour les trois prochaines année. Elle représentait le deuxième plus grand défi après le faible rendement des placements attendu. De plus, 39 % des répondants ont déclaré ne pas être certains ou ne croyaient pas que leurs portefeuilles étaient prêts pour un recul du marché.
Lorsqu’un portefeuille enregistre des pertes à l’égard des placements, il est facile d’être pessimiste et de se concentrer sur les pires résultats. S’il est prudent de se préparer aux pires des scénarios et de veiller à ce que ces difficultés à court terme n’aient pas d’incidence sur la mission globale et les plans de dépenses de votre organisation, il est également important de ne pas être pris au dépourvu. Assurez-vous plutôt d’être en mesure de tirer parti des occasions intéressantes qui se présentent.
Pour ce faire, vous devez être informé – très bien informé même. Sans plan de mise en œuvre pour les prochains mois et les prochaines années, il est préférable d’explorer différents scénarios et leurs conséquences potentielles sur votre portefeuille, sa liquidité et la capacité de vos placements à soutenir la mission et les objectifs de votre organisation.
Nous avons déterminé quatre enjeux stratégiques auxquels les fonds de dotation et les fondations sont confrontés. Dans le présent document, nous présentons des approches pour composer avec ces enjeux en vue de prospérer à long terme tout en gérant les perturbations à court terme.
Au lieu de prendre des décisions sur un coup de tête selon la fluctuation du marché, les fonds de dotation et les fondations devraient prendre le temps d’évaluer leur stratégie, de modéliser divers scénarios et de disposer d’autant de renseignements pertinents que possible pour agir au bon moment.
Quatre domaines à considérer pour les fonds de dotation et les fondations
L’inflation et les taux d’intérêt élevés peuvent poser d’importants problèmes aux fonds de dotation et aux fondations : il devient difficile de générer un rendement réel qui préserve le pouvoir d’achat. De telles circonstances créent également des occasions, donc il est primordial d’être bien préparé pour les saisir et atténuer les risques.
Apaiser les craintes liées à l’inflation :
- Testez la résistance de votre portefeuille à des simulations de crise
- Réévaluez votre répartition d’obligations
- Explorez les options de protection contre l’inflation
- Examinez les plans de dépenses
La résistance exprimée récemment par rapport à l’investissement ESG et les préoccupations concernant l’écoblanchiment pourraient faire en sorte que l’approche des fonds de dotation et des fondations s’adapte aux enjeux environnementaux ou sociaux. Les vérifications à intervalles réguliers sont importantes, mais assurez-vous de ne pas perdre vos objectifs à long terme de vue.
Éléments à prendre en considération pour investir de manière durable :
- Communiquez avec vos gestionnaires d’actifs
- Vérifiez si vos placements s’harmonisent avec vos objectifs globaux
- Saisissez les occasions à long terme
- Modélisez divers scénarios climatiques
Les fonds de dotation et les fondations sont bien placés pour profiter des avantages des catégories d’actif des marchés privés puisqu’ils peuvent investir à long terme. Les autres investisseurs pourraient rencontrer des difficultés à court terme, alors pendant qu’ils prennent un pas de recul, cherchez des occasions d’accéder à des gestionnaires.
Éléments à prendre en considération pour investir dans des marchés non traditionnels : :
- Examinez les répartitions des placements dans les marchés privés
- Évaluez les occasions avec les meilleurs gestionnaires d’actifs de leur catégorie
- Explorez les placements qui correspondent à vos objectifs
- Priorisez la diversification
En tant qu’investisseurs à long terme, les fonds de dotation et les fondations peuvent suivre les tendances à long terme dans les marchés publics en profitant de cours plus intéressants après la volatilité de cette année. La croissance de la Chine, les avancées technologiques et les changements démographiques constituent tous des exemples de facteurs qui auront une influence sur les incertitudes à court terme.
Éléments à prendre en considération quant aux tendances sur les marchés publics :
- Évaluez votre exposition aux marchés émergents
- Explorez les enjeux mondiaux
- Attardez-vous aux gestionnaires et à la souplesse
Se frayer un chemin dans la volatilité des marchés
Résultats du sondage mondial sur les investissements à but non lucratif*
Allocation aux placement non traditionnels
65 % considèrent la diversification vers des catégories d’actifs non traditionnels comme leur plus grande opportunité au cours des trois prochaines années.
Recherche de conseils d’experts
55 % des participants au sondage disent qu’ils utilisent une expertise externe pour les aider à surmonter cette complexité.
Investissements durables
39 % des participants au sondage croient que l’atteinte de leurs objectifs d’investissement ESG signifie compromettre leurs rendements.
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