Un nouveau chapitre commence
Comment l’évolution de votre gouvernance peut générer des résultats plus solides
Avec l’incertitude croissante et la complexité du marché qui mettent les décideurs sous pression, la gouvernance peut transparaître comme un outil permettant potentiellement d’obtenir un avantage concurrentiel.
L’équilibre entre les risques, les rendements et les exigences de réputation des investisseurs est devenu un défi de plus en plus complexe pour les propriétaires d’actifs. Les responsables sont trop souvent sous pression pour prendre les bonnes décisions dans des délais trop rapides.
De nombreuses organisations sous-estiment la valeur réelle d’un solide cadre et d’une solide culture de gouvernance des investissements. Dans un environnement où l’incertitude devient la norme, et non l’exception, il y a une sensibilisation et une préoccupation croissantes concernant les risques que les facteurs non financiers, comme la gouvernance, posent sur le rendement global du portefeuille.
Les résultats du baromètre des grands propriétaires d’actifs de cette année ont montré que la complexité de la gouvernance est considérée par de nombreux investisseurs comme le principal obstacle à une prise de décision agile et efficace. Le pourcentage de répondants qui citent la gouvernance comme une menace importante ou très importante pour les actifs sous gestion est passé de 36 % en 2024 à 49 % en 2025[1].
Pourquoi une bonne gouvernance est essentielle
Qu’est-ce qu’une bonne gouvernance de portefeuille?
L’optimisation de votre portefeuille de placements pour accéder aux occasions et atténuer les risques n’est qu’une partie du plan pour vous aider à atteindre vos objectifs à long terme. Il est essentiel de s’assurer que vous avez une structure opérationnelle et des processus robustes en place pour garantir la capacité de votre organisation à naviguer dans les bons et les mauvais moments.
Avoir un cadre de gouvernance solide peut vous aider à rationaliser votre prise de décision et potentiellement vous donner un avantage important lorsque vous investissez. Cela signifie déléguer des tâches à des équipes expérimentées et spécialisées, à l’interne ou à l’externe, tout en maintenant des lignes hiérarchiques claires, en formant la base à partir de laquelle vous pouvez bâtir votre stratégie et votre portefeuille.
Une bonne gouvernance devrait vous aider à :
- établir une stratégie d’investissement optimale qui tient compte des facteurs uniques qui affectent votre organisation;
- rester au courant des mouvements du marché qui affectent les répartitions de portefeuille et réagir en conséquence;
- surveiller les risques de taux d’intérêt et d’inflation qui peuvent éroder les rendements des investissements à long terme;
- reconnaître les dangers opérationnels, tels que les erreurs de courtage et les risques pour la liquidité, dans le but de les réduire.
Ce que nous appelons une « gouvernance supérieure » vous aide à rester confiant sur la façon dont votre portefeuille de placements se comportera, même dans les conditions de marché les plus difficiles.
Une gouvernance supérieure aide nos clients à accéder à des renseignements en temps opportun, à réagir rapidement et à prendre des décisions efficaces. Cela leur permet de gérer les risques et de saisir les occasions émergentes. La bonne gouvernance est la base de tout ce que nous faisons.
Président, Placements et retraite
Prenez le contrôle de votre portefeuille
Au cours des 15 dernières années, nous avons vu comment une gouvernance solide des investissements peut améliorer les résultats et vous garder concentré sur vos objectifs, peu importe les conditions du marché.
Les événements mondiaux comme la crise financière de 2007-2009, la pandémie de COVID-19 et la volatilité du marché vécue en 2025 offrent tous d’excellents exemples de la façon dont un cadre de gouvernance robuste peut vous aider à traverser les périodes les plus difficiles.
Une meilleure gouvernance consiste à vous donner le contrôle de votre portefeuille et de votre stratégie de placement. Nous avons cerné certains facteurs clés qui peuvent influencer la force de votre gouvernance en matière de placement.
Étapes clés d’un bon processus de gouvernance des investissements
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Établir vos objectifsLa première étape consiste à être clair sur ce que vous essayez d’accomplir. En l’exprimant clairement, vous pourrez bâtir une structure de gouvernance qui oriente cette direction.
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Concevoir votre stratégie d’investissementUne fois que vous connaissez la destination souhaitée, vous pouvez commencer à planifier le voyage. Votre stratégie de placement doit refléter vos objectifs avec des niveaux appropriés de diversification et de complexité.
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Mise en œuvre de votre stratégie d’investissementVous pouvez vous poser des questions comme « qu’allez-vous faire à l’interne et qu’allez-vous sous-traiter? », « assurerez-vous la liaison directe avec les gestionnaires d’actifs ou emploierez-vous des spécialistes tiers? » et « comment allez-vous maintenir une surveillance efficace de vos fournisseurs? ».
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Conception du portefeuilleComprendre comment différentes stratégies, catégories d’actifs et marchés interagissent vous aidera à construire un portefeuille efficace et diversifié.
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Répartition de l’actifLa répartition de l’actif est l’une des décisions les plus importantes prises par un investisseur. Une évaluation approfondie des risques est essentielle pour construire un portefeuille qui vise à atteindre vos objectifs, tout en étant positionné pour tirer parti des occasions et atténuer les risques imprévus rapidement.
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Recherche et sélection des gestionnaires d’actifsLa recherche et la sélection de gestionnaires d’actifs nécéssitent des connaissances spécialisées et des ressources importantes. Même les plus grands fonds du monde dépendent entièrement ou partiellement sur des fournisseurs de recherche spécialisés. La diligence raisonnable opérationnelle est également un ensemble de compétences spécialisées que, encore une fois, presque tous les investisseurs institutionnels ont tendance à sous-traiter chez les fournisseurs spécialisés.
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Rééquilibrage de la gestion des flux de trésorerieL’établissement de politiques claires sur le rééquilibrage de votre portefeuille selon un plan de répartition d’actifs prédéfini aidera à gérer les entrées et les sorties. Cela vous aidera aussi à maintenir une approche disciplinée et à long terme pendant les périodes difficiles.
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Assurer la conformité réglementaireAvoir un plan clair, des processus établis et des lignes hiérarchiques fiables aidera à répondre à toutes les exigences réglementaires, assurant la transparence et la responsabilité.
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Gérer vos risquesUne surveillance efficace et efficiente exige des lignes hiérarchiques claires et des communications régulières, claires et directes avec les gestionnaires d’actifs et d’autres fournisseurs. Cela vous aidera à reconnaître, à comprendre et à gérer les risques au fur et à mesure qu’ils apparaissent.
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Surveillance et production de rapportsLes activités les plus exigeantes en ressources dans le processus d’investissement sont probablement la surveillance des portefeuilles et des gestionnaires, et la production de rapports à toutes les parties prenantes sur toutes les activités. Il est essentiel d’avoir les ressources et l’infrastructure appropriées pour le faire efficacement, sinon les parties prenantes n’auront pas confiance envers le processus d’investissement.
