Investir dans des fonds de couverture
Un investissement dans les fonds de couverture représentent une source importante de diversification, tant du point de vue du risque que du rendement.
Les fonds de couverture sont des fonds communs d’investissement gérés activement dans lesquels les gestionnaires utilisent un large éventail de stratégies. Ils offrent une diversification par rapport aux risques liés aux actions et aux taux d’intérêt en échange d’une perte de rendement minimale. Les fonds de couverture ne constituent pas une catégorie d’actifs à part entière. Il s’agit de fonds investis dans des actions cotées, des obligations cotées, des marchés privés et des matières premières, ce qui signifie que les regrouper est inapproprié lorsque vous essayez de les intégrer à votre portefeuille.
Nous appelons les fonds de couverture des « placements non traditionnels de diversification », un terme qui, selon nous, résume ce pourquoi ces types de fonds sont conçus. Ils ajoutent un élément important de diversification à votre portefeuille par le biais d’une variété de stratégies différentes. Ces stratégies vous exposent de manière contrôlée au risque provenant de sources de rendement non traditionnelles. Nous estimons qu’une allocation optimale de placements non traditionnels doit inclure une allocation stratégique à long terme de fonds de couverture sans contrainte, adaptée aux besoins et aux objectifs de votre organisation.
Avantages potentiels de l’investissement dans un fonds de couverture
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DiversificationLes fonds de couverture peuvent fournir à votre portefeuille des sources de rendement non traditionnels et diversifier les expositions au risque en accédant aux catégories d’actifs par des moyens non conventionnels, tels que la vente à découvert, et une utilisation accrue des produits dérivés et de l’effet de levier.
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Asymétrie ou convexitéCertaines stratégies de fonds de couverture sont conçues pour obtenir des rendements positifs dans tous les environnements de marché. Vous avez peut-être entendu parler de ces stratégies appelées « rendement absolu ».
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Profil de rendement de haute qualitéLes stratégies de fonds de couverture peuvent comporter des risques importants. Ceci dit, elles sont généralement conçues pour cibler un rendement qui compense ces risques de la manière la plus efficace possible.
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Stratégies et approches relatives aux fonds de couverture
Les fonds de couverture vous permettent d’accéder à des expositions aux risques non traditionnelles en plus de vos allocations plus classiques aux actions, à l’immobilier et aux obligations. Les fonds de couverture adoptent des approches non traditionnelles à ces catégories d’actifs, ainsi que d’autres, afin de trouver de nouvelles sources de rendement qui permettent d’obtenir une prime par rapport aux autres catégories d’actifs en prenant différents types de risques.
Les gestionnaires d’actifs de ces stratégies peuvent utiliser un large éventail d’approches d’investissement pour générer ces rendements différenciés, ainsi que pour minimiser l’impact des marchés financiers en général. Autrement dit, les gestionnaires de fonds de couverture peuvent utiliser des outils et des méthodes qui ne sont généralement pas utilisés par des gestionnaires plus traditionnels :
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Vente à découvertCela permet aux gestionnaires de tirer profit d’un actif ou d’un titre dont le prix chute en vendant une action, puis en la rachetant ultérieurement à un prix inférieur. Les gestionnaires d’actifs associent souvent des titres ensembles afin de tirer profit de la hausse de l’un et de la baisse de l’autre.
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Effet de levierLes gestionnaires d’actifs peuvent emprunter de l’argent aux banques pour élargir leur portefeuille et améliorer leurs rendements. Cette approche peut également renforcer les pertes.
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Produits dérivésLes instruments financiers tels que les contrats à terme sur actions ou les obligations de prêts garantis permettent aux gestionnaires d’actifs d’accéder à des sources différenciées de risque et de rendement.
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Placements privésLes gestionnaires d’actifs peuvent souvent accéder aux actifs non cotés, ce qui élargit considérablement leur univers d’investissement potentiel.
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Concentration accrueLes portefeuilles sont souvent composés de 10 à 15 placements uniquement, ce qui amplifie l’impact de chacun sur la performance globale de la stratégie.
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