La position du Canada demeure stable dans l’indice 2022 Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite, qui met en lumière les principaux défis des régimes à cotisations déterminées pour les retraités 

le 11 octobre, 2022

Canada, Montréal

• L’indice compare 44 systèmes de revenu de retraite et couvre 65 % de la population mondiale.
  
• Le Canada conserve sa cote B et se classe au 13^e rang dans l’indice.
• L’Islande arrive en tête du classement pour la deuxième année consécutive.
• Alors que davantage d’employeurs délaissent les régimes à prestations déterminées au profit des régimes à cotisations déterminées, les retraités doivent assumer de plus grands risques financiers.

Mercer et le CFA Institute ont publié aujourd’hui la 14^e édition annuelle de l’indice mondial Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite. Le système de revenu de retraite de l’Islande trône une fois de plus au sommet, suivi par les Pays-Bas et le Danemark, qui occupent respectivement les deuxième et troisième rangs. Au moment où davantage d’employeurs délaissent les régimes à prestations déterminées (PD), l’étude explore aussi les défis et les occasions associés à la transition partout dans le monde vers les régimes à cotisations déterminées (CD), lesquels représentent une plus grande responsabilité financière pour les particuliers. 

L’indice mondial Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite est une étude exhaustive de 44 systèmes de retraite dans le monde couvrant 65 % de la population mondiale. Cet indice établit un cadre de référence permettant de comparer les systèmes de revenu de retraite à l’échelle mondiale, afin de faire ressortir certaines lacunes dans le système de chaque pays et de proposer des points de réforme pouvant mener à des prestations de retraite plus adéquates et plus viables.

David Knox, membre principal du partenariat de Mercer et auteur en chef du rapport, a souligné l’importance de disposer de programmes de retraite solides compte tenu de l’incertitude externe croissante. 

« Depuis quelque temps, les particuliers assument une plus grande responsabilité à l’égard de leur épargne-retraite, et ils le font dans un contexte de plus en plus complexe et volatil caractérisé par des niveaux élevés d’inflation, une hausse des taux d’intérêt et une incertitude accrue entourant les conditions économiques. Malgré les différences sur le plan des influences sociales, politiques, historiques ou économiques présentes dans chaque région, bon nombre de ces défis sont universels. Bien que les réformes nécessaires puissent demander du temps et une réflexion approfondie, les décideurs doivent tout mettre en œuvre pour veiller à ce que les programmes de retraite soient soutenus, développés et bien réglementés », soutient M. Knox.

Margaret Franklin, CFA, présidente et chef de la direction du CFA Institute, met l’accent sur l’environnement dynamique du secteur des placements.

« Depuis la création de l’indice mondial Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite, le secteur de la gestion de placements et des régimes de retraite, dans son ensemble, a été confronté à d’immenses défis. De nouveaux produits et de nouvelles stratégies financières devront être élaborés afin de générer des résultats adéquats pour les bénéficiaires. Alors qu’on s’attendait à ce que les taux d’intérêt restent « plus bas, plus longtemps », au cours de la dernière année, les taux d’inflation ont monté en flèche, les taux d’intérêt ont quadruplé dans certains marchés mondiaux et le coût de la vie a augmenté pour bien des gens, tous des éléments qui ont eu des répercussions importantes sur le revenu fixe des retraités », affirme M^me Franklin.

« Au CFA Institute, nous estimons que les professionnels du domaine des finances peuvent exercer une influence positive dans la société pour soutenir les gens en ces temps difficiles. Le présent rapport contient de l’information sur la façon dont les régimes de retraite doivent s’adapter ou s’adaptent à l’environnement changeant, en plus de fournir des recommandations concernant diverses réformes pouvant être mises en œuvre en vue d’améliorer les résultats à long terme produits par nos systèmes de revenu de retraite », ajoute-t-elle.

Alors que les employeurs continuent de s’éloigner des régimes PD, qui procuraient la sécurité financière, ce sont les particuliers qui doivent composer avec les risques et les occasions avant et après la retraite. Contrairement aux régimes PD qui procurent aux retraités un revenu stable leur vie durant, les régimes CD fournissent généralement aux particuliers un montant forfaitaire au moment de leur départ à la retraite. De plus, de nombreux gouvernements envisagent de réduire le soutien financier qu’ils offrent aux retraités afin d’assurer la viabilité financière de leur pays à long terme.

Cela fait en sorte que de nombreuses personnes ne pourront plus compter sur un soutien financier important de la part de leurs anciens employeurs ou du gouvernement pendant leurs années à la retraite. Par conséquent, il est primordial que les particuliers prennent les meilleures décisions financières possible à leur départ à la retraite afin de maximiser la valeur de l’actif provenant des régimes CD. Si la diversification est un élément clé de toute stratégie de placement, les particuliers doivent également chercher à diversifier leur épargne-retraite de façon à bénéficier d’un revenu stable, d’une protection appropriée et d’un accès à du capital, ainsi qu’à profiter de diverses sources de soutien financier, notamment le gouvernement, les régimes de retraite privés et leur épargne individuelle.

« Les ménages devront trouver le juste équilibre entre le versement d’un revenu stable, l’accès à du capital et la protection contre les risques futurs, compte tenu des nombreuses incertitudes avec lesquelles les retraités doivent composer », affirme M. Knox.

« Il est primordial de déterminer si les systèmes de revenu de retraite dans le monde pourront répondre aux besoins et aux attentes des collectivités qui y participent au cours des décennies à venir, poursuit-il. Il n’y a pas de réponse unique ni de réponse parfaite – le meilleur système est celui qui aide les gens à préserver leur mode de vie une fois à la retraite. Les gouvernements, les employeurs, les décideurs et le secteur des régimes de retraite devraient tirer parti de l’ensemble des produits et des politiques à leur disposition pour permettre aux particuliers de prendre leur retraite avec dignité, en toute confiance et en bénéficiant d’une sécurité financière. »

Le Canada a conservé sa cote de B et a vu la valeur de son indice augmenter légèrement, passant de 69,8 en 2021 à 70,6 en 2022.

« Bien que le système de retraite du Canada continue d’obtenir de bons résultats à l’échelle mondiale, les employeurs et les employés doivent gérer certains risques dans le contexte actuel », soutient F. Hubert Tremblay, conseiller principal du domaine Avoirs de Mercer Canada. « Alors que les régimes de retraite CD continuent de constituer une source plus importante de revenu de retraite pour les Canadiens, les turbulences des marchés, l’inflation galopante et l’augmentation du coût de la vie ont toutes des conséquences pour les travailleurs âgés qui amorcent leur retraite ou une retraite progressive. »

« Il est important pour les Canadiens de prendre des décisions financières judicieuses pour maximiser la valeur de l’actif provenant des régimes CD à l’approche de leur retraite, affirme M. Tremblay.  Les employeurs peuvent soutenir cette transition pour les participants à leurs régimes en proposant aux employés des outils et des avantages qui favorisent le bien-être financier, et en en faisant la promotion à toutes les étapes de leur carrière. Le secteur des régimes de retraite doit également soutenir les travailleurs qui partent à la retraite en proposant de bonnes options de conversion de l’actif accumulé en revenu de retraite, des frais de placement peu élevés et du soutien pour aider les futurs retraités à comprendre comment tirer parti du Régime de rentes du Québec et du Régime de pensions du Canada pour gérer les risques de placement et de longévité. »

Michael Thom, CFA, administrateur délégué de CFA Societies Canada, reconnaît la qualité du système d’épargne-retraite du Canada, comme en fait foi la cote obtenue, mais aussi la possibilité d’une collaboration pour continuer d’améliorer les choses.

« Le Canada a obtenu une cote respectable depuis la première édition de l’indice mondial Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite et a de quoi être fier de l’ensemble de l’écosystème canadien des régimes de retraite et de gestion des placements. Cependant, les défis à relever sont toujours présents, compte tenu de l’inflation, de la hausse des taux d’intérêt et de la volatilité des marchés des capitaux. Les investisseurs, les conseillers en placement, les gestionnaires de caisses de retraite canadiens et les décideurs à l’échelle gouvernementale doivent continuer d’analyser l’ensemble des possibilités en matière de solutions d’épargne-retraite qui permettent d’économiser des coûts et qui sont accessibles et fiables. Pour les retraités et ceux qui envisagent de prendre leur retraite, le risque de longévité et l’augmentation du coût de la vie sont des préoccupations cruciales à court terme pour ceux qui reçoivent ou qui recevront un revenu de retraite fixe », indique M. Thom.

L’Islande a obtenu l’indice global le plus élevé (84,7), suivie de près par les Pays-Bas (84,6) et le Danemark (82,0). La Thaïlande a obtenu la plus faible valeur de l’indice (41,7).

L’indice utilise la moyenne pondérée de ses sous-indices portant sur la suffisance, la durabilité et l’intégrité. En ce qui a trait aux sous-indices, les systèmes ayant obtenu les meilleurs résultats sont celui de l’Islande pour la suffisance (85,8) et la durabilité (83,8) et celui de la Finlande pour l’intégrité (93,3). Ceux qui ont obtenu les résultats les plus faibles sont ceux de l’Inde pour la suffisance (37,6), de l’Autriche pour la durabilité (22,7) et des Philippines pour l’intégrité (30,0).

C’est le Mexique qui a connu la plus grande amélioration par rapport à 2021 grâce à une réforme des régimes de retraite qui a amélioré les résultats pour les particuliers ainsi que la réglementation. 

L’indice mondial Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite établit un cadre de référence permettant de comparer les systèmes de revenu de retraite à l’échelle mondiale, afin de faire ressortir certaines lacunes dans le système de chaque pays et de proposer des points de réforme pouvant mener à des prestations de retraite plus adéquates et plus viables.

Cette année, l’indice mondial sur les systèmes de retraite compare 44 systèmes de retraite de partout dans le monde et couvre 65 % de la population mondiale. L’indice mondial sur les systèmes de retraite de 2022 comprend un nouveau système de revenu de retraite, soit celui du Portugal.

L’indice mondial sur les systèmes de retraite utilise la moyenne pondérée de ses sous-indices portant sur la suffisance, la durabilité et l’intégrité pour évaluer chaque système de retraite en fonction de plus de 50 indicateurs.

L’indice mondial sur les systèmes de retraite est un projet de recherche collaborative parrainé par le CFA Institute, association mondiale de spécialistes en placement, en collaboration avec le Monash Centre for Financial Studies (MCFS), qui fait partie du Monash Business School de l’Université Monash, et Mercer, un chef de file mondial dans la transformation du monde du travail et la redéfinition des perspectives de retraite et de placement.

Pour de plus amples renseignements sur l’indice mondial Mercer CFA Institute sur les systèmes de retraite, cliquez ici.

Mercer croit que l’on peut travailler à façonner un brillant avenir en transformant le monde du travail, en redéfinissant les perspectives de retraite et de placement et en optimisant la santé et le mieux-être de tous. Mercer compte environ 25 000 employés répartis dans 43 pays et exerce ses activités dans 130 pays. Mercer est une société de Marsh McLennan (symbole MMC à la Bourse de New York), chef de file mondial en services professionnels dans les domaines du risque, de la stratégie et du capital humain, qui compte 83 000 employés et dégage un chiffre d’affaires annualisé de près de plus de 20 milliards de dollars. Par l’intermédiaire de ses sociétés-conseils de premier ordre, soit Marsh, Guy Carpenter et Oliver Wyman, Marsh & McLennan aide ses clients à composer avec un environnement de plus en plus dynamique et complexe. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez le site mercer.ca. Suivez Mercer sur LinkedIn et Twitter.