Nos recommandations clés en matière d’investissement pour les régimes à cotisations déterminées canadiens en 2026
Le succès des promoteurs de régimes CD en 2026 et au-delà dépendra de leur capacité à trouver un équilibre entre innovation et gouvernance.
Au cours de la dernière année, les changements se sont succédé à une vitesse vertigineuse. L’émergence de l’IA ouvre de nouvelles possibilités et soulève de nombreux questionnements quant à l’avenir. Pour la plupart des promoteurs de régimes, l’objectif principal en 2025 a consisté à mettre en place des cadres de gouvernance solides pour refléter la mise à jour, par l’Association canadienne des organismes de contrôle des régimes de retraite (ACOR), de la Ligne directrice no 3 – Ligne directrice pour les régimes de capitalisation (les « Lignes directrices pour les RC »). En 2026, les promoteurs de régimes devront trouver un équilibre entre innovation et gouvernance. Pour ce faire, ils devront prendre le temps nécessaire pour ajuster leurs feuilles de route en matière d’avantages sociaux et apporter beaucoup de soins dans cette tâche.
Avec des travailleurs canadiens qui réduisent leurs dépenses discrétionnaires et qui diminuent leur épargne en raison de l’inflation élevée persistante, les avantages financiers jouent un rôle plus important pour aider les employeurs à recruter et à fidéliser les meilleurs talents.
Nous vous invitons à mettre l’accent sur les mesures rapides, l’orientation stratégique et les activités de formation dans trois domaines principaux des régimes CD : les placements, l’expérience des participants et administration du régime, et la gouvernance.
Placements
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Mesures rapides
Revoir les frais du régime
Les frais liés aux régimes peuvent avoir une incidence considérable sur la croissance à long terme et la valeur des régimes CD pour les participants. Le marché des teneurs de registres est devenu très compétitif, les joueurs émergents disputant aux grandes compagnies d’assurance d’importantes parts de marché. À mesure que les actifs du régime s’accumulent et que le paysage concurrentiel des teneurs de registres se transforme, les promoteurs de régimes devraient gérer et examiner de manière proactive les frais afin de s’assurer qu’ils restent raisonnables et compétitifs par rapport au marché.
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Orientation stratégique
Réévaluer ses convictions en matière de placement et les options par défaut
La main-d’oeuvre couvre jusqu’à cinq générations. Pour cette raison, il existe un grand écart d’un employé à l’autre quant aux connaissances financières et aux objectifs de placement. De plus, en raison de l’incertitude des marchés et de l’évolution des produits d’investissement offerts, tels que les fonds à date cible, il est important pour les promoteurs de régimes de s’assurer que leurs convictions en matière de placement correspondent aux besoins des employés.
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Activité de formation
Placements alternatifs
Puisque les placements alternatifs sont de plus en plus souvent intégrés aux fonds à date cible, les promoteurs de régimes doivent impérativement acquérir une solide compréhension de cette catégorie d’actifs, y compris ses avantages et désavantages potentiels, dans le cadre de leur responsabilité fiduciaire.
Expérience des employés et administration du régime
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Mesures rapides
Prévoir des points de contact avec les employés – communication
Il est essentiel que les promoteurs de régimes évaluent régulièrement l’ensemble des résultats techniques du régime du point de vue de leurs employés. Pour ce faire, ils doivent accorder une attention particulière aux éléments souvent négligés (p. ex., interfaces numériques et communications courantes). C’est d’autant plus important que les teneurs de registres commencent à envisager l’intégration de nouvelles technologies (p. ex., IA et incitatifs comportementaux).
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Orientation stratégique
S’assurer que le régime présente des avantages concurrentiels
De nombreux régimes CD ont été créés il y a plusieurs décennies, mais le marché a évolué depuis. Les régimes doivent évoluer pour recruter et fidéliser les talents, et garantir que les employés sont en mesure de tirer le meilleur parti de ce que leur régime de retraite peut leur offrir.
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Activité de formation
Favoriser l’engagement des employés
Pour qu’un régime CD soit vraiment efficace, il est essentiel que les participants participent et utilisent activement ses fonctionnalités et ses avantages. Les Lignes directrices pour les RC soulignent la nécessité d’établir une stratégie de formation des employés et de la réviser régulièrement.
Gouvernance
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Mesures rapides
Examiner les facteurs ESG
Généralement, les gestionnaires de placements tiennent compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leur processus de placement. Bien qu’ils n’y soient pas tenus, ces gestionnaires de placements sont de plus en plus nombreux à intégrer les facteurs ESG dans la gestion d’actifs. En outre, certains organismes de réglementation, dont l’ACOR, reconnaissent que les facteurs ESG peuvent avoir une incidence importante sur le rendement à long terme des placements. L’analyse des facteurs ESG révèle des risques et des opportunités qu’une simple analyse des indicateurs financiers traditionnels n’arriverait pas à mettre en lumière.
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Orientation stratégique
Déléguer pour mieux réaliser les priorités stratégiques
Les employeurs cherchent de plus en plus à « faire plus avec moins » en raison de l’augmentation des coûts et des contraintes en matière de ressources humaines nécessaires à une surveillance rigoureuse. Résultat : la délégation de tâches est devenue une stratégie essentielle à la réalisation des priorités stratégiques et à l’amélioration des rendements des régimes.
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Activité de formation
Comprendre la ligne directrice no 10 de l’ACOR
Parallèlement à la publication des Lignes directrices pour les RC mises à jour à l’automne 2024, l’ACOR a publié la ligne directrice no 10 – Ligne directrice sur la gestion des risques à l’intention des administrateurs de régimes. Les organismes de réglementation officialisent actuellement la nécessité de mettre en place des cadres de gestion des risques pour les régimes de retraite agréés.
Le succès des promoteurs de régimes CD en 2026 et au-delà dépendra de leur capacité à trouver un équilibre entre innovation et gouvernance. L’objectif est de veiller à ce que les régimes CD aident les employés à atteindre leurs objectifs financiers plus facilement tout en contribuant à la réalisation d’objectifs d’affaires de plus grande envergure.
Il est essentiel de communiquer les objectifs du programme aux fournisseurs de services. Par ailleurs, réfléchissez aux possibilités d’améliorer les interactions quotidiennes des employés. Élargissez les pratiques de gouvernance de façon à ce qu’elles tiennent compte des risques émergents et soyez à l’affût des possibilités de déléguer des tâches afin de maximiser les ressources.
Au vu de ces priorités, une question demeure : Quelles mesures rapides, orientations stratégiques et activités de formation figurent parmi vos priorités en 2026?
