Adopter une vision à long terme à l’égard de la diversification | Mercer 

Si les investisseurs cherchent naturellement à maximiser leurs rendements, il est important de tenir compte du niveau de risque qu’ils sont prêts à assumer pour y parvenir. De bons résultats à court terme pourraient détourner leur attention de vulnérabilités susceptibles de nuire aux rendements à long terme.

Lorsque tous les rendements semblent provenir du même endroit, qu’il s’agisse d’une région en particulier ou même d’un petit groupe d’actions, il est facile de perdre de vue la valeur de la diversification des actifs.

Pendant ces périodes, il est important de garder une vision à long terme. Même si une catégorie d’actifs influence fortement les résultats, au fil du temps, les rendements peuvent évoluer de manière significative.

Certains craignent que l’essor du crédit privé favorise la création d’une bulle. En effet, les activités de capital-investissement dans le secteur ont doublé depuis 2012.

Ce point de vue ne tient toutefois pas compte de la baisse des prêts bancaires au cours de la même période. Des exigences réglementaires telles que celles de Bâle III font que les banques ont beaucoup plus de mal à prêter. Ces mesures obligent les banques à reculer, laissant ainsi le champ libre aux prêteurs privés.

Il n’y a pas de « bonne » façon d’accéder aux catégories d’actifs. Dans certains secteurs du marché, il sera judicieux pour les investisseurs de développer leurs capacités internes de gestion des placements, tandis que dans d’autres, il vaudra mieux privilégier le recours à des ressources externes.

Il est essentiel pour les investisseurs de s’interroger sur la mesure dans laquelle une catégorie d’actifs relève de leur champ de compétence. À partir de là, ils peuvent déterminer la manière la plus efficace de procéder, qu’il s’agisse de recruter des talents ou de trouver un partenaire qui pourra agir en leur nom.

^{*disponible en anglais seulement}