Portugal pela primeira vez no ranking do Global Mercer CFA Institute Index
Lisboa, 21 de outubro de 2022 – A Mercer e o CFA Institute lançam a 14ª edição anual do Índice Mundial de Pensões 2022 (MCGPI), um estudo que abrange 44 sistemas de pensões, representando 65% da população mundial, que integra pela primeira vez a análise ao sistema de pensões de Portugal. O estudo aponta que à medida que mais empresas se afastam dos planos de benefício definido (DB) e aproximam-se dos planos de contribuição definida (CD), essa opção leva os indivíduos a assumirem os riscos e oportunidades antes e durante a reforma. Diversificar as economias para a reforma com soluções de poupança individual afigura-se um caminho para reduzir a incerteza dos reformados.
Ao contrário dos planos DB, em que um indivíduo recebe pagamentos regulares de remuneração vitalícia ao se reformar, os planos DC, por norma, disponibilizam aos indivíduos um benefício de montante fixo na reforma. Além disso, muitos governos estão a considerar reduzir o seu nível de apoio financeiro durante a reforma para garantir a sustentabilidade financeira do país a longo-prazo.
O resultado é que muitos indivíduos não vão poder contar mais com um apoio financeiro relevante por parte dos seus antigos empregadores e/ou do governo durante os seus anos de reforma. Portanto, é essencial que as pessoas tomem as melhores decisões financeiras para a reforma, de forma a maximizar o valor dos seus ativos de pensão por CD disponíveis. Tal como a diversificação é uma parte fundamental de qualquer estratégia de investimento, as pessoas também podem procurar diversificar as suas economias para a reforma, entre pensão regular, proteção adequada e acesso ao capital, bem como diferentes fontes de apoio financeiro, incluindo governo, pensões privadas e poupança individual.
“As famílias terão de considerar qual é o equilíbrio certo entre receber uma remuneração estável, acesso a algum capital e proteção contra riscos futuros, dadas as muitas incertezas que os reformados enfrentam.”
“É fundamental que entendamos se os sistemas de rendimentos na reforma em todo o mundo serão capazes de atender às necessidades e expetativas das suas comunidades durante as próximas décadas”, continuou. “Não existe uma resposta única ou perfeita – o melhor sistema é aquele que ajuda as pessoas a manterem os seus estilos de vida pré-reforma. Governos, empresas, decisores políticos e o setor das pensões devem usar todo um leque de produtos e políticas disponíveis para que os indivíduos possam reformar-se com dignidade, confiança e segurança financeira.”
“As pessoas têm vindo a assumir mais responsabilidade pelas suas poupanças para a reforma há algum tempo; em pleno período de elevados níveis de inflação, taxas de juros crescentes e maior incerteza sobre as condições económicas, as pessoas fazem-no num ambiente cada vez mais complexo e volátil. Apesar das diferenças nas influências sociais, políticas, históricas ou económicas entre os territórios, muitos destes desafios são universais. E embora as reformas necessárias possam levar tempo e uma ponderação cuidadosa, os decisores políticos devem fazer o máximo para garantir que os sistemas de pensões tenham os devidos apoios e sejam bem regulamentados.”
Os números globais e de Portugal
O sistema de pensões da Islândia voltou a liderar a lista do Índice Mundial de Pensões 2022 do Mercer CFA Institute. O país nórdico teve o maior valor global do Índice (84,7), seguida de perto pelos Países Baixos (84,6) e Dinamarca (82,0). A Tailândia teve a pontuação mais baixa do Índice (41,7).
O Índice Mundial de Pensões recorre a um sistema de média ponderada para medir os indicadores de Adequação, Sustentabilidade e Integridade de cada sistema de pensões face aos mais de 50 indicadores.
Para cada indicador, os sistemas com os valores mais altos foram a Islândia em Adequação (85,8) e Sustentabilidade (83,8), e Finlândia em Integridade (93,3). Os sistemas com os valores mais baixos nos indicadores foram a Índia em Adequação (37,6), Áustria em Sustentabilidade (22,7) e Filipinas em Integridade (30,0).
Em comparação com 2021, o México apresentou os níveis de melhoria mais elevados, resultado das reformas de pensões, o que melhorou os resultados para os indivíduos e a regulamentação de pensões.
Portugal integra o ranking pela primeira vez e, em 44 países, surge em 24º lugar, com pontuação de global de 62,8, ligeiramente abaixo do valor médio (63,03). Em termos de Adequação, obteve 84,9 pontos, e 73,9 pontos no indicador de Integridade. A prestação menos positiva foi no indicador de Sustentabilidade, onde pontuou 29,7, tornando-se o 6º país com a pontuação mais baixa.
Índice Mundial de Pensões da Mercer e CFA Institute 2022
System |
Overall Grade |
Overall Score |
Adequacy |
Sustainability |
Integrity |
Iceland |
A |
84.7 |
85.8 |
83.8 |
84.4 |
Netherlands |
A |
84.6 |
84.9 |
81.9 |
87.8 |
Denmark |
A |
82.0 |
81.4 |
82.5 |
82.1 |
Israel |
B+ |
79.8 |
75.7 |
81.9 |
83.2 |
Finland |
B+ |
77.2 |
77.5 |
65.3 |
93.3 |
Australia |
B+ |
76.8 |
70.2 |
77.2 |
86.8 |
Norway |
B+ |
75.3 |
79.0 |
60.4 |
90.3 |
Sweden |
B |
74.6 |
70.6 |
75.7 |
79.5 |
Singapore |
B |
74.1 |
77.3 |
65.4 |
81.0 |
UK |
B |
73.7 |
76.5 |
63.9 |
83.0 |
Switzerland |
B |
72.3 |
68.7 |
70.5 |
80.7 |
Uruguay |
B |
71.5 |
84.5 |
50.6 |
79.8 |
Canada |
B |
70.6 |
70.8 |
64.7 |
78.6 |
Ireland |
B |
70.0 |
75.9 |
53.5 |
83.7 |
New Zealand |
B |
68.8 |
64.0 |
64.7 |
82.1 |
Chile |
B |
68.3 |
60.0 |
70.3 |
78.9 |
Germany |
B |
67.9 |
80.5 |
44.3 |
80.9 |
Belgium |
B |
67.9 |
80.8 |
39.1 |
87.5 |
Hong Kong SAR |
C+ |
64.7 |
61.5 |
52.1 |
87.6 |
USA |
C+ |
63.9 |
67.5 |
61.2 |
61.7 |
Colombia |
C+ |
63.2 |
65.2 |
55.3 |
71.3 |
France |
C+ |
63.2 |
84.6 |
40.9 |
60.1 |
Malaysia |
C+ |
63.1 |
57.2 |
60.2 |
76.9 |
Portugal |
C+ |
62.8 |
84.9 |
29.7 |
73.9 |
UAE |
C+ |
61.8 |
63.8 |
51.9 |
72.6 |
Spain |
C+ |
61.8 |
80.0 |
28.7 |
78.9 |
Saudi Arabia |
C |
59.2 |
61.4 |
54.3 |
62.5 |
Poland |
C |
57.5 |
59.5 |
45.4 |
71.2 |
Mexico |
C |
56.1 |
63.1 |
57.1 |
43.6 |
Peru |
C |
55.8 |
54.7 |
51.5 |
63.7 |
Brazil |
C |
55.8 |
71.1 |
27.8 |
70.5 |
Italy |
C |
55.7 |
72.3 |
23.1 |
74.7 |
Austria |
C |
55.0 |
69.8 |
22.7 |
76.5 |
South Africa |
C |
54.7 |
44.2 |
49.7 |
78.4 |
Japan |
C |
54.5 |
58.0 |
44.5 |
63.0 |
China |
C |
54.5 |
64.4 |
39.3 |
60.0 |
Taiwan |
C |
52.9 |
42.0 |
53.2 |
69.8 |
Korea |
C |
51.1 |
40.1 |
54.9 |
63.5 |
Indonesia |
D |
49.2 |
39.3 |
44.5 |
71.5 |
Turkey |
D |
45.3 |
45.6 |
29.8 |
66.6 |
India |
D |
44.4 |
37.6 |
40.7 |
60.4 |
Argentina |
D |
43.3 |
55.6 |
29.4 |
42.9 |
Philippines |
D |
42.0 |
40.5 |
52.3 |
30.0 |
Thailand |
D |
41.7 |
41.3 |
36.4 |
50.0 |
AVERAGE |
|
63.03 |
65.67 |
53.01 |
72.85 |
“O mercado dos fundos de pensões tem enfrentado significativos desafios nos anos recentes, destacando-se, em particular, o período de taxas de juro atipicamente baixas que marcou a última década. Depois de um período tão longo é normal que o novo regime económico de elevada inflação e taxas de juro em rápido crescimento tenha o seu impacto na indústria, um impacto que chega tanto por via das responsabilidades, como por via dos ativos.”
“Já do lado do aforrador ou beneficiário, destaca-se o evidente desequilíbrio dos sistemas de segurança social como o português perante a expectável evolução demográfica. Num país com baixo nível de poupança para a reforma, a redução da taxa de substituição deverá representar um desafio muito relevante a enfrentar nas próximas décadas.”
Sobre o Índice Mundial de Pensões da Mercer e CFA Institute 2022 (MCGPI)
O MCGPI compara os sistemas de pensões de todo o mundo, destacando algumas lacunas em cada sistema e sugerindo possíveis mudanças que forneceriam benefícios de reforma mais adequados e sustentáveis. Este ano, o Índice Mundial de Pensões compara 44 sistemas de pensões a nível mundial, cobrindo 65% da população mundial. O Índice Mundial de Pensões 2022 inclui um novo sistema de pensão – Portugal.
O Índice Mundial de Pensões é um projeto de Investigação colaborativo patrocinado pela CFA Institute, a associação mundial de profissionais da área do investimento, em colaboração com a Monash Centre for Financial Studies (MCFS), parte da Monash Business School na Monash University, e a Mercer, líder mundial na redefinição do mundo do trabalho e na reformulação dos resultados da reforma e do investimento.
Para mais informações sobre o Índice Mundial de Pensões da Mercer e CFA Institute 2022, veja aqui.
Sobre a Mercer
A Mercer acredita na construção de futuros mais brilhantes através da redefinição do mundo do trabalho, da melhoria dos resultados em pensões e investimento e da promoção da saúde e bem-estar das pessoas. A Mercer tem mais de 25.000 colaboradores em 43 países e opera em mais de 130 países. A Mercer é uma subsidiária da Marsh & McLennan (NYSE: MMC), a empresa líder global em serviços profissionais nas áreas de risco, estratégia e pessoas, com 83.000 colaboradores em todo o mundo e com receitas anuais de cerca de 20 mil milhões de dólares. Ajuda os seus clientes a navegar num ambiente cada vez mais dinâmico e complexo através das quatro empresas líderes de mercado: a Marsh, a Guy Carpenter, a Mercer e a Oliver Wyman.
About CFA Institute
O CFA Institute é uma associação global de profissionais de gestão de investimentos que estabelece um padrão universal de excelência profissional. Esta organização defende um comportamento ético nos mercados de investimento e o respeito pela fonte de conhecimento na comunidade global financeira. É nosso objetivo criar um ambiente onde os interesses dos investidores venham em primeiro lugar, os mercados funcionem na sua plenitude e as economias cresçam. Existem mais de 190.000 charterholders CFA em todo o mundo, em 160 mercados. O CFA Institute tem nove escritórios a nível mundial e existem 160 sociedades de membros locais. Para mais informações, visite o www.cfainstitute.org ou siga-nos no LinkedIn ou Twitter @CFAInstitute.
Sobre o Monash Centre for Financial Studies (MCFS)
O MCFS é um centro de investigação criado dentro da Monash University's Monash Business School, Austrália, que tem como objetivo trazer rigor académico em todas as pesquisas de relevância prática para a indústria financeira.
Além disso, através dos seus programas de envolvimento, facilita a troca de conhecimento entre académicos e praticantes. O programa de investigação do Centro é amplo, mas tem uma concentração atual em questões relevantes para a indústria de gestão de ativos, incluindo poupanças para reforma, sustentabilidade financeira e dirupção tecnológica.