Considerazioni di investimento per i single family office 2025 

La traiettoria dei tassi d'interesse e dell'inflazione su scala globale ha dominato la narrativa dei mercati internazionali nel 2024, incentrata sulla prospettiva di un soft landing dell’economia globale.

Ora che il soft landing sembra a portata di mano, i single family office (SFO) hanno l'opportunità di perfezionare le loro strategie per adattarsi al nuovo contesto macroeconomico.

Dopo un periodo di intensa volatilità a breve termine, riteniamo che le condizioni di mercato si siano sufficientemente stabilizzate per potersi rifocalizzare sui rischi a lungo termine. La svolta verso una prospettiva di lungo periodo è particolarmente rilevante per gli investitori con orizzonti di investimento lunghi ed evidenzia l’importanza di un approccio strategico per cogliere la crescita sostenibile e gestire i rischi persistenti. Il nostro paper Temi e Opportunità 2025 sottolinea la necessità di strategie agili per affrontare i rischi emergenti e intercettare le opportunità in un contesto di tassi di interesse "più alti più a lungo" e di prospettive di crescita incerte. Inoltre, analizza come la convergenza del rischio di concentrazione nei mercati azionari globali, i progressi della tecnologia dell'IA e gli sforzi per la transizione climatica intensifichino la volatilità potenziale nei portafogli.

Nel nuovo panorama, è fondamentale che gli SFO analizzino come ottenere diversificazione e flessibilità in un contesto economico in rapida evoluzione. Si evidenziano quattro opportunità principali per gli SFO che intendono migliorare la resilienza, sia nel contesto attuale che in un’ottica di lungo termine.

Nel mercato attuale, gli hedge fund possono anche essere un driver di rendimenti assoluti e diversificazione. La flessibilità di queste strategie può potenzialmente consentire agli SFO di sfruttare la volatilità e le dislocazioni dei mercati. Possono pertanto rappresentare una valida alternativa all’obbligazionario, in particolare in un contesto di tassi relativamente più elevati.

Tenuto conto della natura e delle prospettive a lungo termine dei family office, è naturale posizionare i portafogli in modo da catturare la volatilità, sfruttare le inefficienze del mercato e investire in megatrend tematici come il climate change, l'IA e i cambiamenti demografici, in vista di una crescita sostenuta. La diversificazione geografica e tra asset class, senza rinunciare all’allineamento tra investimenti e valori familiari, può potenzialmente consentire agli SFO di preservare il patrimonio e intercettare nuove opportunità.

Quattro opportunità meritano un approfondimento:

• Infrastrutture next-generation
• Hedge fund
• Volatilità
• Essere dalla parte giusta della storia