Considerazioni di investimento per i single family office nel 2026
Il mondo degli investimenti ha superato l'era dell'abbondanza, dei tassi di interesse a zero, delle politiche sincronizzate e dei premi per il rischio compressi.
Al loro posto si fa strada un contesto più complesso e frammentato, che richiede discernimento, flessibilità e una nuova valutazione del costo del capitale.
Il nostro outlook Temi e Opportunità 2026: l’era del post-consenso, analizza i cambiamenti strutturali di lungo termine che interessano l'economia e mette in evidenza un contesto degli investimenti contraddistinto da forze trasformative contrastanti. Prevede un decennio in cui gli investitori dovrebbero generare crescita non a partire da un beta uniforme di mercato, ma da opportunità differenziate e basate sulle competenze in tutte le asset class.
Per i family office, questa evoluzione è particolarmente significativa. Grazie alla loro capacità di tollerare l'illiquidità e investire in modo flessibile, potrebbero potenzialmente utilizzare gli hedge fund per combinare la generazione di rendimento con la gestione del rischio. Le strategie di selezione dei titoli potrebbero beneficiare della dispersione elevata e delle correlazioni più basse. Le strategie event-driven e sul debito distressed sono in ripresa, spinte da un costo del finanziamento più elevato che fa emergere strutture di capitale fragili. Le strategie macro e sulla volatilità, un tempo poco diffuse, ritornano ad essere strumenti importanti per affrontare le divergenze di politica, i riallineamenti geopolitici e le asimmetrie tra asset class.
L’anno prossimo occorrerà concentrarsi soprattutto sulla gestione dell'incertezza in un'epoca contrassegnata da divergenze tra aree geografiche, politiche e opportunità, nella quale il giudizio attivo, e non l'esposizione passiva, determinerà il successo a lungo termine. Crediamo che gli hedge fund incarnino questa filosofia. Se implementati con una selezione disciplinata dei gestori e una costruzione rigorosa del portafoglio, possono contribuire a generare crescita, cercare di catturare le dislocazioni e gestire una liquidità più flessibile.
In questo contesto, le principali considerazioni per i family office riguardano quattro aree essenziali:
- Hedge fund: strumenti strategici in un mondo di tassi “più alti più a lungo”
- Copertura azionaria: applicazioni pratiche in mercati complessi
- Intercettare la crescita attraverso l'impact investing
- Aggiungere i mercati secondari: quattro potenziali vantaggi
