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Principali considerazioni sugli investimenti alternativi 2024 

Gli investitori istituzionali continueranno a dover affrontare una serie di sfide. Nel report di quest'anno abbiamo chiesto ai nostri team d'investimento di concentrarsi su ciò che ritengono essere un tema primario per la loro asset class.

In un contesto macro dinamico, le allocazioni sui private markets stanno passando dai margini dei portafogli degli investitori istituzionali al mainstream. I nostri team di investment condividono le loro opinioni sui temi che guideranno questo mercato nel 2024.

Nel frattempo, come identificato nel nostro paperThemes and opportunities 2024: An age of agility, vediamo una serie di cambiamenti sistemici e di regime che stanno prendendo forma nel medio-lungo periodo. L'aumento del costo del capitale e la riduzione della liquidità, una dinamica in evoluzione tra forze inflazionistiche cicliche e strutturali e l'accelerazione dei rischi climatici influenzano il modo in cui gli investitori potrebbero posizionarsi per la transizione energetica, comprendere il loro rapporto con la natura e approcciare le asset class in un nuovo contesto inflazionistico.

In effetti, nell'ultimo anno le banche centrali hanno aggressivamente inasprito la politica monetaria fino a raggiungere livelli restrittivi nei paesi sviluppati, alla ricerca di un delicato equilibrio tra la lotta all'inflazione e il mantenimento della stabilità finanziaria, di cui si parla in dettaglio nell’Economic and market outlook 2024.

Tutti questi sviluppi propongono considerazioni importanti per gli investitori, sia in termini di strategia che di principi d'investimento.

Principali considerazioni sugli investimenti alternativi 2024

Data la relazione tra i tassi di interesse e la performance dei fondi di buyout, gli investitori potrebbero voler riavvicinarsi al private equity. Se i tassi d'interesse possono essere una variabile importante, un fattore potenzialmente più importante è l'uscita dai mercati da tre a cinque anni dopo una vintage.

I dati demografici potenzialmente interessanti, i recenti sviluppi tecnologici, l'evoluzione degli atteggiamenti e i cambiamenti normativi fanno del mercato dei servizi sanitari asiatico un'area potenzialmente interessante da prendere in considerazione.

Sfide come l'aumento dei tassi d'interesse, il calo delle valutazioni e la diminuzione delle operazioni di M&A si sono trasformate in un contesto più difficile per la raccolta di fondi da parte dei GP, il che significa che gli investitori potrebbero voler considerare la loro esposizione.

La recente correzione del settore tecnologico sulle società " Unicorn" e i probabili esiti dell'uscita degli investitori non tradizionali dai round di finanziamento del venture capital in fase avanzata potrebbero giustificare una rivalutazione del ruolo del VC nei portafogli del private market.

Riteniamo che gli investimenti opportunistici nel settore creditizio siano ben posizionati per crescere in un contesto di mercato caratterizzato da un aumento dei costi di servizio del debito, da un inasprimento degli standard di prestito e dalla scarsità di capitale.

Il legame tra tassi d'interesse e valutazioni immobiliari, nonché l'impatto della pandemia, suggeriscono che in alcuni settori e aree geografiche i mercati potrebbero aver toccato il fondo e presentare ora delle opportunità.

Riteniamo che il comparto delle infrastrutture energetiche sia destinato a un'intensa crescita nel prossimo futuro. La digitalizzazione, l'on-shoring, la transizione verso i veicoli elettrici e la sicurezza energetica sono tra le principali motivazioni che alimentano le aspettative.

Se l'aumento dei tassi d'interesse dovesse portare a un ritorno in un mondo in cui gli hedge fund possono offrire rendimenti assoluti interessanti, l'asset class potrebbe essere riabilitata nei portafogli quanto prima.

Con la crescente popolarità dei " GP-led " o " continuation vehicles ", vale la pena di considerare i potenziali vantaggi che essi offrono a molti potenziali investitori.

Il potenziale legato al "greening of Industrials" è un esempio di come le strategie d'impatto si siano estese a una più ampia varietà di settori, offrendo opportunità meritevoli di essere prese in considerazione da potenziali investitori.

Principali considerazioni sugli investimenti alternativi 2024

Scarica il report per scoprire come i recenti eventi rilevanti stiano influenzando le varie asset class e quali siano le ramificazioni previste per il 2024 e oltre.
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