Le rééquilibrage : de la reprise des rendements au déploiement discipliné
Le défi pour les assureurs n'est plus de trouver du rendement, mais de déployer le capital avec précision
Comment certains assureurs équilibrent-ils la recherche de revenu, l'efficacité du capital et la résilience dans un environnement d'investissement plus complexe ?
Après des années de rareté du rendement, selon l'enquête, les assureurs évoluent dans un environnement d'investissement fondamentalement différent. La hausse des taux a rétabli des opportunités de revenus attrayantes, mais elle a aussi elevé le niveau d'exigence pour la prise de décision en matière d'investissement.
Notre plus récente Enquête mondiale 2026 sur la gestion des placements en assurance montre que les assureurs deviennent plus sélectifs dans la façon dont ils déploient le capital, conciliant la génération de revenus avec l'efficacité du capital, la liquidité et la résilience. S'appuyant sur des points de vue d'assureurs du monde entier, l'enquête explore la manière dont l'industrie s'adapte à un paysage d'investissement plus complexe.[1]
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Les assureurs canadiens adoptent une approche disciplinée pour déployer le capital dans un contexte de risques de crédit et géoéconomiques accrus
Résultats portant sur les répondants ayant indiqué le Canada comme lieu de leur siège social.
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Le rééquilibrage : de la reprise des rendements au déploiement discipliné
Les résultats comprennent des perspectives régionales, des tendances d'allocation et les points de vue des assureurs sur les marchés privés, la gestion des risques et la construction de portefeuille.
Les assureurs canadiens semblent avoir une longueur d'avance sur leurs pairs mondiaux en matière de crédit privé dans cette enquête, avec une forte capacité interne et la plus grande part prévoyant d'augmenter leurs allocations au cours des 12–24 prochains mois. Mais il s'agit d'un mouvement discipliné, et non d'une course au rendement : ils ciblent le crédit privé pour l'appariement des passifs, des flux de trésorerie résilients et l'efficacité du capital, tout en restant prudents face à l'illiquidité, aux défauts et à la qualité de la souscription.
Chef des placements, Gestion mondiale d'investissements, Mercer Canada.
Quatre thèmes pour les assureurs en 2026
Les assureurs sont confiants dans leur capacité à atteindre leurs objectifs d'investissement, malgré des préoccupations importantes liées au risque géopolitique.
Enseignement clé
La question n'est plus de savoir où trouver du revenu, mais quelles sources de revenu peuvent résister à la volatilité et soutenir les objectifs commerciaux à long terme.
Le crédit privé est le principal secteur d'augmentation d'allocation prévu par les répondants à l'enquête. Toutefois, les assureurs manifestent une nette préférence pour les occasions offrant une qualité de crédit élevée, adossées à des actifs et protégées structurellement, reflétant une attention portée aux revenus résilients, aux flux de trésorerie contractuels et à une mise en œuvre attentive à l'efficacité du capital.
Enseignement clé
Le crédit privé est de plus en plus considéré comme un outil stratégique de construction de portefeuille plutôt que comme une simple source de rendement supplémentaire.
L'enquête suggère que la capacité à exécuter sur les marchés privés - qu'elle soit soutenue par une expertise en investissement ou par la gouvernance - est un facteur de différenciation majeur.
Enseignement clé
Seulement 30 % des répondants ont déclaré disposer de « la plupart » des capacités internes requises pour rechercher et allouer des capitaux entre les classes d'actifs pertinentes des marchés privés, tandis que 21 % ont déclaré ne disposer d'aucune capacité.
L'enquête révèle une différence substantielle dans la manière dont les assureurs utilisent l'intelligence artificielle (IA) dans leurs fonctions d'investissement, les taux d'adoption étant les plus élevés chez les plus grands assureurs.
Principale conclusion
Plus de la moitié des répondants (54%) ont déclaré qu'ils n'utilisaient pas de manière significative l'IA dans la fonction d'investissement de leur organisation.
Un examen plus approfondi des chiffres mondiaux
citent le rendement des investissements comme une priorité stratégique
identifient l'efficience du capital comme un objectif d'investissement clé
prévoyent d'augmenter leurs allocations au crédit privé au cours des 12–24 prochains mois
déclarent que le risque géoéconomique est une préoccupation majeure en matière d'investissement
disent que leurs activités d'investissement n'utilisent pas encore l'IA de manière significative