Baromètre mondial des propriétaires d'actifs 2026 de Marsh
La discipline de sélection: comment les propriétaires d’actifs réaffectent leurs capitaux et renforcent le contrôle de leurs portefeuilles
Les propriétaires d'actifs sont confrontés à un éventail de choix de plus en plus large lorsqu'ils envisagent l'allocation d'actifs. Si cette expansion a élargi l'univers des occasions de placement, elle a également rendu plus complexe et plus exigeante l’identification des expositions les plus pertinentes.
Le Baromètre mondial des propriétaires d'actifs 2026[1] de Marsh dresse le portrait d'organisations qui font des choix plus clairs et plus sélectifs.
Baromètre mondial des propriétaires d'actifs : survol canadien
Côté allocation, le Canada se démarque. Les infrastructures arrivent largement en tête (66 % prévoient d’augmenter l’allocation, contre 51 % mondialement). Les actions des marchés émergents suscitent aussi un intérêt élevé (62 % contre 47 %), et les matières premières restent prisées (52 % contre 34 %).
Les marchés privés demeurent centraux : 97 % des répondants canadiens y allouent déjà, mais avec plus de sélectivité. 43 % maintiennent leurs engagements, tout en resserrant leur discipline, et 20 % réorientent leurs positions au sein des marchés privés plutôt que d’accroître l’exposition.
Sur le plan de la construction de portefeuille, le Canada apparaît plus avancé : 47 % disent intégrer totalement les décisions par classe d’actifs et au niveau du portefeuille, comparativement à 29 % mondialement. Par ailleurs, 73 % jugent le modèle 60/40 dépassé, la diversification traditionnelle étant affaiblie par l’évolution des corrélations entre classes d’actifs.
Ces constats reflètent des tendances exprimées par les répondants canadiens et ne constituent pas un portrait représentatif de l’ensemble du marché canadien.
Les conclusions de cette année transmettent un message clair. Dans les portefeuilles institutionnels et de gestion de patrimoine à l'échelle mondiale, une gouvernance solide demeure un atout en matière d'investissement : des objectifs clairs, des informations fiables, une prise de décision bien définie et la capacité d'agir contribuent à créer de la différenciation. Lorsque les portefeuilles se transforment en une collection de produits – plutôt qu'en une expression claire des objectifs d'une institution – la complexité peut éroder cette différenciation.
Chef mondial des placements, Investissements et retraite, Marsh
Ce que l'étude nous révèle:
Les forces qui façonnent les décisions à court terme diffèrent de celles qui orientent la conception des portefeuilles à long terme. Le risque géopolitique domine l'horizon des 12 mois, tandis que la technologie et l’automatisation sont au coeur des priorités stratégiques à long terme des propriétaires d’actifs, pour les cinq à dix prochaines années. Les propriétaires d'actifs doivent répondre aux perturbations actuelles sans perdre de vue les forces capables de reconfigurer les moteurs de rendement, l'économie sectorielle et les hypothèses des marchés de capitaux.
- 75.1% estiment que le risque géopolitique exerce une influence significative sur la prise de décisions de portefeuille au cours des 12 prochains mois.
- 82.8% estiment que la technologie, l'automatisation et les perturbations plus larges seront significatives sur un horizon de cinq à dix ans.
Les propriétaires d'actifs orientent le capital vers la technologie plus rapidement qu'ils ne mettent en place une gouvernance encadrant son utilisation à l'échelle de l'organisation. L'investissement s'accélère dans les domaines des données, de l'analytique et des systèmes opérationnels, bien que les systèmes matures et les applications d'investissement clairement définies demeurent rares. L'écart entre les dépenses et la gouvernance renforce le défi plus large de convertir le potentiel technologique en une capacité d'investissement reproductible.
- 57.7% identifient les outils d'IA et/ou les cas d'utilisation comme une priorité de dépenses en capital au cours des 12 prochains mois.
- 13.3% disposent de contrôles d'IA à l'échelle de l'entreprise et de cas d'investissement définis.
Les modèles opérationnels des propriétaires d'actifs évoluent plus lentement que l'ensemble d'opportunités qu'ils sont censés soutenir. L'allocation d'actifs stratégique demeure l'approche dominante pour la construction de portefeuille, bien que les organisations introduisent davantage d'analyses à l'échelle du portefeuille, de rééquilibrages dynamiques et de coordination entre classes d'actifs. Le rythme du changement est contraint par la qualité de l'information disponible pour les équipes d'investissement, les comités et les conseils d'administration.
- 66.5% continuent d'opérer au sein d'un cadre d'allocation d'actifs stratégique axé sur les classes d'actifs.
- 38.4% identifient l'absence de données ou d'analyses de qualité décisionnelle comme une contrainte à une prise de décision efficace.
Baromètre mondial des propriétaires d'actifs 2026 de Marsh
Découvrez les mouvements de capitaux en cours dans les portefeuilles et les facteurs qui façonnent les décisions d'investissement.
*Disponible en anglais seulement