Les liquidités, les infrastructures et les marchés émergents gagnent du terrain alors que les grands propriétaires d'actifs cherchent à gérer les pics de volatilité, selon Marsh 

NEW YORK, 21 septembre 2026  ─ Marsh (NYSE: MRSH), une firme mondiale de services professionnels de premier plan, a publié aujourd’hui son Baromètre mondial sur les propriétaires d'actifs de 2026 , révélant que bon nombre des plus grands propriétaires d'actifs au monde, totalisant ensemble US$5.76 trillion d'actifs sous gestion, apportent des changements importants à leurs portefeuilles en réponse à l'incertitude géopolitique, à l'inflation persistante et à l'évolution du paysage des opportunités d'investissement. 

“Les recherches de cette année interviennent dans un contexte de hausse historique des dépenses en capital pour les infrastructures liées à l'IA, les centres de données et les semi-conducteurs — une transformation qui augmente déjà les résultats”, a déclaré Niall O’Sullivan, Chef mondial des investissements chez Marsh Investissements et retraite.“ Le capital est en mouvement à la recherche d'une véritable diversification, d'une protection contre l'inflation et de flexibilité.”

Dans le Baromètre mondial sur les propriétaires d'actifs de 2026, on constate que près de la moitié (48%) des détenteurs d'actifs interrogés ont ajusté leur positionnement géographique au cours des 12 derniers mois, tandis que plus d'un tiers a réduit le risque global du portefeuille (37%) et augmenté la liquidité ou les avoirs en trésorerie (37%). 

Un peu plus de la moitié (51%) des détenteurs d'actifs interrogés prévoient d'augmenter leurs allocations aux infrastructures au cours des 12 prochains mois. Les actifs indexés sur l'inflation et les actions des marchés émergents gagnent également en dynamique, 41% et 47% des répondants, respectivement, prévoyant d'accroître leur exposition.

Le changement d'une année à l'autre le plus marqué dans les plans par classe d'actifs concerne les liquidités. 38% des répondants prévoient d'augmenter leurs allocations au cours de l'année à venir, contre 9% en 2025.

“Ces changements suggèrent que les propriétaires d'actifs adoptent une stratégie axée sur la protection et la flexibilité — renforçant la protection à la baisse et la diversification tout en conservant la flexibilité nécessaire pour répondre aux opportunités de marché”, a déclaré M. O’Sullivan. “Pour bien y parvenir, les investisseurs ont besoin de plus que de bonnes idées — ils ont besoin de conseils et de solutions intégrés qui transforment la stratégie en action, sur les marchés, le risque, la liquidité et les objectifs de rendement à long terme.”

L'exposition aux marchés privés est quasi-universelle parmi les 430 détenteurs d'actifs interrogés. Près de tous, 96%, déclarent des allocations aux marchés privés, contre 80% en 2025. Toutefois, l'intérêt pour la dette privée et le capital-investissement s'est refroidi par rapport aux niveaux de l'année dernière. Un peu plus d'un tiers (34%) des détenteurs d'actifs prévoient d'augmenter leurs avoirs en dette privée cette année, contre 48% en 2025. 

Bien que l'accès aux marchés privés se soit élargi, les investisseurs deviennent plus sélectifs; 44% indiquent qu'ils maintiennent le rythme avec une plus grande sélectivité, les valorisations demeurant le facteur le plus déterminant dans le déploiement du capital, cité par près de la moitié (47%) des répondants.

“Les marchés privés sont devenus plus faciles d'accès mais plus difficiles à bien gérer. Les valorisations sont élevées, la concurrence pour les actifs s'est intensifiée, et la réussite dépend désormais d'une expertise approfondie des transactions plutôt que simplement de disposer de capitaux à déployer,” a déclaré Garvan McCarthy, Chef des placements, Marchés alternatifs, Marsh Investissements et retraite. “Nous pensons que la prochaine phase récompensera les propriétaires d'actifs capables d'étaler les engagements, de maintenir la discipline en matière de souscription, et de comprendre comment chaque exposition affecte la liquidité et le risque global du portefeuille.”

La gouvernance entourant l'utilisation de l'IA ne suit pas le rythme de l'importance stratégique croissante de son usage dans les opérations. Près d'un sur trois (32%) indique que l'IA est utilisée par endroits sans gouvernance mature, tandis que 23% sont encore en train d'élaborer des politiques et de mener des expérimentations limitées. Seuls 13% disposent de politiques d'IA à l'échelle de l'entreprise avec des cas d'utilisation définis pour l'investissement.

Cependant, les dépenses en IA augmentent rapidement. 58% des détenteurs d'actifs disent que les outils d'IA sont une priorité de dépenses en capital au cours des 12 prochains mois, devant la gestion des données (46%) et les systèmes de gestion des risques (33%).

Les forces qui façonnent les décisions à court terme diffèrent de celles qui orientent la conception des portefeuilles à long terme. Le risque géopolitique est la préoccupation la plus citée à court terme, considéré “significatif” par 75% des détenteurs d'actifs au cours des 12 prochains mois, suivi de l'inflation (73%) et des perturbations liées à l'IA ou à la technologie (73%). 

Cependant, sur un horizon de cinq à 10 ans, 83% des répondants estiment que la technologie, l'automatisation et les perturbations plus larges sont significatives pour les opportunités et les risques d'investissement, le niveau le plus élevé parmi les tendances structurelles étudiées. 

“À court terme, le risque géopolitique et l'inflation influencent les décisions, tandis qu'à plus long terme, on s'attend à ce que la technologie et les perturbations plus larges aient un effet plus marqué sur les sources de rendement,” a déclaré Deborah Wardle, Directrice internationale des placements, Marsh Investissements et retraite. “Rester résilient signifiera gérer les risques déjà visibles dans les portefeuilles, tout en repensant certaines hypothèses qui pourraient ne plus tenir dans un marché plus perturbé.” 

Cliquez ici pour lire le rapport.

Le Marsh Baromètre mondial sur les propriétaires d'actifs de 2026 recueille les points de vue de 430 détenteurs d'actifs mondiaux disposant de plus de US$5.76 trillion d'actifs sous gestion. L'échantillon comprend des investisseurs institutionnels (pension funds, insurers, sovereign wealth funds, endowments and foundations) et des gestionnaires de patrimoine (wealth managers, private banks, family offices), répartis dans 25 pays en Amérique du Nord, en Europe, au Moyen-Orient, en Asie et dans la région Pacifique. La recherche a été menée via une enquête en ligne par CoreData Research de juin à juillet 2026. 

Note : Dans certaines parties de l'analyse de recherche, nous comparons les données 2026 avec les études antérieures du Baromètre 2025 des grands propriétaires d'actifs. Les comparaisons sont effectuées lorsqu'il existe des changements nets de dynamique ou de comportement et visent à fournir une indication de tendance plutôt qu'une comparaison à l'identique.

Marsh (NYSE: MRSH) est un leader mondial dans le domaine du risque, de la réassurance et du capital, des ressources humaines et des investissements, et du conseil en gestion, conseillant des clients dans 130 pays. Avec un chiffre d'affaires annuel de $27 billion et plus de 95,000 collègues, Marsh aide à bâtir la confiance nécessaire pour prospérer grâce au pouvoir de la perspective. Pour plus d'informations, visitez marsh.com, ou suivez-nous sur LinkedIn et X.

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