Soluzioni di investimento sui private market
Offriamo servizi di ricerca, consulenza e implementazione per aiutare i nostri clienti a costruire o ottimizzare il portafoglio di investimento nei private market. Elaboriamo strategie personalizzate per soddisfare qualsiasi esigenza di investimento: migliorare la resilienza del portafoglio rispetto alla volatilità del mercato, aumentare l’esposizione a società e progetti innovativi, investire con asset manager di difficile accesso.
Un approccio completo all’investimento nei private market
I mercati privati possiedono molte qualità interessanti per gli investitori: diversificazione, innovazione, potenziale di crescita più elevata. Tuttavia, questi mercati presentano anche diverse barriere all'ingresso e difficoltà legate a caratteristiche quali la complessità e l’illiquidità, la struttura delle commissioni e la governance, spesso citate come motivi per non investire. Mercer fornisce consulenza, ricerche e soluzioni per comprendere meglio il potenziale di dispersione della performance o per investire con asset manager tradizionalmente difficili da raggiungere e propone un approccio di investimento completo, basato su strategie di private equity, private debt, co-investimento, fondi di secondario, impact investing e real asset.
Quali sono le strategie di investimento più comuni nei mercati privati?
Che cosa bisogna considerare quando si investe nei mercati privati?
Innanzitutto, occorre decidere quale porzione del portafoglio globale è destinabile a investimenti meno liquidi e a lungo termine. A tal fine occorre tenere conto delle proprie esigenze di tesoreria ed essere consapevoli che il capitale impegnato sul mercato privato sarà investito in modo incrementale nel tempo e che quindi bisognerà avere liquidità disponibile per far fronte alle call.
Nei mercati privati, il differenziale di performance tra i migliori e i peggiori asset manager può essere considerevole e spesso molto più ampio rispetto a un investimento nelle asset class tradizionali. Crediamo che per intercettare le opportunità più interessanti occorra un lavoro attivo di identificazione, ricerca e accesso ad asset manager di alta qualità specializzati nei private market. La fase di selezione degli asset manager presuppone la scelta del collaboratore giusto, in grado di comprendere tutte le esigenze specifiche e dotato di una profonda esperienza, necessaria per garantire supporto adeguato nell’implementazione di una soluzione di investimento nel private market.
A causa della natura capital-intensive degli investimenti nei private market, la maggior parte degli asset manager preferisce avere un portafoglio con un numero ridotto di asset. Per esempio, un fondo di private equity o che investe in infrastrutture può avere anche solo dieci asset sottostanti. Investire in una gamma di strategie sui mercati privati può consentire di diversificare il portafoglio per numero degli investimenti sottostanti, asset manager, strategie, aree geografiche e annate.
La maggior parte dei gestori di private market propone le proprie strategie di investimento tramite strutture di fondi chiusi e raccoglie raramente capitali, con una capacità limitata. Occorre perciò prevedere un piano di impegno solido per costruire e mantenere nel tempo l’esposizione al livello desiderato.
Una volta implementata la strategia, riteniamo che sia fondamentale monitorare gli investimenti sottostanti per assicurarci che il portafoglio sia correttamente investito. È una questione di buona governance. Per noi è particolarmente importante valutare regolarmente il budget di liquidità del cliente e il piano di impegno, per assicurarci che la strategia e l'allocazione prevista siano in linea con la posizione desiderata.
La due diligence operativa, legale e fiscale è fondamentale, dato che le strutture di investimento sono veicoli a liquidità limitata, con poche possibilità di apportare cambiamenti dopo l'impegno iniziale. Questi aspetti richiedono un'attenta considerazione e una valutazione rigorosa prima di impegnarsi in un investimento nei mercati privati.
Come aiutiamo i clienti a inserire i mercati privati nel portafoglio di investimenti
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Ricerca sugli asset manager
MercerInsight® MercerInsight® offre agli investitori istituzionali l'accesso alla ricerca avanzata di Mercer, inclusi rating ESG e le relazioni di due diligence operativa, unitamente a dati e analisi su asset manager e su migliaia di strategie di investimento nei mercati pubblici e privati. -
Consulenza e assistenza
Gli specialisti di private market di Mercer offrono una prospettiva olistica che consente di definire una strategia di investimento sui mercati privati perfettamente allineata agli obiettivi globali di investimento dei clienti. Forniamo consulenza su strategia, asset allocation e struttura di governance. -
Implementazione dell’investimento
Siamo al fianco dei nostri clienti per progettare e realizzare la loro strategia di investimento sui mercati privati. Operiamo come un'estensione del team del cliente, intervenendo in aree quali la governance e la due diligence, la mitigazione dei rischi e la gestione dei costi e adattando le nostre soluzioni a ogni specifica esigenza di investimento.
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