Baromètre Global Asset Owner 2026
La discipline du choix : comment les investisseurs institutionnels réallouent les capitaux et renforcent le contrôle des portefeuilles
Les investisseurs institutionnels font face à une palette de choix de plus en plus large lorsqu'ils envisagent leur allocation d'actifs. Si cette expansion a élargi l'univers d'investissement, elle a également rendu l'identification des expositions les plus pertinentes plus complexe et plus exigeante.
Le Baromètre Global Asset Owner 2026[1] présente un paysage dans lequel les organisations prennent des décisions plus claires et plus sélectives.
Les résultats de cette année délivrent un message net. Dans l'ensemble des portefeuilles institutionnels et patrimoniaux mondiaux, une gouvernance solide demeure un avantage d'investissement : des objectifs clairs, une information fiable, des processus de décision bien définis et la capacité d'agir contribuent à créer de la différenciation. Lorsque les portefeuilles deviennent une simple accumulation de produits, plutôt qu'une expression cohérente des objectifs d'une institution, la complexité peut éroder cette différenciation.
Global Chief Investment Officer, Investments and Retirement, Marsh
Principaux enseignements de l'étude
Les facteurs qui influencent les décisions à court terme diffèrent de ceux qui structurent la construction des portefeuilles à long terme. Le risque géopolitique domine l'horizon des 12 prochains mois, tandis que la technologie et l'automatisation s'imposent comme les principaux moteurs de l'agenda stratégique des investisseurs institutionnels à cinq à dix ans. Ces derniers doivent ainsi réagir aux perturbations immédiates sans perdre de vue les forces capables de reconfigurer les moteurs de performance, l'économie sectorielle et les hypothèses de marché des capitaux.
- 75,1 % considèrent le risque géopolitique comme une influence majeure sur les décisions de portefeuille au cours des 12 prochains mois.
- 82,8 % considèrent la technologie, l'automatisation et les transformations plus larges comme des enjeux majeurs à l'horizon de cinq à dix ans.
Les investisseurs institutionnels orientent leurs capitaux vers la technologie plus rapidement qu'ils ne développent la gouvernance encadrant son utilisation au sein de leur organisation. Les investissements s'accélèrent dans les domaines des données, de l'analytique et des systèmes d'exploitation, bien que les systèmes matures et les cas d'application d'investissement clairement définis restent peu répandus. L'écart entre les dépenses et la gouvernance renforce l'enjeu plus large de convertir le potentiel technologique en une capacité d'investissement reproductible.
- 57,7 % identifient les outils et/ou cas d'usage de l'IA comme une priorité en matière de dépenses d'investissement au cours des 12 prochains mois.
- 13,3 % disposent de contrôles IA à l'échelle de l'entreprise et de cas d'usage d'investissement clairement définis.
Les modèles opérationnels des investisseurs institutionnels évoluent plus lentement que l'univers d'opportunités qu'ils sont censés accompagner. L'allocation stratégique d'actifs demeure l'approche dominante de construction de portefeuille, même si les organisations introduisent davantage d'analyses à l'échelle du portefeuille, de rééquilibrages dynamiques et de coordination entre classes d'actifs. Le rythme du changement reste contraint par la qualité des informations disponibles pour les équipes d'investissement, les comités et les conseils d'administration.
- 66,5 % continuent d'opérer dans un cadre d'allocation stratégique d'actifs centré sur les classes d'actifs.
- 38,4 % identifient l'insuffisance des données ou des analyses de qualité décisionnelle comme un frein à une prise de décision efficace.
