M&A 거래를 방해하는 인력 문제에 눈을 뜨십시오. 

인수합병(M&A) 거래 전후의 인적 문제와 위험을 이해하는 것은 종종 자산의 가치 및 성장 잠재력을 평가하는 것 다음으로 중요합니다. 당사의 조사에 따르면, M&A 거래의 47%에서 거래 부족의 원인은 거래 프로세스 전반에 걸쳐 인력 문제에 제대로 초점을 두지 않는 것입니다.

인력이 수익과 성장을 이끄는 이행 수단임에도 불구하고 거래 과정에서 인적 위험과 인적 자원(HR) 문제는 종종 무시되는 경우가 있습니다. 그러나 거래에서 중요한 영역은 재무 모델링에 포함되고, 인적 위험은 이 모델링에서 44%의 시간 동안만 충분히 반영됩니다.

매년 약 1,400건의 거래를 지원한 당사의 경험은 한 가지를 지적합니다. 바로 사람입니다. 전통적으로 인재는 경비로 간주되었기 때문에 사람들이 M&A 모델에 제공하는 가치는 손익계산서 원장의 비용 측면에 있습니다. 올바른 리더십 팀, 올바른 기술 세트 그리고 조직 목표에 대한 올바른 이해(변화 관리의 지원)는 거래 가치를 창출합니다. 많은 경우, 인적 위험은 인수합병 거래 성사 이후 “파악”되거나 처리될 항목으로 간주됩니다.

해결되지 않은 인력 문제가 있음을 알리는 거래에는 위험 신호가 있는 경우가 많습니다. 이러한 위험 신호는 인력의 위험을 명시적으로 언급하지 않습니다. 대신, 직원들 사이에서 목표의 심각한 불일치와 메시지를 잘못 해석한 것이 있을 가능성이 있다고 얘기합니다.

예를 들어, “이것은 동등한 조직의 합병입니다”와 같은 문구는 회사에서 아무것도 변경할 필요가 없으며, 사람들은 거래가 이루어진 후에도 자신이 하던 일과 방식을 계속해야 한다는 것을 의미할 수 있습니다.

"아무것도 바꾸지 않을거야"라고 말하는 것은 상황이 이미 바뀌었다는 사실, 즉 새로운 소유권이 생겼다는 사실을 무시하는 것입니다.

“우리는 효과가 없는 것은 없애고, 효과가 있는 것을 유지하는 것뿐입니다.”는 이론적으로 훌륭해 보일 수 있지만 실제로 효과가 없는 것에 대해 의견일치를 보이는 사람은 아무도 없을 것입니다. 주관성의 존재는 각 개인에게 자신의 의제를 만들고 실행할 수 있는 권한을 부여하며 도전으로 가득 차 있습니다.

마지막으로, “우리 직원들은 스마트합니다.” 그들은 무엇을 해야 하는지 알게 될 것입니다"라고 말할 때, 일반적으로 리더십은 실행 계획을 전달하기보다 직원들 스스로 해결하기를 바라면서 많은 문제를 해결하지 않은 채로 두겠다는 것을 의미합니다.

이러한 위험 신호 중 어느 것도 사람 문제를 명시적으로 언급하지 않습니다. 여전히, 너무 자주, 잠재적 HR 문제를 사전에 파악하지 못하고 그러한 문제를 완화하는 방법에 대한 전략적 계획 또한 세우지 못한다고 알려줍니다. 비즈니스 리더는 사람들이 거래 비용과 수익 모두에 미치는 영향을 인식해야 합니다.

거래에서 사람들의 실현되지 않은 잠재력은 단순한 가설이 아닙니다. 다음은 사전 계획 및 실행의 부족으로 거래가 어떻게 위태로워졌는지, 그리고 이러한 거래를 다시 정상화하는 데 도움이 된 개입의 몇 가지 실제 사례입니다.

• 두 합병 조직의 잘못된 리더십 및 다양성 접근 방식과 관련된 이직률로 인해 수십억 달러 규모의 거래가 위태로워졌습니다. 이러한 문제는 실사에 포함되지 않았으므로 실사 중에 확인되지 않았습니다. 이러한 상황에서는 문화, 커뮤니케이션 및 변화 통합 계획을 빠르고 실질적으로 수립해야 했습니다. 또한, 목표 보유 전략은 이직률을 늦추고 주요 문제를 해결하는 방법을 알려 주었습니다.
• 또 다른 상황에서는 인원수 비용 시너지 목표를 달성하지 못해서 발생하는 위험이 인수 조직의 주식 가치를 위험에 빠뜨립니다. 이러한 조치를 실행할 책임이 있는 자문가에겐 계획을 달성하기 위한 자원과 주제별 전문 지식이 부족했습니다. 프로젝트를 완료하려면 3주 동안 40개 이상의 국가에서 현장에 있는 것이 필요했습니다. 이 조치를 취함으로써 약속된 비용 절감과 이러한 절감의 시기를 확실히 이행할 수 있었습니다.
• 마지막으로, 5억 달러 규모의 인수에 대한 거래 논제는 현지 노사협의회와 해고 비용 요소를 고려하지 못했는데, 이는 시기와 비용 절감에 영향을 미치는 문제였습니다. 안타깝게도, 인력 문제는 초기 거래 논제 대화에서 다루어지지 않았습니다. 공식적인 실사 단계(의향서에 서명한 후)가 되어서야 이러한 항목이 표면화되어 대안이 될만한 지리적 접근 방식을 신속하게 공식화해야 했습니다.

당사의 설문조사 결과는 모든 비즈니스 리더에게 경각심을 불러일으키며, 거래 논제 공식의 초기 단계에서부터 인적 위험을 고려하는 것이 중요함을 강조합니다. 점점 더 많은 조직이 거래를 수행함에 따라 사람 문제의 역할을 과소평가할 수 없게 되었습니다. 정통한 거래 전문가는 전담 인사 자문가와 협력하여 이러한 문제를 선제적으로, 그리고 의도적으로 고려하는 것이 약속된 거래 가치와 지속 가능한 경쟁 우위를 확보하는 핵심 사항임을 이해합니다.