Mercer CFA Institute 글로벌 연금 지수 2025 

Mercer CFA Institute 글로벌 연금 지수는 전 세계 52개의 퇴직 소득 시스템을 벤치마크하여 정책 입안자와 투자자의 도전과 기회를 모두 조명합니다. 올해의 지수는 쿠웨이트, 나미비아, 오만, 파나마가 추가됨에 따라 확장되고 업데이트된 OECD 데이터를 통합하며 더 선명한 인사이트 위한 새로운 무결성 검증 과정을 도입하였습니다. 시스템은 50개 이상의 지표를 사용하여 세 가지 기둥, 즉 적절성, 지속 가능성 및 무결성에 걸쳐 평가됩니다. 2025년 네덜란드, 아이슬란드, 덴마크,  싱가포르, 이스라엘은 모두 A등급을 획득했으며, 싱가포르는 이 기준을 달성한 최초의 아시아 국가로 역사를 쌓았습니다. 8회의 업그레이드와 다운그레이드가 없는 이 결과는 전 세계 연금 시스템에서 회복탄력성을 강화하는 장기적인 추세를 보여줍니다.

또한 매년 이 지수는 주제 사안에 대한 심층 분석을 제공합니다. 2025년에는 민간 연금 펀드가 국가 우선권 분야에 투자하도록 장려할 때 정부가 직면하는 섬세한 균형에 중점을 두어 정책과 퇴직 보장의 교차점에서 중요한 질문을 제기합니다.

아래 보고서를 다운로드하여 분석 및 연금 시스템에 대해 자세히 알아보십시오.

전 세계 정부가 민간 연금 펀드 투자를 규제, 제한 또는 영향력을 행사하기 위한 조치를 채택하는 방법을 고려하고 있는 가운데, 올해의 특집 장에서는 현재 정책, 그 이면의 근거, 연금 플랜 참여자를 지원하고 더 광범위한 국가 이익을 발전시키는 것 사이의 균형을 안내할 수 있는 원칙을 검토합니다.

많은 국가에서 정부는 연금 펀드 자산에 직간접적인 제한을 부과합니다. OECD는 2022년에 소수의 국가만 신중한 개인 원칙에만 의존하여 상한선을 부과하지 않는다고 언급했다. 최근 논쟁은 또한 장기 사회 및 경제 목표를 지원하는 데 있어 연금 기금의 역할을 강조하여 정부가 국가 우선 영역에 대한 국내 투자를 장려하는 것을 고려하도록 유도했습니다.

이 장에서는 이러한 제한 사항과 이러한 제한 사항이 참가자의 최선의 이익을 위한 기본 목표와 일치하는지 검토합니다. 또한 정부와 연금 산업 간의 협력을 안내하는 8가지 원칙을 제안합니다.

1. 연금 기금의 주요 목적은 펀드의 참여자와 그 부양가족에게 퇴직 소득을 제공하는 것입니다.
2. 신탁 관리자 및 신탁 관리자는 연금 기금 수혜자의 최선의 이익을 위해 행동해야 합니다.
3. 연금 법률은 모든 연금 펀드가 포괄적인 투자 정책을 개발하고 건전한 투자 거버넌스 관행을 갖추도록 요구해야 합니다.
4. 연금 펀드는 이용 가능한 기회가 국가의 경제 발전에 의해 영향을 받는다는 점을 인식하면서 이용 가능한 모든 투자 기회를 고려해야 합니다.
5. 정부는 압박하지 않고 연금 펀드에 특정 투자를 매력적으로 만들 수 있으며 특정 자산군에 대한 '바닥' 수준의 투자를 요구하지 않아야 합니다. 실제 투자 결정은 연금 펀드에 맡겨야 합니다.
6. 연금 펀드는 정부와 협력하여 연금 펀드가 투자할 규모나 리스크 성향이 없을 수 있는 분야에서 투자 기회를 늘려야 합니다. 예: 공공 민간 파트너십을 통한 인프라 프로젝트
7. 보유 중인 실제 투자, 수익률 및 위험과 관련하여 투명한 공개가 있어야 하지만 연금 펀드 투자에는 성과 테스트 또는 수수료 한도가 적용되지 않아야 합니다.
8. 민간 연금 펀드 자산이 GDP의 상당 비율인 경우, 정부는 재정 정책과 사회 정책 간의 영향과 상호 작용, 현재와 미래의 은퇴자에 대한 영향을 인식해야 합니다.