Mercer CFA Institute Global Pension Index 2024 (MCGPI) 

Paris, le 15 octobre 2024 - Mercer, acteur majeur du conseil en Santé et Prévoyance, Gestion des Talents, Retraite & Investissement et filiale de Marsh McLennan (NYSE : MMC), en collaboration avec le CFA Institute publie son 16^e rapport annuel Mercer CFA Institute Global Pension Index (MCGPI). Cette nouvelle édition souligne la nécessité d’améliorer les systèmes de retraite, dans un contexte de baisse des taux de natalité et d’augmentation de la longévité.

Le système de retraite des Pays-Bas conserve la première place, l'Islande et le Danemark demeurant respectivement aux deuxième et troisième rangs. 

Partout dans le monde, les systèmes de retraite s'éloignent de plus en plus des régimes à prestations définies (Defined Benefits - DB) pour passer à des régimes à cotisations définies (Defined Contributions - DC). Le rapport explore les opportunités et les défis associés aux régimes à cotisations définies, tant pour les régimes de retraite que pour les individus.

« Le passage aux régimes de retraite à cotisations définies pose une série de nouveaux défis en matière de planification financière, qui pèsent directement sur les épaules des retraités de demain », déclare Margaret Franklin, P-DG du CFA Institute. « Les régimes à cotisations définies contraignent les particuliers à prendre des décisions complexes en matière de planification financière et peuvent avoir un impact significatif sur leur situation financière à un stade futur de leur vie. Pourtant, la plupart des individus ne sont pas bien préparés à cette prise de décision, et le rapport propose de précieux conseils pour assurer leur sécurité financière sur le long terme. Le besoin de conseils financiers accrédités et éthiques se fait à nouveau sentir, et c'est pourquoi le CFA Institute a lancé de nouvelles initiatives dans le domaine de la gestion de patrimoine ».

Malgré ces défis, l'allongement de la durée de vie rendra indispensables la flexibilité et la personnalisation offertes par les régimes à cotisations définies. Le concept de retraite évolue, et de nombreuses personnes passent progressivement à la retraite ou réintègrent le marché du travail après leur départ à la retraite.

« Les régimes à cotisations définies offrent plus de souplesse et de choix que les régimes à prestations définies traditionnels, mais ils peuvent être moins lisibles pour les retraités et, par conséquent, le résultat final n'est souvent pas optimisé », déclare le Dr. David Knox, auteur principal du rapport et Senior Partner chez Mercer.

David Knox poursuit : « Il n'y a pas de solution unique pour rendre les systèmes de retraite plus solides. Il est temps que les gouvernements, les décideurs politiques, les organismes de retraite, et les employeurs travaillent de concert pour s'assurer que les populations âgées sont traitées dignement et peuvent maintenir un style de vie similaire à celui qu'elles ont connu pendant leurs années d'activité ».

Manon Carlési, Co-Responsable de l’offre Transition Emploi-Retraite chez Mercer France ajoute : « En France, la retraite des salariés dépend de plusieurs blocs. Les régimes légaux restent très peu flexibles quant au choix pouvant être fait par les salariés du privé pour leur avenir, puisque l’ensemble du revenu est soumis à cotisation et génère donc des droits au titre de la retraite de base et complémentaire ».

Les Pays-Bas affichent l'indice global le plus élevé (84,8), suivis de près par l'Islande (83,4) et le Danemark (81,6). Le système de retraite néerlandais continue quant à lui de bénéficier d'un impact positif grâce au passage d'une structure collective à prestations définies à une approche plus individuelle à cotisations définies. Le système comporte également des réglementations strictes et offre aux participants des conseils concernant leurs retraites.

L'indice utilise la moyenne pondérée des sous-indices de performance, de viabilité et d'intégrité des systèmes de retraite. Pour chaque sous-indice, les systèmes présentant les valeurs les plus élevées sont les Pays-Bas pour la performance (86,3), l'Islande pour la viabilité (84,3) et la Finlande pour l'intégrité (90,8).

L'augmentation de la longévité, les taux d'intérêt élevés ainsi que la hausse du coût des soins ont par ailleurs exercé une pression accrue sur les budgets des gouvernements pour soutenir les programmes de retraite, ce qui a entraîné une légère baisse des scores cette année dans l'ensemble. Plusieurs systèmes, dont la Chine, le Mexique, l'Inde et la France, ont entrepris des réformes récentes pour améliorer leur score ces dernières années. Les dernières réformes des retraites en Chine, annoncées en septembre, ne sont pas prises en compte dans le score de l'indice.

« La France est cette année positionnée 19^e sur les 48 pays notés par l’index MCGPI, et gagne de nombreuses places au classement par rapport à l’année précédente. La récente réforme des retraites a en effet amélioré la viabilité du système par répartition, compte tenu de l’allongement de la durée de cotisation, au détriment de celle de la retraite », indique Manon Carlési. « Il convient toutefois de relativiser, en gardant en tête qu’une démographie particulièrement défavorable et un trop faible taux d’emploi des seniors nuisent à sa soutenabilité à long terme. La part marginale des dispositifs supplémentaires d’entreprise explique également un score qui pourrait progresser davantage », poursuit-elle.

Définitions des sous-indices utilisés pour le calcul de l’indice global :

- performance : critère mesurant le niveau de vie des retraités ;

- viabilité : critère mesurant l’équilibre financier long terme des régimes de retraite ;

- intégrité : critère mesurant la transparence vis-à-vis des actifs/retraités sur le fonctionnement des régimes de retraite.

À propos du CFA Institute

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À propos du Monash Centre for Financial Studies (MCFS) :

Centre de recherche basé au sein de la Monash Business School de l'université Monash, en Australie, le MCFS a pour objectif d'apporter une grande rigueur académique à la recherche sur des questions d'intérêt pratique pour le secteur financier. En outre, grâce à ses programmes d'engagement, il facilite l'échange de connaissances entre les universitaires et les praticiens. Le programme de recherche du centre est vaste, mais il se concentre actuellement sur des questions touchant au secteur de la gestion d'actifs, notamment l'épargne-retraite, la finance durable et les mutations technologiques