Investir dans les hedge funds
Nous offrons une solide expertise et un accompagnement dans les classes d’actifs alternatives liquides. Nous fournissons également une solution sur mesure pour aider les investisseurs à identifier et à accéder à des opportunités attractives, sur ces classes d‘actifs, pour leurs portefeuilles. Nos services couvrent l’ensemble du parcours d’investissement : une due diligence et sélection de gérants rigoureuse, la construction de portefeuille, la gestion des risques, l’accès aux informations, et la recherche sur les gérants d’actifs et leurs stratégies.
À retenir
Les hedge funds (fonds alternatifs liquides) peuvent contribuer à diversifier les risques, rechercher des sources de rendement non traditionnelles et améliorer la performance ajustée du risque.
Mercer vous accompagne sur l’ensemble du parcours : recherche et sélection de gérants, construction de portefeuille, gestion des risques, accès à l’information et recherche sur les stratégies.
Pourquoi intégrer des hedge funds dans un portefeuille institutionnel ?
Les hedge funds peuvent offrir plusieurs avantages potentiels pour un portefeuille, notamment :
- des rendements ajustés du risque,
- des bénéfices de décorrélation,
- une capacité à générer des rendements de manière plus dynamique, grâce à des mandats souvent plus larges que ceux des gérants “traditionnels”.
Les hedge funds regroupent une large gamme de stratégies (par exemple : long/short equity, relative value, global macro, event-driven) qui exposent le portefeuille à des risques non traditionnels. Pour couvrir ou isoler certains risques, les gérants peuvent recourir à des tactiques telles que la vente à découvert, l’effet de levier et les produits dérivés.
Les hedge funds comme “alternative diversifiée liquide”
Mercer propose les hedge funds comme une solution d’alternative diversifiée liquide : une allocation qui vise à diversifier les risques du portefeuille via une variété de stratégies. Les hedge funds peuvent également offrir une exposition, avec un risque maîtrisé, à des sources de rendement non traditionnelles.
Quels sont les avantages potentiels des hedge funds ?
- 1 Facteurs de rendement idiosyncratiques
- 2 Asymétrie ou convexité
- 3 Diversification des risques
Les hedge funds ont le potentiel d’offrir une exposition à des facteurs de rendement non traditionnels et idiosyncratiques tels que les M&A, long/short et arbitrage. Cela donne aux investisseurs la possibilité de diversifier les risques traditionnels liés aux actions, aux taux et aux crédits, qui dominent une allocation d’actifs typique.
La flexibilité des mandats des hedge funds permet aux gérants de capitaliser sur les opportunités, l’expertise, les compétences et un cadre de risque plus robuste, qui peuvent offrir des avantages asymétriques.
Les hedge funds peuvent représenter un puissant moyen de décorrélation, élargissant la frontière efficace tout en cherchant à améliorer la performance ajustée au risque, et à réduire la dépendance quant à la direction des marchés financiers.
Quelles sont les tactiques courantes des hedge funds ?
La vente à découvert permet aux gérants d’actifs de chercher à tirer profit d’un actif ou d’un titre dont le prix chute en vendant une action, puis en la rachetant plus tard à un prix inférieur. Les gérants peuvent ensuite « jumeler » les titres pour tirer profit de l’amélioration de l’un et de la baisse de l’autre.
Les gérants d’actifs peuvent emprunter de l’argent aux banques pour élargir la taille de leur portefeuille et potentiellement améliorer leurs rendements. Cette approche peut également amplifier les pertes.
Les instruments financiers tels que les contrats à terme sur actions (equity futures) ou les obligations de prêt garanti (collateralized loan obligations) peuvent donner aux gérants d’actifs l’accès à des sources différenciées de risque et de rendement.
Les gérants ont souvent la possibilité d’accéder à des actifs non cotés, ce qui élargit considérablement leur univers d’investissement potentiel.
Les portefeuilles peuvent comprendre seulement entre 10 à 15 investissements, ce qui peut potentiellement amplifier l’impact de chacun sur la performance globale de la stratégie.
Hedge funds : Le retour de la classe d’actifs ?
Découvrez la discussion entre Deborah Wardle, Dave McMillan et Dr Sushil Wadhwani (directeur des investissements pour PGIM Wadhwani) autour de questions clés concernant le paysage de l’investissement dans les hedge funds.
Comment accompagnons-nous nos clients lorsqu’ils investissent dans des hedge funds ?
Sourcing de gérants d’actifs
Nous menons un processus de recherche approfondi et discipliné pour identifier des gérants établis, de haute qualité et des produits performants sur le long terme.
Recherche d’opportunités intéressantes
En tirant parti de nos relations établies avec les gérants d’actifs à l’échelle mondiale, nous aidons nos clients et partenaires à identifier et à accéder à des gérants de qualité, qui peuvent être à capacité limitée, et qui ne sont généralement pas disponibles pour les nouveaux investisseurs.
Négociation des frais sous-jacents
Notre échelle mondiale nous permet de négocier des frais avantageux.
Construction de portefeuille et pièges à éviter
Les hedge funds peuvent être utilisés comme un puissant diversificateur des risques traditionnels liés aux actions et aux titres à revenu fixe dans un portefeuille d’investissement bien construit. La création d’un portefeuille de hedge funds nécessite toutefois une approche disciplinée.
Des solutions d’investissement adaptées à vos besoins
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Déploiement et gestion de vos actifs grâce à nos solutions déléguées d’investissement
Nous pouvons vous aider à définir, développer et mettre en œuvre votre stratégie d’investissement en abordant des domaines tels que la gouvernance, le risque, la durabilité et la diversification. Nous adaptons nos services à vos besoins et vous aidons à atteindre vos objectifs d’investissement. -
Investissements alternatifs
En nous appuyant sur nos relations existantes avec des centaines de gestionnaires d’actifs dans le monde, nous pouvons vous aider à identifier et à trouver de nouvelles stratégies d’investissement, des opportunités, des idées et des innovations sur les marchés privés et les fonds spéculatifs.
FAQ
Un fonds utilisant une gamme large de stratégies et de tactiques (ex. vente à découvert, dérivés, levier) pour rechercher des sources de rendement et de risque différentes des approches traditionnelles.
Facteurs de rendement idiosyncratiques, asymétrie/convexité et diversification des risques, avec un potentiel de décorrélation.
Parmi les stratégies citées : long/short equity, relative value, global macro et event-driven.
Parce que cette classe d’actifs est fortement dépendante des compétences et de l’exécution des gérants.
Vente à découvert, effet de levier, produits dérivés, accès possible à des actifs non cotés et portefeuilles parfois concentrés.
Mercer intervient sur la recherche et la sélection de gérants, la construction de portefeuille, la gestion des risques, l’accès à l’information et la recherche sur les stratégies.
Oui, Mercer aide à identifier et accéder à des gérants de qualité pouvant être à capacité limitée et souvent peu disponibles pour de nouveaux investisseurs.
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