Perspectivas sobre la asignación de activos de pensiones 2022
22 de julio de 2022
La asignación de activos es una de las decisiones más importantes que toma un inversor
Una evaluación exhaustiva de los riesgos es fundamental para construir una cartera que trate de cumplir sus objetivos, al tiempo que se posiciona para capitalizar las oportunidades y mitigar los riesgos imprevistos en el momento oportuno. Para ayudar a informar sobre la asignación de activos puede ser útil revisar las carteras comparándolas con las tendencias de los inversores institucionales globales y sus homólogos de todo el mundo.
Tres temas de asignación de activos que los inversores deben tener en cuenta
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Cambio de guardiaComprender los efectos de los cambios en la suerte de los actores económicos y en las formas de pensar que han prevalecido durante mucho tiempo, incluyendo la evolución de los objetivos de las políticas monetarias; la perspectiva de un "siglo asiático"; y la drástica remodelación de la forma de proporcionar financiación.
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Posición para la transiciónCómo deben planificar los inversores los cambios necesarios para situarnos en una senda más sostenible; el papel de la inversión de impacto; la gestión de los recursos para facilitar la transición ecológica; y el poder que puede ejercerse a través del compromiso.
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Diversificación modernaCómo deben reinventarse las carteras para alcanzar los objetivos de rentabilidad manteniendo la protección; el uso de la asignación dinámica de activos entre estrategias y temas; y cómo acceder a los innovadores emergentes.
Tendencias de asignación de activos de pensiones en Asia, Oriente Medio, África y Latinoamérica
En julio de 2022, lanzamos un informe que proporciona una visión general completa y conocimientos prácticos para las tendencias de asignación de inversiones en Asia, Oriente Medio y África (AMEA) y América Latina. Cubrimos 5,9 billones de dólares en activos gestionados en quince jurisdicciones, incluido un nuevo participante este año, el Dubai International Financial Center (DIFC). Los especialistas de Mercer en varias regiones y nuestros socios, El Dorado Investments y Alexforbes, también han compartido sus conocimientos en veinte mercados. Puede encontrar más información sobre las estructuras de muchos de estos sistemas de pensiones en el Informe del Índice de Pensiones Globales del Mercer CFA Institute.
Principales tendencias de asignación de activos en 2022
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Las asignaciones permanecen establesLa asignación general de activos se ha mantenido estable. Sin embargo, en algunas jurisdicciones observamos un aumento de las asignaciones a la renta variable, con una mayor diversificación extranjera y alternativas.
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Aumento del interés en la inversión sostenibleLa inversión sostenible está reclamando la atención de muchos inversores y reguladores, con una amplia gama de iniciativas en diferentes mercados que trabajan por una mayor integración de los factores medioambientales, sociales y de gobernanza en los programas de inversión.
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Los inversores están respondiendo a la inflación y otras presiones del mercadoLas políticas monetarias se están remodelando a medida que la inflación se dispara por encima de los objetivos de los bancos centrales, y los responsables políticos están lidiando con las consecuencias de unos balances hinchados, el posible impacto económico de unos tipos de interés más altos y la interrupción de las cadenas de suministro mundiales.
Cinco acciones que los inversores deben considerar para la asignación de activos
Nuestro análisis a lo largo de muchos periodos muestra que una cartera 60/40 de renta variable/renta fija podría haber estado mejor posicionada para aprovechar las oportunidades si se hubieran integrado estrategias alternativas. Por este motivo, es una buena idea explorar estrategias alternativas como capital privado, deuda privada, bienes raíces e infraestructura para ver cómo podrían complementar su cartera existente.
Creemos que muchos inversores se beneficiarían de tener una mayor asignación al mercado interior de China a través de una asignación dedicada a la renta variable china.
Cuando la inflación empezó a subir tras la pandemia, las expectativas eran de un efecto transitorio. Sin embargo, ha resultado ser más difícil de lo que muchos predijeron. Ahora es un buen momento para evaluar la sensibilidad de su cartera a la inflación y considerar los cambios oportunos. Lea nuestras últimas reflexiones sobre la inflación.
Muchos inversores institucionales están estableciendo convicciones de inversión sostenible y comienzan a aplicarlas en sus programas de inversión. Por ejemplo, se incluyen el desarrollo de planes de transición climática de cartera total. Conozca mejor nuestras convicciones sobre la inversión sostenible y las estrategias prácticas para inversores.
Aunque muchos inversores se enfrentan a restricciones de inversión y otros factores que les llevan a una gran asignación nacional, hay una serie de razones para considerar la diversificación más allá de su mercado nacional. Nuestro documento "Atrapados en casa" ofrece más información.
Observaciones generales de asignación
49 %
renta fija,
en comparación con el 50,6 % del año anterior
38,5 %
renta variable,
en comparación con el 36,1 % del año anterior
3,9 %
inversiones alternativas,
en comparación con el 4,3 % del año anterior
4,1 %
efectivo,
igual que el año anterior
4,6 %
otros,
en comparación con el 4,9 % del año anterior
Conozca a los autores
Tracy Teel
Simon Coxeter
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Perspectivas de asignación de activos 2022
Este informe ofrece una visión global y una perspectiva práctica de las tendencias en la asignación de inversiones en Asia, Oriente Medio y África (AMEA) y Latinoamérica.
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Podemos ayudarle a definir, desarrollar y aplicar su estrategia de inversión abordando áreas como la gobernanza, riesgo, sostenibilidad y diversificación. Flexibilizamos nuestros servicios para adaptarlos a sus necesidades y ayudarle a alcanzar sus objetivos de inversión. -
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