Investissements : Thèmes et opportunités 2026 

L’économie mondiale entre dans une nouvelle phase : l’ère « post-consensus », où les repères qui ont longtemps guidé les marchés (commerce, politique monétaire, mondialisation, stabilité des devises, confiance dans l’information) sont reconfigurés.
Dans ce contexte, Mercer présente des thèmes d’investissement et des opportunités pour aider les investisseurs à identifier les risques émergents et à structurer leur réflexion d’allocation et de gestion des risques à moyen et long terme.

• Pourquoi maintenant : les cadres traditionnels de marché sont remis en question.
• Ce que propose Mercer : une lecture structurée des forces à l’œuvre et de leurs implications pour les portefeuilles.
• Comment c’est organisé : 3 familles de thèmes, changement de régime, supercycles, mégatendances.
• Livrables : un résumé et un rapport à télécharger.

C’est une période où les régions suivent davantage leur propre trajectoire, où les institutions peinent à maintenir leur légitimité, et où les “règles du jeu” économiques et financières se recomposent en temps réel, rendant les relations entre risques et actifs moins stables qu’au cours des décennies passées.

La recherche de valeurs refuges

Les périodes d’incertitude poussent les investisseurs vers des valeurs refuges. Historiquement, le dollar américain a joué ce rôle, mais son comportement devient moins prévisible, parfois corrélé aux actifs risqués. En parallèle, la recherche de stabilité s’élargit (or, stablecoins, bitcoin), reflet d’un questionnement plus large sur la résilience et les sources de valeur.

Cette évolution met en lumière la fragilité de l’ordre monétaire issu de Bretton Woods, sous l’effet de la dette, de l’inflation persistante et de la fragmentation géopolitique, et relance la réflexion sur la diversification des réserves et des actifs défensifs.

Reconstruire les blocs

La mondialisation se redessine : d’un axe est-ouest fondé sur l’efficience et les chaînes “juste-à-temps”, vers un axe plus nord-sud, influencé par la sécurité, la concurrence géopolitique et la divergence réglementaire. Le passage de l’efficacité à la résilience reconfigure commerce et investissements.

Pour les investisseurs, cela peut signifier une coexistence de risques (fragmentation, pressions inflationnistes régionales) et d’opportunités (nouvelles routes commerciales, investissements dans minerais critiques et infrastructures).

Ressources et résilience

Les chaînes d’approvisionnement subissent des tensions qui remettent en cause les hypothèses d’abondance et d’efficacité. L’attention se déplace vers des systèmes plus adaptatifs et économes en ressources. Des approches comme l’économie circulaire et les innovations en science des matériaux (substituts aux minerais critiques, produits biosourcés) ouvrent la voie à des modèles industriels plus durables.

À quoi ce contenu peut servir pour un investisseur ?

• Structurer une discussion de comité d’investissement sur les risques de régime, la fragmentation, les transitions et l’innovation.
• Tester la robustesse d’une allocation face à des scénarios où certaines corrélations “historiques” deviennent moins fiables.
• Identifier des axes de veille : devises et actifs défensifs, chaînes d’approvisionnement, ressources, IA/tech, énergie, santé, bioéconomie.