Secondary-Investitionsmöglichkeiten und -lösungen

Ein sofortiges Engagement in Private Markets über den Secondary-Markt kann die Verwaltungsgebühr (Basis) reduzieren und den Zeitraum verkürzen, der für die Realisierung der Wertschöpfungsbemühungen erforderlich ist.

Je nach Secondary-Transaktion kann eine Beteiligung mit einem Abschlag auf die letzten Bewertungen erworben werden. Diese Elemente ermöglichen es Secondary-Anlegern, die J-Kurve zu minimieren oder zu eliminieren, wobei die Minderungsstufen je nach exaktem Subtyp und Deal-spezifischen Merkmalen variieren.

Durch die Finanzierung einer Secondary-Transaktion über die meisten Deal-Arten hinweg sind die meisten oder alle in der Secondary-Transaktion erworbenen Unternehmen zum Zeitpunkt der Investition bekannt.

Die Risiko-Rendite- und Cashflow-Profile von Secondary-Investitionen sind für Anleger in privaten Märkten attraktiv. Die Renditeausschüttungen waren in der Vergangenheit enger und die Cashflow-Zeiträume im Allgemeinen kürzer als bei Primärfonds.

Secondary-Investitionen ermöglichen es Ihnen, das Engagement in Private Markets schneller aufzubauen, als Sie es mit einem reinen Primärfondsprogramm erreichen könnten. Secondary-Transaktionen ermöglichen es Anlegern, ein Portfolio in eine bestimmte Richtung zu lenken und die Ziel-Vermögensallokationen effizienter anzupassen.

Der Zugang zu Secondary-Transaktionen über alle Anlageklassen hinweg (einschließlich Private-Equity-Kredit, Immobilien, Infrastruktur und Impact Investing) erfordert etablierte und starke Beziehungen zu Marktteilnehmern, einschließlich Asset Managern, Vermittlern und Limited Partners (LPs).

Bei Secondary-Transaktionen wenden sich Marktteilnehmer an Anleger, die als vertrauenswürdige und glaubwürdige Partner gelten. Diese Partner können nachweisen, dass sie in der Lage sind, das Kapital zur richtigen Zeit schnell und effizient bereitzustellen, insbesondere wenn die Zeitpläne knapp sind.

Anleger benötigen aktuelle Informationen zu Asset Managern für Private Markets und Fonds, zugrunde liegende Portfoliounternehmen und Vermögenswerte. Sie benötigen auch spezifische Marktdaten zu vergleichbaren Transaktionen, Bewertungen von Aktiengesellschaften und Sektoraktivitäten.

Da viele Asset Manager mittlerweile mehrere private Anlageklassen abdecken und die zugrunde liegenden Vermögenswerte mit mehr als einer Unteranlageklasse in Verbindung stehen können, ist es wichtig zu verstehen, wie die einzelnen Anlageklasse zusammenhängen. Die Fähigkeit, relevante Informationen für eine Secondary-Transaktionen schnell zu verbreiten, ist wichtig.

Ein sicheres, agiles Technologiesystem und ausreichende Ressourcen sind erforderlich, um alle Daten zu speichern und zu verarbeiten, damit die dedizierten Secondary-Investmentspezialisten effizient auf die Informationen zugreifen und diese verarbeiten können.

Secondary-Transaktionen haben eine hohe Interdependenz mit einem entsprechenden Primärfonds und seinem Asset Manager. Sie benötigen engagierte Expert:innen, die regelmäßig mit den Teilnehmern interagieren, eine Due-Diligence-Prüfung durchführen und Sie bei Bedarf im Beirat vertreten.

Spezialisten für Secondary-Investitionen müssen in ein breiteres Transaktionsteam integriert werden, das auch Co-Investments abdeckt. Dies ermöglicht es dem Team, das gesamte Spektrum der Expertise im Bereich Unternehmensfinanzierung zu nutzen und ergänzt die Strukturierungsfähigkeiten des Secondary-Teams.

Secondary-Transaktionen erfordern etablierte und konsistente Prozesse, einschließlich kommerzieller Prüfung, Investitionsentscheidungen, robustem Risikomanagement, rechtlicher Prüfung und steuerlicher Due Diligence.

Diese Prozesse sind besonders relevant, da Secondary-Geschäfte in einer Vielzahl verschiedener Strukturen und Mechanismen stattfinden. Um den Erfolg Ihrer Investitionen zu gewährleisten, müssen Sie die Merkmale verstehen und wissen, wie Sie sie aus kommerzieller, risikobezogener, rechtlicher und steuerlicher Sicht verwalten können.