Neuausrichtung: Vom Zinsanstieg zur disziplinierten Kapitalallokation
Die Herausforderung für Versicherer besteht heute nicht mehr nur darin, Rendite zu erwirtschaften, sondern Kapital gezielt einzusetzen.
Wie gelingt es Versicherern Erträge, Kapitaleffizienz und Resilienz in einem zunehmend komplexen Anlageumfeld in Einklang zu bringen?
Nach Jahren geringer Zinsen, agieren Versicherer laut der Umfrage in einem grundlegend veränderten Anlageumfeld. Höhere Zinsen haben wieder attraktive Ertragschancen im Bereich der Anleihen ermöglicht. Gleichzeitig sind damit die Anforderungen an Anlageentscheidungen gestiegen.
Unsere aktuelle Global Insurance Investment Survey zeigt, dass Versicherer bei der Kapitalallokation selektiver vorgehen und die Erzielung von Erträgen mit Kapitaleffizienz, Liquidität und Widerstandsfähigkeit abwägen. Die Umfrage zeigt, wie Versicherer weltweit auf ein komplexeres Anlageumfeld reagieren.[1]
Anlageentscheidungen werden zunehmend vor dem Hintergund mehrerer Kriterien bewertet, darunter Kapitalanforderungen, Liquidität, Governance und Liability. Ich denke im heutigen Markt, ist die Qualität der Rendite ebenso wichtig, wie deren Höhe.
Partner, Global Insurance Proposition Leader, Mercer, ein Unternehmen von Marsh
Vier Themen für Versicherer im Jahr 2026
Für die Teilnehmer der Umfrage ist Private Credit der wichtigste Bereich für geplantes Allokationswachstum. Versicherer zeigen jedoch eine klare Präferenz für Investment-Grade-, asset-backed und strukturell abgesicherte Chancen. Das spiegelt den Fokus auf stabile Erträge, vertraglich gesicherte Cashflows und eine kapitaleffiziente Umsetzung wider.
Kernaussage
Private Credit wird zunehmend als strategisches Instrument zur Portfoliokonstruktion wahrgenommen und nicht nur als zusätzliche Renditequelle.
Die Umfrage deutet darauf hin, dass die Fähigkeit zur Umsetzung in den Private Markets – sei es durch Investmentexpertise oder Governance, ein wesentlicher Differenzierungsfaktor ist.
Kernaussage
Nur 30 % der Befragten gaben an, über „den größten Teil“ der erforderlichen internen Kompetenzen zu verfügen, um relevante Anlageklassen in den Private Markets zu analysieren und Kapital zu allokieren. 21 % berichteten, über mangelnde Kompetenzen.
Die Umfrage zeigt deutliche Unterschiede darin, wie Versicherer Künstliche Intelligenz in ihren Investmentfunktionen einsetzen, wobei die Nutzungsraten bei den größten Versicherern am höchsten sind.
Kernaussage
Mehr als die Hälfte der Befragten (54 %) gab an, KI in der Investmentfunktion ihres Unternehmens noch nicht in nennenswertem Umfang einzusetzen.
Ein Blick auf die Zahlen
bezeichnen Rendite als strategische Priorität
nennen Kapitaleffizienz als zentrales Anlageziel
gehen davon aus, ihre Private-Credit-Allokationen in den nächsten 12 bis 24 Monaten zu erhöhen
sehen in geopolitischen Risiken zentrale Bedenken bei Investments
geben an, dass ihr Investmentgeschäft KI bisher noch nicht in nennenswertem Umfang nutzt
Ein zunehmend anspruchsvolles Investmentumfeld
Die Umfrage zeichnet ein Bild einer Branche, die sich an ein neues Investmentumfeld anpasst. Stärkere Ertragschancen werden mit einem größeren Fokus auf Kapitaleffizienz, Governance und Resilienz betrachtet.
Der Erfolg könnte künftig nicht nur davon abhängen, wohin Kapital allokiert wird, sondern auch von den Fähigkeiten und Betriebsmodellen, die diese Entscheidungen unterstützen.
