Riesgo cultural en fusiones y adquisiciones
Este informe de investigación está lleno de datos sólidos e información crítica para gestionar mejor los riesgos de las personas.
Gestionar mejor la incertidumbre y los riesgos de las personas en las transacciones M&A
Después de estudiar los datos y considerar nuestra experiencia apoyando a los clientes en más de 1.400 acuerdos anuales, vemos un patrón claro. La cultura, dejada al azar, tiene un potencial significativo para descarrilar las operaciones después del cierre.
Aunque muchos consideran que la cultura es un “riesgo no financiero”, el 30 % de las transacciones no alcanzan nunca los objetivos financieros debido a problemas culturales. Si estos riesgos operativos no se reconocen y abordan, pueden conducir a una baja productividad, a la fuga de talentos clave, a la interrupción del cliente y a la destrucción del valor.
Esta es una guía práctica para quienes navegan por las complejidades culturales de un acuerdo. Es una desviación deliberada de la retórica común y puramente académica en torno a la cultura en los negocios.
Esta investigación le ayudará a priorizar y documentar el riesgo cultural y a formular un plan de acción claro para generar mejores rentabilidades de inversión. No se equivoque, el denominador común que impulsa el éxito de los acuerdos y el valor económico en los amplios sectores de negocios e industria es la gente. Esto es particularmente cierto en el prolongado mercado de vendedores de hoy en día, donde los compradores están asumiendo un enorme riesgo financiero y pagando múltiplos récord para completar acuerdos más grandes.
Esta investigación incluye información de 1.438 ejecutivos de negocios, profesionales de RR.HH., empleados y asesores de M&A “probados en carretera”. Aunque es importante disipar cualquier noción de que existe una fórmula de “cultura ideal”, nuestra investigación demuestra que la cultura importa más hoy que nunca en M&A.
Los líderes exitosos impulsan el valor del acuerdo y obtienen una ventaja competitiva aprovechando la cultura para empoderar, involucrar y energizar a la fuerza laboral.
¿Por qué la cultura?
Lanzamos nuestra completa serie de Investigación de preparación M&A sobre cuestiones de personas para comprender mejor las tendencias emergentes a través de la lente de los negociadores experimentados.
El propósito de esta investigación es desmitificar la cultura en M&A e identificar estrategias y soluciones prácticas para cubrir el riesgo de integración relacionado con la cultura. Encuestamos a 1.438 partes interesadas involucradas en las transacciones, que nos dijeron que la cultura, dejada al azar, tiene un potencial significativo para descarrilar el rendimiento operativo después del cierre. Las partes interesadas de 54 países que han participado en más de 4.000 transacciones en los últimos 36 meses tanto en las partes de compra como en las de venta reforzaron que el denominador común en la entrega de valor económico sostenible en este mercado de vendedores prolongados es la gente. Los encuestados de nuestro trabajo de investigación para empresas que emplean a más de 43 millones de personas. Nuestros investigadores profundizaron en estas organizaciones para hablar con empleados, líderes empresariales, profesionales de RR.HH. y asesores de M&A sobre sus experiencias; también consideramos cómo diferentes grupos de edad, ubicaciones geográficas, industrias y tamaños de empresas influyeron en las opiniones de las personas sobre la cultura. A partir de estas voces y nuestras experiencias, vemos que surge un patrón claro: La cultura es absolutamente importante en M&A.
Mitigar el riesgo cultural para impulsar el valor del acuerdo
Debido a problemas culturales:
de las transacciones no cumplen con los objetivos financieros.
de los participantes han experimentado retrasos en la sinergia.
de los participantes han experimentado un cierre diferido, ningún cierre o un impacto en el precio de compra.
¿Por qué es importante?
La cultura consiste en comportamientos individuales que ofrecen resultados comerciales y cómo se pueden aprovechar los impulsores operativos para reforzar esos comportamientos. La alineación cultural es fundamental para un cambio organizativo eficaz en M&A.
Una estrategia bien articulada permite opciones organizativas más eficaces. Las elecciones organizativas incluyen cómo se realiza el trabajo, cómo se estructuran los recursos, qué se mide, cómo se selecciona, desarrolla y recompensa el talento y cómo los líderes fomentan una cultura ganadora. 2
Principales impulsores de la cultura organizativa
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Cómo se comportan los líderes (61 %)
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Gobernanza (53 %)
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Comunicaciones (46 %)
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Entorno de trabajo (46 %)
Acerca de los autores
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Jeff Black
Jeff Black es socio y director de Servicios de Asesoramiento Global M&A en Mercer. Con 25 años de experiencia como asesor de confianza para líderes empresariales, Jeff asesora a compradores y vendedores estratégicos y financieros sobre los riesgos globales de las personas durante todo el ciclo de vida de una transacción. Es un reconocido experto en acuerdos, es un orador principal frecuente y ha sido ampliamente publicado y citado en numerosas revistas y medios de comunicación del sector. -
Brent Helsop
Brent Heslop es socio y líder mundial reconocido en transformación empresarial. A lo largo de una carrera de más de 25 años, Brent ha trabajado en puestos de consultoría y liderazgo corporativo en varios sectores para desarrollar, diseñar e implementar una estructura organizativa y un cambio fundamental para impulsar un rendimiento sostenido, incluidas numerosas transacciones. -
Carly McCoy
Carly McCoy is Mercer’s Director of M&A Culture Research. También es directora en el negocio de servicios de asesoría de M&A con sede en Nueva York. A lo largo de su carrera en Marsh & McLennan Companies y Mercer, Carly ha trabajado en proyectos en más de 40 países y tiene especial experiencia en cultura, cambio, compromiso de los empleados y diversidad e inclusión.