El impacto de invertir con intención 

“Invertir en la Tierra” es el objetivo del Día de la Tierra 2023, pero invertir con intención, y con los resultados ESG en mente, ya lleva varios años en la mente de los inversores. El desafío para todos en el mercado es cómo podemos encontrar formas de conectar esta ambición de inversión con oportunidades efectivas para hacerlo realmente.

ESG se ha convertido en una de las tendencias más significativas del sector de la inversión en los últimos años, ya que los inversores, los gobiernos y el público en general han reconocido el potencial del valor de la inversión al incorporar medidas de rendimiento no financieras en torno a los desafíos medioambientales, sociales y de gobernanza. 

Sin embargo, aunque ESG como término está siendo testigo de una mayor aceptación por parte de todas las partes del espacio de inversiones, en algunos casos, los matices de la inversión sostenible se han perdido en medio de palabras de moda, resultados poco claros y, en algunos casos, ejercicios de selección de casillas. Para los propietarios de activos con responsabilidades de amplio alcance para sus miembros, es fundamental mantenerse centrados en los rendimientos financieros, así como en los resultados medibles en torno al carbono, la responsabilidad social u otros enfoques no financieros.

Mercer supervisa más de 16 billones de USD en activos bajo gestión y hemos evaluado a los gestores de activos en su integración de factores ESG durante unos 20 años. La incorporación de factores ESG es una cuestión de visión para la inversión y cómo integra toda la información disponible para usted cuando toma decisiones como gestor de carteras, lo que es bastante diferente de intentar “hacer el bien con su dinero”.

Se trata especialmente de preguntar si lo que estás invirtiendo está funcionando lo suficientemente bien como para producir los ingresos sostenibles necesarios para prosperar en el futuro. Eso significa tratar bien a las personas, tratar bien a las comunidades, tratar bien el medio ambiente, responder eficazmente a las normativas actuales y futuras que podrían perjudicar o potencialmente beneficiar a esa organización o mercado. Estos son indicadores típicos, por supuesto, de la mayoría de las empresas bien gestionadas.

De hecho, consideramos que la inversión de impacto es bastante diferente. En la inversión de impacto está invirtiendo con una intención específica, dentro de las áreas en las que desea tener un impacto específico. 

El desafío aquí es que las posibles opciones sobre dónde centrarse son tan amplias que los inversores o gestores de activos necesitan una aspiración muy clara de lo que quieren influir y pueden construir su cartera en torno a eso, por ejemplo, agua limpia. ¿Dónde? En los mercados en desarrollo. ¿Específicamente? En el sur del mundo. Una mayor granularidad permite una medición más precisa de los resultados.

Encontramos que solo los propietarios de activos más sofisticados pueden actualmente ir a tierra y ver si sus inversiones tendrán el impacto que esperan. Los inversores más pequeños no cuentan con la amplitud de conocimientos o recursos para tener una cartera de impacto bien diversificada que siga generando rentabilidad. Pero, ¿y si pudiera?

Hay unos 1,2 billones de USD en activos bajo gestión en el amplio espacio de impacto ahora mismo ¹, más si adoptas una visión más amplia. Alrededor del 34 % de eso se encuentra en capital privado y alrededor del 39 % en infraestructura ², por lo que está viendo la mayor parte del dinero en estas áreas en mercados privados o mercados menos líquidos. El desafío es hacer que sea accesible para el público en general.

Francamente, una de las principales restricciones en torno a la inversión con intención es la accesibilidad. El capital privado ofrece acceso a las emocionantes empresas emergentes no cotizadas que se dedican a abordar algunos de los mayores problemas sociales y medioambientales de hoy en día, mientras que la inversión en infraestructuras está ayudando a países enteros a avanzar hacia un futuro más sostenible.

Sabemos que más inversores minoristas, especialmente los más jóvenes, quieren que sus inversiones tengan un impacto positivo. Pero para el inversor medio, los mercados privados son inaccesibles debido a su falta de liquidez, periodos de bloqueo más largos y comisiones más altas.

Los mercados privados pueden abrirse a medida que surgen nuevas estructuras de fondos y se profundiza la comprensión de la clase de activos. Las nuevas tecnologías, como la tokenización, que han contribuido a la creciente gama de activos digitales, pueden ayudar a democratizar lo que ha sido una clase de activos restringida para el mercado masivo. Tal vez, a medida que todos consideramos cómo podemos ofrecer resultados para nosotros mismos, nuestros clientes y el planeta, tener un impacto en la accesibilidad podría ser la siguiente área para hacer un cambio significativo.

Obtenga más información sobre la inversión de impacto y las posibles oportunidades dentro de los mercados privados o póngase en contacto con su representante local de Mercer para hablar sobre cómo podemos ayudarle a integrar ESG y el impacto en sus carteras.