Invertir en hedge funds
La inversión en hedge funds puede proporcionar una importante fuente de diversificación tanto desde el punto de vista del riesgo como del rendimiento.
Los hedge funds son grupos de inversión gestionados activamente en los que los gestores utilizan una amplia gama de estrategias, proporcionando diversificación en relación con el riesgo de renta variable y de tipos de interés con una mínima renuncia a cambio. Los hedge funds no son una clase de activos por sí solos. Se trata de fondos invertidos en renta variable cotizada, renta fija cotizada, mercados privados y materias primas, lo que significa que agruparlos es inadecuado cuando se trata de incorporarlos a su cartera.
Nos referimos a los hedge funds como "alternativos diversificadores", un término que creemos que resume para lo que está diseñado este tipo de fondos: para añadir un importante elemento de diversificación a su cartera a través de una variedad de estrategias diferentes. Básicamente, estas estrategias le ofrecen una exposición de riesgo controlado a fuentes de rentabilidad no tradicionales. Creemos que una asignación óptima de alternativas debería incluir una asignación estratégica a largo plazo a hedge funds sin restricciones que se ajuste a las necesidades y objetivos de su organización.
Posibles beneficios de la inversión en hedge funds
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DiversificaciónLos hedge funds pueden proporcionar a su cartera fuentes alternativas de rentabilidad y diferentes exposiciones al riesgo accediendo a clases de activos de formas poco convencionales, como la venta en corto, y un mayor uso de derivados y apalancamiento.
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Asimetría o convexidadAlgunas estrategias de fondos de cobertura están diseñadas para obtener rendimientos positivos en todos los entornos de mercado. Es posible que haya oído hablar de estas estrategias como "rentabilidad absoluta".
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Un perfil de rendimiento de alta calidadLas estrategias de los hedge funds pueden conllevar riesgos elevados, pero suelen estar diseñadas para obtener una rentabilidad que compense estos riesgos de la forma más eficiente posible.
Gestión de una asignación de hedge funds: ¿cuál es la receta para el éxito?
Estrategias y enfoques de hedge funds
Los hedge funds pueden darle acceso a exposiciones alternativas al riesgo junto con sus asignaciones más tradicionales a acciones, bienes inmuebles y bonos. Los hedge funds adoptan enfoques alternativos a estas y otras clases de activos para encontrar nuevas fuentes de rentabilidad que busquen una prima sobre otras clases de activos asumiendo diferentes tipos de riesgo.
Los gestores de activos de estas estrategias pueden utilizar una amplia gama de enfoques de inversión para generar estos rendimientos diferenciados, así como minimizar el impacto de los mercados de capitales más amplios. Los hedge funds pueden utilizar herramientas y métodos que no suelen emplear los gestores más tradicionales:
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Ventas cortasEsto permite a los gestores de activos obtener beneficios de la caída del precio de un activo o valor mediante la venta de una acción y su posterior recompra a un precio inferior. Los gestores de activos a menudo emparejan valores en un esfuerzo por beneficiarse de la mejora de uno y la caída del otro.
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ApalancamientoLos gestores de activos pueden pedir dinero prestado a los bancos para ampliar el tamaño de su cartera y aumentar potencialmente sus rendimientos. Este enfoque también puede magnificar cualquier pérdida.
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DerivadosInstrumentos financieros como los futuros sobre acciones o las obligaciones de préstamo garantizadas dan a los gestores de activos acceso a fuentes diferenciadas de riesgo y rendimiento.
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Inversiones privadasLos gestores de activos suelen tener la posibilidad de acceder a activos que no cotizan en bolsa, lo que amplía sustancialmente su universo potencial de inversión.
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Mayor concentraciónLas carteras a menudo constan de tan solo 10-15 inversiones, lo que magnifica el impacto de cada una en el rendimiento global de la estrategia.
Hedge funds: The Comeback Kid?
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