Índice Global de Pensiones 2025 de Mercer y el CFA Institute 

El Índice Global de Pensiones 2025 de Mercer y el CFA Institute compara 52 sistemas de ingresos para la jubilación en todo el mundo, destacando tanto los desafíos como las oportunidades para los legisladores e inversionistas. El índice de este año se expande con Kuwait, Namibia, Omán y Panamá agregados, incorpora datos actualizados de la OCDE e introduce nuevas medidas de integridad para obtener perspectivas más precisas. Los sistemas se evalúan en tres pilares: adecuación, sostenibilidad e integridad, utilizando más de 50 indicadores. En 2025, los Países Bajos, Islandia, Dinamarca, Singapur e Israel lograron codiciados grados A, y Singapur hizo historia como el primer país asiático en alcanzar ese estándar. Con ocho mejoras y sin ajustes a la baja, los resultados indican una tendencia a largo plazo de fortalecer la resiliencia en los sistemas de pensiones a nivel mundial.

Cada año, el índice también presenta un análisis profundo de un problema tópico. En 2025, el enfoque se centra en el delicado equilibrio que enfrentan los gobiernos al alentar a los fondos de pensiones privados a invertir en áreas de prioridad nacional, planteando preguntas importantes en la intersección de la política y la seguridad de la jubilación.

Descargue el informe a continuación para obtener más información sobre el análisis y su sistema de pensión.

Con gobiernos de todo el mundo considerando cómo adoptar medidas para regular, restringir o influir en las inversiones en fondos de pensiones privados, el capítulo de características de este año revisa las políticas actuales, los fundamentos detrás de ellas y los principios que pueden guiar un equilibrio entre servir a los participantes de los planes de pensiones y promover intereses nacionales más amplios.

En muchos países, los gobiernos imponen restricciones directas o indirectas sobre los activos de los fondos de pensiones. La OCDE señaló en 2022 que solo una minoría de países no impone límites máximos, basándose únicamente en el principio de persona prudente. Los debates recientes también han destacado el papel de los fondos de pensiones en el apoyo a los objetivos sociales y económicos a largo plazo, lo que ha llevado a los gobiernos a considerar la posibilidad de fomentar la inversión nacional en áreas de prioridad nacional.

Este capítulo revisa estas restricciones y su alineación con el objetivo fundamental de servir a los mejores intereses de los participantes. También propone ocho principios para guiar la colaboración entre los gobiernos y la industria de pensiones:

1. El propósito principal de los fondos de pensión es proporcionar ingresos de jubilación a los participantes del fondo y sus dependientes.
2. Los fideicomisarios y fiduciarios deben actuar en beneficio de los beneficiarios del fondo de pensión
3. La legislación de pensiones debe exigir que todos los fondos de pensiones desarrollen una política de inversión integral y que tengan prácticas sólidas de gobernanza de inversiones.
4. Los fondos de pensiones deben considerar la gama completa de oportunidades de inversión disponibles, reconociendo que las oportunidades disponibles se ven afectadas por el desarrollo económico de un país
5. Los gobiernos pueden hacer que las inversiones particulares sean atractivas para los fondos de pensiones sin el uso de la compulsión y deben abstenerse de exigir un nivel de inversión de “piso” en una clase de activos en particular. La decisión de inversión real debe dejarse al fondo de pensiones
6. Los fondos de pensiones deben colaborar juntos y con el gobierno para aumentar las oportunidades de inversión en áreas donde los fondos de pensiones pueden no tener la escala o el apetito de riesgo para invertir; p. ej., proyectos de infraestructura a través de asociaciones públicas privadas.
7. Debe haber una divulgación pública transparente relacionada con las inversiones reales mantenidas, sus rendimientos y riesgos, pero no se deben aplicar pruebas de desempeño ni límites de honorarios a las inversiones en fondos de pensiones.
8. Cuando los activos de fondos de pensiones privados son un porcentaje significativo del PIB, los gobiernos deben reconocer el impacto y las interacciones entre sus políticas fiscales y sociales y las implicaciones para los jubilados actuales y futuros