Anlagebezogene Überlegungen für Single Family Offices 2026
Die Investmentlandschaft hat sich von einer Ära des Überflusses entfernt – geprägt von Nullzinsen, synchronisierten geldpolitischen Maßnahmen und komprimierten Risikoprämien
An ihre Stelle ist ein deutlich komplexeres und fragmentierteres Marktumfeld getreten, das differenziertes Urteilsvermögen, hohe Anpassungsfähigkeit und ein erneuertes Bewusstsein für die Kosten des Kapitals erfordert.
Unsere Themen und Chancen 2025: Post-Consensus, unsere Perspektive auf langfristige strukturelle Veränderungen in der globalen Wirtschaft, beschreibt ein Anlageumfeld, das von konkurrierenden Kräften des Wandels geprägt ist. Erwartet wird ein Jahrzehnt, in dem Wachstum weniger aus breitem Markt-Beta entsteht, sondern aus differenzierten, kompetenzgetriebenen Chancen über verschiedene Anlageklassen hinweg.
Für Family Offices ist diese Entwicklung besonders wichtig. Aufgrund ihrer Fähigkeit, Illiquidität zu tolerieren und Allokationen flexibel anzupassen, sind Family Offices gut positioniert, Hedgefonds gezielt an der Schnittstelle von Renditepotenzial und Risikomanagement einzusetzen. Strategien der aktiven Wertpapierauswahl könnten von erhöhter Dispersion und niedrigeren Korrelationen profitieren. Event-Driven- und Distressed-Strategien gewinnen wieder an Bedeutung, da höhere Finanzierungskosten strukturelle Schwächen in Kapitalstrukturen offenlegen. Makro- und Volatilitätsstrategien, die über längere Zeit an Bedeutung verloren hatten, entwickeln sich erneut zu wichtigen Instrumenten im Umgang mit politischer Divergenz, geopolitischer Neuordnung und asymmetrischen Marktbewegungen.
24.Im kommenden Jahr wird der Fokus darauf liegen, Unsicherheit in einem Umfeld zunehmender Divergenz zwischen Regionen, Politiken und Chancen aktiv zu steuern. Langfristiger Erfolg wird dabei weniger durch passive Marktteilnahme als durch fundiertes, aktives Urteilsvermögen bestimmt. Wir sind überzeugt, dass Hedgefonds diesen Ansatz in besonderer Weise widerspiegeln. Bei konsequenter Managerselektion und sorgfältiger Portfoliokonstruktion können sie dazu beitragen, Wachstum zu erschließen, Marktverwerfungen zu nutzen und eine flexiblere Liquiditätssteuerung zu ermöglichen..
Die zentralen Überlegungen für Family Offices in diesem Umfeld lassen sich auf vier Kernbereiche verdichten:
- Hedge-Fonds: Strategische Instrumente in einer „Higher-for-Longer“-Welt
- Aktienabsicherung Praktische Anwendungen für anspruchsvolle Märkte
- Wachstumspotenziale durch Impact-orientierte Strategien erschließen
- Vier potenzielle Vorteile der Hinzufügung von Secondaries
