Pratiques d’investissement générateur de transformation chez les investisseurs avancés 

Les risques systémiques mondiaux pourraient avoir de grandes répercussions tant positives que négatives sur les rendements des investisseurs et leurs objectifs à long terme. Les propriétaires d’actifs, tels les fonds souverains, les caisses de retraite, les fonds de dotation, les fondations et les assureurs, doivent comprendre ces risques et les occasions qu’ils présentent, et mettre en place une stratégie efficiente pour les intégrer dans leurs portefeuilles. Compte tenu de l’évolution rapide des risques et des occasions liés aux tendances, nous sommes d’avis que les investisseurs doivent adopter une approche disciplinée pour évaluer ces solutions et les intégrer à leurs processus stratégiques de constitution de portefeuille.

En 2020, nous avons publié un rapport intitulé « Transformational Investing – Converting Global Systemic Risks Into Sustainable Returns » (en anglais seulement), ciblant les six principaux risques considérés comme les plus pertinents pour les investisseurs axés sur le long terme. Le rapport présentait des commentaires détaillés sur chaque risque, ainsi que des études de cas connexes, afin de faire ressortir l’importance de chaque risque pour les propriétaires d’actifs compte tenu de leurs objectifs, contraintes, mandats, visions et structures de gouvernance. En partenariat avec le Forum économique mondial, GIC et 60 propriétaires d’actifs à l’échelle mondiale, nous avons publié un nouveau rapport qui se penche sur la manière dont les propriétaires d’actifs abordent ces tendances au sein de leurs organisations.

Pour faire ressortir nos conclusions sur ce que font les propriétaires d’actifs à un stade avancé, nous avons préparé un cadre de réponses aux tendances systémiques mondiales, que les investisseurs peuvent utiliser afin de comparer leurs progrès par rapport à ceux de leurs pairs. Le cadre est axé sur les approches en matière de vision, de gouvernance et de mise en œuvre. Les investisseurs doivent adopter une approche disciplinée pour évaluer les produits liés à des tendances et les intégrer à leurs processus stratégiques de constitution de portefeuille.

Après avoir mené plus de 180 entrevues avec des membres de la communauté des investisseurs au cours des deux dernières années¹, nous avons défini un processus de gouvernance en cinq étapes que les propriétaires d’actifs peuvent utiliser pour aborder ces tendances systémiques mondiales critiques. Ces étapes chevauchent trois processus organisationnels cruciaux : la vision, la gouvernance et la mise en œuvre.

Tandis que certains propriétaires d’actifs sont conscients de leur progression dans l’intégration de ces tendances dans leurs stratégies et leurs portefeuilles, nombreux sont ceux qui ne savent pas où ils se situent comparativement à leurs pairs. Sans outil de comparaison, les propriétaires d’actifs ne peuvent évaluer de manière juste leurs pratiques comparativement aux approches de pointe dans le secteur.

Les propriétaires d’actifs à un stade de « développement » et à un stade « avancé » peuvent aborder de différentes façons les tendances systémiques mondiales. Les propriétaires d’actifs à un stade « avancé » se décrivent généralement comme ceux qui ont déjà investi du temps et des ressources importantes pour concevoir et mettre en place une approche d’investissement générateur de transformation en réaction à une tendance mondiale mise en œuvre de manière systémique. Les propriétaires d’actifs à un stade de « développement » se décrivent comme ceux qui commencent à réagir à ces tendances mondiales ou qui n’ont pas encore mis en place une approche solide et systémique. Le rapport inclut plusieurs études de cas concrètes.

Le graphique suivant illustre les principaux facteurs, parmi les approches de placement en matière de vision, de gouvernance et de mise en œuvre des propriétaires d’actifs, qui différencient les progrès des investisseurs. À l’aide de ces sous-composantes, les propriétaires d’actifs peuvent évaluer leur progrès par rapport à une tendance donnée.

Prenons, par exemple, les actions sur le climat : de nombreux propriétaires d’actifs se trouvent toujours au stade de « développement ». Pour passer au stade avancé, un propriétaire d’actif doit, à tout le moins, adapter sa vision, ses énoncés de mission et ses objectifs afin de saisir la pertinence des enjeux climatiques. Les efforts nécessaires pour y parvenir comportent plusieurs volets et s’étendent à l’échelle de l’organisation puisqu’ils exigent une réflexion sur la mission, les convictions et valeurs, ainsi que l’engagement des parties prenantes et de la haute direction. Ils exigent également une évaluation complète du défi qui consiste à intégrer les enjeux climatiques dans les obligations fiduciaires et les stratégies de placement.

Les investisseurs ont accès à des produits qui répondent de différentes façons à ces tendances. Ils investissent, par exemple, dans des indices à faibles émissions de carbone, des protéines durables et des propriétés vertes pour répondre aux changements climatiques, et dans des fonds axés sur la cybersécurité et la robotique pour cibler l’évolution technologique. L’évolution des produits s’accélère tandis que les propriétaires d’actifs demandent aux gestionnaires de s’aligner sur des objectifs de développement durable, et la tendance se poursuit. Téléchargez le tableau des tendances relatives aux produits de placement (en anglais seulement) pour vous aider à repérer les occasions et stratégies potentielles selon les types d’actifs et les tendances.