Le Global Pension Index 2022 révèle les principaux domaines d'amélioration du système de retraite suisse 

Zurich, 11 Octobre 2022

Le système de retraite de l'Islande est une fois de plus arrivé en tête de la 14e édition annuelle du Mercer CFA Institute Global Pension Index (MCGPI), les Pays-Bas et le Danemark conservant respectivement les deuxième et troisième places du classement. La Suisse se classe à nouveau au 11e rang, dans le premier tiers des 44 systèmes analysés. Le système de retraite suisse est classé au-dessus de la moyenne dans les trois sous-catégories et reçoit une bonne note, mais des améliorations sont nécessaires, notamment en ce qui concerne la manière dont les avoirs de retraite sont investis afin de garantir les rendements futurs pour les assurés. 

Le MCGPI est une étude exhaustive de 44 systèmes de retraite mondiaux, représentant 65 % de la population mondiale. Il compare les systèmes de revenu de retraite du monde entier, en soulignant certaines lacunes de chaque système et en suggérant des domaines de réforme possibles qui permettraient de fournir des prestations de retraite plus adéquates et durables.

L'Islande a obtenu la valeur d'indice globale la plus élevée (84,7), suivie de près par les Pays-Bas (84,6) et le Danemark (82,0). La Thaïlande a obtenu la valeur d'indice la plus faible (41,7). En comparaison, la Suisse a obtenu un total de 72,3 points, ce qui est bien supérieur à la moyenne de 63 et constitue une légère amélioration par rapport à 2021 (70). L'indice utilise la moyenne pondérée des sous-indices d'adéquation, de durabilité et d'intégrité. Pour chaque sous-indice, les systèmes présentant les valeurs les plus élevées sont l'Islande pour l'adéquation (85,8) et la viabilité (83,8), et la Finlande pour l'intégrité (93,3). Les systèmes présentant les valeurs les plus basses pour l'ensemble des sous-indices sont l'Inde pour l'adéquation (37,6), l'Autriche pour la durabilité (22,7) et les Philippines pour l'intégrité (30,0). La Suisse obtient des notes supérieures à la moyenne pour les trois sous-catégories : 68,7 pour l'adéquation (moyenne : 65,7), 70,5 pour la durabilité (moyenne : 53) et 80,7 pour l'intégrité (moyenne : 72,9). Par rapport à 2021, c'est le Mexique qui a le plus progressé grâce à la réforme des retraites, qui a amélioré les résultats pour les individus et la réglementation des retraites.

"Dans les différents systèmes de retraite, le rapport MCGPI souligne l'importance de régimes de retraite solides, en particulier à la lumière de l'incertitude externe croissante", commente Ivan Guidotti, responsable des investissements chez XO Investments et président du comité de la CFA Society Suisse. "S'il est vrai que les individus doivent assumer la responsabilité de leur épargne-retraite, et ce depuis un certain temps déjà, ils doivent également pouvoir compter sur un système qui soutient leurs efforts - surtout lorsqu'ils sont confrontés à une volatilité accrue à la lumière des niveaux élevés d'inflation, de la hausse des taux d'intérêt et d'un sentiment général d'incertitude concernant l'économie. Les réformes des retraites dictées par la politique doivent faire partie de l'équation, mais pour de nombreux individus, le deuxième pilier est tout aussi important. Et les fonds de pension n'ont pas besoin d'attendre le gouvernement pour commencer à travailler à l'amélioration des résultats pour leurs membres."

Un domaine qui mérite une attention particulière est celui des placements des actifs de retraite. Tobias Wolf, responsable des investissements chez Mercer Suisse, y voit un certain nombre d'opportunités : "Les fonds de pension en Suisse suivent souvent une approche très traditionnelle de l'allocation d'actifs, de la mise en œuvre des investissements et de la gouvernance : Ils accordent beaucoup de poids aux obligations et à l'immobilier suisses, complétés par des investissements en actions plus diversifiés. Nous constatons aussi souvent la lourdeur des processus d'investissement qui retardent les décisions importantes de plusieurs mois, voire de plusieurs trimestres. Bien sûr, cela est principalement dû à un manque de ressources et/ou à un système de gouvernance insuffisant. Si cette approche a pu fonctionner correctement dans le passé, son examen objectif dans des conditions de marché plus difficiles démontre clairement la nécessité de meilleures stratégies et approche."

Le revers actuel et le nouvel environnement de marché doivent être considérés comme une occasion de remettre en question l'efficacité et l'efficience des processus d'investissement. Les fondations de prévoyance devraient repenser leurs processus d'investissement et améliorer la gouvernance d'investissement, professionnaliser la sélection des gestionnaires et définir un concept de délégation pour établir un dispositif d'investissement de pointe.

Selon l'expert, il est particulièrement important d'avoir une allocation d'investissement stratégique qui prenne en compte les classes d'actifs appropriées d'un univers global, notamment dans les alternatives telles les marchés privés, et qui s'appuie sur des gestionnaires d'investissement hautement qualifiés. En outre, la mise en œuvre et la gouvernance de la stratégie d'investissement doivent être traitées de manière professionnelle. "Souvent, le suivi permanent du portefeuille et des gestionnaires sélectionnés, ainsi que la surveillance des marchés, la gestion active des situations de marché exigeantes et l'exploitation des opportunités d'investissement qui se présentent, représentent des défis importants. En outre, les caisses de pension n'ont souvent pas la transparence et l'accès aux gestionnaires de premier plan, tandis que le pouvoir de négociation en matière de frais fait également défaut."

Le MCGPI compare les systèmes de revenu de retraite du monde entier, en soulignant certaines lacunes de chaque système et en suggérant des domaines de réforme possibles qui permettraient d'offrir des prestations de retraite plus adéquates et durables.

Cette année, l'indice Global Pension compare 44 systèmes de revenu de retraite à travers le monde et couvre 65 % de la population mondiale. L'indice de pension global 2022 inclut un nouveau système de revenu de retraite - le Portugal.

L'indice des pensions mondiales utilise la moyenne pondérée des sous-indices d'adéquation, de viabilité et d'intégrité pour mesurer chaque système de retraite par rapport à plus de 50 indicateurs.

Le Global Pension Index est un projet de recherche collaboratif parrainé par le CFA Institute, l'association mondiale des professionnels de l'investissement, en collaboration avec le Monash Centre for Financial Studies (MCFS), qui fait partie de la Monash Business School de l'Université Monash, et Mercer, un leader mondial de la redéfinition du monde du travail et de la refonte des résultats en matière de retraite et d'investissement.

Pour plus d'informations sur le Mercer CFA Institute Global Pension Index, cliquez ici.

Mercer croit en des avenirs meilleurs construits sur un monde du travail redéfini en s’appuyant sur la santé, le bien-être, les talents, la retraite et l’investissement. Mercer compte plus de 25 000 collaborateurs implantés dans 43 pays permettant d’exercer dans plus de 130 pays. Mercer est une entreprise de Marsh McLennan (NYSE : MMC), leader mondial du conseil et de solutions en matière de gestion des risques, de stratégie d’entreprise et de gestion des ressources humaines. Le groupe s’appuie sur 83 000 collaborateurs et présente un chiffre d’affaires de 20 milliards $. Grâce à ses trois autres entités, Marsh, Guy Carpenter et Oliver Wyman, Marsh McLennan aide ses clients à évoluer dans un environnement de plus en plus dynamique et complexe.

Le CFA Institute est l'association mondiale des professionnels de l'investissement qui établit les standards en matière d'excellence et de qualifications professionnelles. Il est un champion du comportement éthique sur les marchés d'investissement et une source de connaissances respectée dans la communauté financière mondiale. Son objectif principal : créer un environnement où la priorité est donnée aux intérêts des investisseurs, qui permet aux marchés financiers de fonctionner harmonieusement et à l’économie de croître. Il y a plus de 190 000 CFA charterholders dans le monde, répartis sur 160 marchés. Le CFA Institute a neuf bureaux dans le monde et compte 160 sociétés locales membres. Pour plus d'informations, visitez www.cfainstitute.org ou suivez nous sur Twitter @CFAInstitute et sur Linkedin.

Le MCFS est un centre de recherche basé à la Monash Business School de l'université de Monash, en Australie. Il vise à apporter une rigueur académique dans la recherche de questions d'intérêt pratique pour le secteur financier. En outre, grâce à ses programmes d'engagement, il facilite l'échange de connaissances dans les deux sens entre les universitaires et les praticiens. Le programme de recherche en développement du Centre est vaste, mais il se concentre actuellement sur des questions pertinentes pour le secteur de la gestion d'actifs, notamment l'épargne-retraite, la finance durable et les ruptures technologiques.